For at hjælpe dig med at forstå svaret på det spørgsmål, forestill dig et scenario. Foregive at du skal ansøge om et lån for at sætte en swimmingpool i din baggård. Du går til banken og beder om at låne penge, og banken insisterer på, at du giver ham en liste over dine nuværende finanser.
Efter at have taget hjem og kigger på dine udsagn og kontobrev, trækker du et blankt ark ud. Du skriver ned alt, hvad du har, som er af værdi, herunder dine checkkonti, opsparingskonti , indskudsbeviser og pengemarkeder , fonde , aktier , obligationer , ejendomme , biler, møbler, computere og meget mere. Så i midten af arket skriver du ned alt, hvad du skylder, herunder dit realkreditlån, studielån, kreditkortgæld , margingæld og meget mere. Endelig trækker du i bunden af arket alt, hvad du ejer af alt, hvad du skylder at beregne din nettoværdi .
Tillykke med, du har oprettet en balance .
Balancen påkrævet af Securities and Exchange Commission
Ligesom banken bad dig om at sammensætte en balance for at vurdere din kreditværdighed, kræver regeringen, at børsnoterede selskaber sammenlægger en balance flere gange om året for deres aktionærer.
Det giver nuværende og potentielle investorer mulighed for at få et øjebliksbillede af virksomhedens økonomi. Blandt andet vil balancen vise dig værdien af de ting, virksomheden ejer, lige ned til telefonerne, der sidder på deres medarbejders bord, hvor meget gælden er, hvor meget lagerbeholdningen er i virksomhedens lager og hvor mange penge Virksomheden skal arbejde på kort sigt.
Det er normalt et af de første årsregnskaber, du vil analysere, når du vurderer et firma.
Før du er i stand til at analysere en balance, skal du vide, hvordan den er struktureret. Det er, hvad denne investeringslektion har til formål at lære dig. Specielt vil jeg gå igennem en balance line-by-line og forklare landets leje, så du føler dig mere komfortabel næste gang du støder på en.
Før vi kommer ind i det, indser vi dog, at et selskab, et aktieselskab eller et selskab med begrænset partnerskab afviger væsentligt fra en almindelig husstandsbalance, fordi der er mange komplekse poster i en driftsvirksomhed eller et holdingselskabs regnskab . Virksomheder skal beskæftige sig med alle mulige vanskelige spørgsmål, som de fleste mennesker ikke gør, såsom hvordan man afskriver og koster en jumbojet, hvordan man tegner sig for anlægsudgifterne til et kraftværk, måder at registrere leasingforpligtelser for detailrum i en travl indkøbscentret, hvordan man kan værdiansætte store lagerbeholdninger, der kunne have opnået eller tabt værdi siden erhvervet, den korrekte metode til etablering af reserver for potentielle fremtidige tab på banklån til låntagere og oversættelse af flere valutaaktiver og -forpligtelser tilbage til en rapporteringsvaluta, bare at give et par eksempler.
Ikke desto mindre, uanset hvor overvældende det kan forekomme ved første øjekast, når du bryder det ned i de enkelte dele, indser du, at der ikke er noget særligt svært ved noget af det. Den bedste måde at gøre dette på er at huske på, at hele formålet med balancen er at besvare tre spørgsmål for lederen, investor, långiver, regulator eller andre interesserede parter, der ser på det:
- Hvad har et firma? (aktiver)?
- Hvad skylder en virksomhed? (Passiver)?
- Hvad er der tilbage for ejerne af virksomheden, blev alle gældskvoter betalt? ( Bogført værdi eller aktionær egenkapital)?
Alle disse fancy ord, avancerede vilkår og regnskabsmæssige kompleksiteter eksisterer for at give dig investoren en god ide om, hvordan du estimerer disse tre ting. Hvis du får dig til at huske, at det er målet, bør du ikke blive overvældet, som du vade i farvandet i balancen analyse.
Fodnote : I modsætning til andre årsregnskaber kan balancen ikke dække en række datoer. Med andre ord kan det være godt "pr. 31. december 2018", men det kan ikke fortælle dig om en periode fra 1. december til 31. december. Det skyldes, at der i en balanceoversigt er opstillet elementer som kontanter og inventar, som ændrer sig dagligt. Du vil opdage, at måden at håndtere dette ved beregning af mange forhold, som jeg vil lære dig at gøre senere i denne lektion, er at tage de såkaldte "gennemsnitlige vægtede" tal i en balance. For eksempel, hvis du ønskede at kende den gennemsnitlige lagerværdi for året, ville du tage opgørelsesværdien i slutningen af sidste år, føje den til slutningsbeholdningsværdien i år, divider derefter med to. Det er et hurtigt trick, der hjælper dig med at undgå forvridninger ved at afslutte perioden, som måske eller måske ikke afspejler, hvad der foregik i det meste af året. En illustration: Hvis en fremstillingsvirksomhed udbetaler hele sin gæld i løbet af et år og viste $ 0 i passiver på balancen, så har du dog set en linje for renteudgifter i resultatopgørelsen , du kan være forvirret. Ved at afveje den gennemsnitlige gældsudestående i balancen i samme periode, vil du få en bedre ide om hvad som foregår, og hvorfor der var rentekostnader.