Hurtige og nemme måder at grove skærme for værdipapirer
Selvom ikke alle aktier, der viser disse markører, vil være en vinder, kan de være et vidunderligt sted at begynde at forske på investeringsideer . I denne artikel vil vi gå over seks af de mere almindelige træk, der findes i billige aktier, der kan tjene som et groft screeningsværktøj, så du kan indsnævre feltet for potentielle tilføjelser til din egen families investeringsportefølje.
1. En billig lager har undertiden en lav pris-til-indtjeningsforhold
Selv om dette ofte oversimpliseres til det punkt, at det kan være farligt for de uerfarne. For eksempel synes cykliske virksomheder at have lave p / e-forhold, så meget som de er overvurderede på grund af arten af de industrier, de opererer i. p / e-forholdet virker stadig for vidt forskelligartede værdipapirsamlinger. Alt andet lige, når du betaler mindre for $ 1 i indtjening, tager det kortere tid for virksomheden at tilbagebetale din oprindelige investering og begynde at returnere overskydende rigdom.
Hvis tingene vender sig om og virksomheden henter eller ny ledelse revolutionerer selskabets resultatopgørelse til det bedre, har aktionæren ofte en dobbeltbump fra den højere underliggende nettoindkomst og den højere værdiansættelse, der er anvendt på lageret.
2. En billig lager har undertiden en lav pris-til-bog-forhold
Et selskabs bogførte værdi er et tal beregnet ud fra balancen, der repræsenterer virksomhedens nettoformue (aktiver - passiver) pr. Aktie.
Bogført værdi betegnes undertiden som egenkapital. Selv om det kun er tilfældet i tider med alvorligt økonomisk stress, er det muligt for et selskabs aktiekurs at falde under bogført værdi, hvilket betyder, at aktionæren har mulighed for at købe til virksomheden for mindre end det regnskabsmæssige grundlag for nettoaktiverne. Hvis tingene vender sig om, kan det være en stor stormfald, om end en der tager år at manifestere. Hvis tingene ikke gør det, kan du opleve ødelæggelsesaktionærerne i en bank som Wachovia gjorde, da bestanden gik til $ 0 på trods af at du nyder en bogført værdi på 38 dollars.
Den generelle regel for at købe billige aktier på bogført værdi er at eje dem som en kurv i stedet for at prøve at vælge enkelte vindere. For at bruge et klassisk eksempel fra værdipapirer var heste og buggy-producenter billige, da Henry Ford begyndte at sælge Model T. Det viser sig, at de var billige af en grund, og den efterfølgende oplevelse for deres ejere ikke altid var behageligt, medmindre ledelsen havde fremsynet at komme ind i en anden forretning.
3. En billig lager har nogle gange en lav PEG eller udbyttejusteret PEG-forhold
Problemet med at kigge på p / e-forholdet eller bogført værdi alene er, at det ikke faktor i vækst. For at komme rundt om dette, skal investorer, der ønsker at finde et billigt lager, ofte beregne noget kendt som PEG-forholdet .
Det havde dog sin egen ulempe, da det ikke indeholdt de udbytte, der blev sendt til aktionærer hvert år, hvilket tegnede sig for en stor procentdel af den samlede formueforbedring på aktiemarkedet. Løsningen var udviklingen af et nyt, forbedret finansielt forhold kaldet udbyttejusteret PEG .
I de fleste tilfælde betragtes et PEG-forhold eller udbyttejusteret PEG-forhold på 1,0 eller mindre, hvoraf 2,0 er den højeste, der rimeligt bør overveje at betale, medmindre de vil risikere at få afkast. Den vanskelige del er at få vækstoverslagene rigtige, da de direkte vil påvirke den endelige værdi.
4. En billig lager sommetider har en lav pris til gratis cash flow ratio
Denne ene er lidt sværere for den uerfarne investor at forstå, fordi beregning af gratis cash flow er ikke en simpel ting.
Jeg har engang dækket en cash flow valuation metode på min personlige blog, men det er ikke den slags metric du kan få ved at trække op et hurtigt lager citat eller det er passende for dem, der anser sig selv begyndere. Det kræver regnskabskendskab og detektivarbejde. Alligevel er det den eneste måde at virkelig grave ind i et firma og ved helt sikkert, at du har fundet en billig bestand.
5. En billig lager har nogle gange konjunkturjusteret indtjeningsudbytte på 2x langfristede statsobligationer
Hvis en virksomhed har et indtjeningsudbytte, der er dobbelt så højt som den lange langfristede statsobligation, og indtjeningen forventes at vokse i det mindste med inflationen i løbet af det kommende årti, kan det være et neonskilt, du har fundet en billig bestand. Dr. Jeremy Siegel på Whartons Business School har gjort en del fremragende undersøgelser af dette område, idet de fandt, at værdipapirer med ensartet indtjening fungerer bedre over lange tidspunkter end deres mere værdifulde, højere vækstmodeller. Han har skrevet meget om det i sine bøger, som er værd at læse, hvis du er interesseret i succesfulde strategier for langsigtede, konservative investorer. En person kan blive meget rig, hvis han eller hun har en tilstrækkelig lang tid og en andel i kedelige, rentable, billige virksomheder.
6. En billig aktie har nogle gange et højt udbytte
Endelig er et tegn på, at du måske har fundet et billigt lager, når virksomheden tilbyder et udbytteudbytte meget højere end det gennemsnitlige lager, men det har stadig et udbytteudbytte på mindre end 50% til 60%. Selv om det ikke er sandsynligt, at de vokser hurtigt, kan disse være store generatorer af passiv indkomst til din familie og hjælpe med at give en pude mod katastrofale aktiemarkedsnedbrud som den der ses mellem 1929-1933 eller 1973-1974. En del af returberegningen afhænger af, om du holder aktierne i et skattelokal som en Roth IRA eller 401 (k) plan , eller du har parkeret dem på en mæglerkonto, hvor de vil blive underlagt Federal, State, og lokale skatter afhængigt af hvor du bor.