Det direkte registreringssystem (DRS)
Som med de fleste nye investorer er det sandsynligt, at du investerer i aktier via en mæglerkonto . Når du placerer en handelsordre, og den købte aktie vises på din konto, registreres dine aktier i lager i et gadenavn.
Det vil sige, hvis du ejer 1.000 aktier af Apple via en mægler eller global depotkonto - lad os sige af illustrations skyld, at du vælger Charles Schwab, fordi det er en af de største i verden - din bestand er samlet med alle de andre mæglerkunder, der ejer aktier i Apple og rapporteret om bøgerne fra Apples overførselsagent som "Charles Schwab & Company".
Du er den retmæssige ejer af dine 1.000 aktier, men Schwab er ejer af rekord . Derefter bryder Schwab inden for egen regning og database hvilken kunden ejer hvilke aktier, og giver handelsbekræftelser , mæglervirksomheder og skatteposter.
I det mindste i tilfælde af margenkonti , hvis mæglerfirmaet går i konkurs, er du ved med at holde posen med et generelt krav mod firmaet ( kontante konti er ikke genstand for rehypothecation og skal være fuldstændigt adskilt ).
Hvad sker der med dine aktier, der blev afholdt i gadenavn? Historisk set har dette ikke været et problem, men hvert par årtier er der et stort slag, der koster mange investorer en masse penge.
Generelt, hvis der er en mangel, kan du finde dig selv at stole på SIPC (Securities Investor Protection Corporation) forsikring , som har grænser.
Mellem disse tvillingbeskyttelsesled af aktivtsegregation og SIPC-forsikring har det været yderst sjældent, at en mæglerkunde ikke fejler at modtage hans eller hendes portefølje fuldt ud i tilfælde af en mæglervirksomhed. Men for de kroniske bekymringer giver direkte registrering systemet en beskyttelse.
I 1996 blev Direct Registration System oprettet for folk, der ikke ønskede deres aktier registreret i deres mæglerfirma. Nogle gange køber og investorer disse direkte fra overførselsagenten. Andre gange arbejder de med deres foretrukne børsmægler for at arrangere handler registreret gennem DRS.
Fordelene ved at bruge det direkte registreringssystem, når du holder dine aktier
Der er flere store fordele ved at bruge DRS til dine lagerbeholdninger. Disse fordele omfatter:
- Beskyttelse mod modpartsrisiko: Hvis din børsmægler går konkurs , og dine aktier blev afholdt i et gadenavn, skal du gennemgå genopretningsprocessen og eventuelt få refunderet, hvis det er berettiget, fra SIPC-forsikring. I modsætning hertil, hvis din beholdning holdes gennem DRS, bør det ikke noget, fordi dit krav er hos det firma, du ejer selv, ikke mellemhandleren.
- Korrespondance direkte fra Selskabet selv: Stock Stockmæglere er notorisk langsomme, når det kommer til at levere årsrapporter , 10k arkiver , proxy-erklæringer og andre materialer fra de firmaer du ejer. Når du er registreret direkte hos overførselsagenten via DRS, sendes dokumenterne direkte til din postadresse, ofte med det samme.
- Der er ingen papirbeviser at tabe, når du bruger DRS: Hvis du nogensinde har ejet et papirbevis, kan du vide, at de kan blive forlagt, stjålet eller ødelagt. Med Direct Registration System, dette er et problem, du aldrig skal stå over for. Dette kan også spare dig penge. Når du sender postbeviser, bliver du meget opfordret til at forsikre dem om 3% af markedsværdien, som kommer ud af lommen. (Hvorfor 3%? Det er omkostningsoverslaget for, hvad overførselsagenten vil opkræve for at erstatte dit certifikat.)
- Aktier holdt igennem DRS kan ikke udlånes til short-sellers: Når du holder aktier i et gadenavn , udbyder din mægler dine aktier til korte sælgere, der kan køre ned ved at sælge kort lagerbeholdningen . De aktier, de låner, kunne endda være kommet fra din konto! Dette kan nogle gange føre til et interessant skatteproblem, når de udbytte, du modtager, som ellers ville opfylde de kvalificerede udbyttekrav for at opnå de meget gunstige skatteprocenter, der spænder fra 0% til 23,6% inklusive den såkaldte Obamacare-afgift, bliver teknisk taget væk fra dig, fordi de korte sælgere refunderer dig med noget, der hedder en betaling i Liu for et udbytte eller PIL.
- Brug af DRS gør det lettere at drage fordel af DRIPs: Mange virksomheder tilbyder udbytteinvesteringsprogrammer eller DRIP'er. Disse er gode for investorer, der ønsker at plove deres udbytte tilbage til at købe flere aktier på lager med lidt eller ingen provisioner eller gebyrer . Over tid vil reinvestering af dit udbytte kunne have en stor indflydelse i din ultimative rigdom. Når du bruger direkte registreringssystem, kan du foretage et telefonopkald eller sende en signatur og tilmelde dig i DRIP.
- Gør gaveoverførsler til venner eller familie kan være lettere med DRS: Som en ekstra bonus for at bruge Direct Registration System kan du ofte gave aktier til familie eller venner ved at have overførselsagenten opsæt en DRIP-konto for dem, finansieret med en overførsel af aktier fra din konto til deres konto. Dette kan være en god mulighed for en investor, der har opbygget en stor position i et bestemt selskab og ønsker at give hans eller hendes børn aktier op til eksklusionen for gaveafgiftskvoter hvert år. Jeg kender til en familie, der havde hundredtusindvis af aktier i General Electric, opbygget i løbet af en levetid på disciplineret investering, der brugte denne metode til at videregive ejerskab til efterfølgende generationer. Den ældste generation ville udfylde noget papirarbejde en gang om året, og børnene og børnebørnene ville se indskud af nye aktier tilføjet til deres kontoudtog hver tolv måneder.
Ulemperne ved at bruge DRS, når du holder dine aktier
Den største ulempe ved at bruge DRS er, at du ikke kan sælge din lager straks. Du skal sende instruktioner direkte til overførselsagenten, hvorefter dine salgsordrer samles med andre sælgere og udfører handlen på en forudbestemt plan.
Det ville gøre det umuligt at sælge midt i panik, da verden faldt fra hinanden, eller hvis du havde brug for penge hurtigt. I bedste fald skal du tillade mindst adskillige arbejdsdage, før du kan få adgang til dine kontanter.
En anden mulighed for eventuel hurtigere likvidation er at have overførselsagenten, der styrer din DRS-post i et bestemt firma, flytte dine aktier til mæglerfirmaet, så børsmægleren kan sælge hurtigt. Dette ville tage mindst et par arbejdsdage at nå, måske længere.
Den ideelle DRS Investor
Hvilken type investor bør overveje at bruge direkte registreringssystemet? En, der:
- Planer om at købe store mængder aktier i en bestemt virksomhed,
- Planer om at holde disse aktier for de næste par år på et minimum,
- Ønsker ikke at miste søvn over muligheden for at hans mægler eller finansielle institution går konkurs,
- Foretrækker at modtage årsrapporter og andre dokumenter hurtigst muligt
- Ønsker at opsætte automatisk geninvestering af udbytte eller elektronisk indbetaling af udbytte på en bankkonto, og
- Ønsker ikke besværet og den fysiske sikkerhedsrisiko at holde papirbeviser.
Der er mange unikke omstændigheder og situationer at overveje, når du beslutter, om direkte aktieregistrering passer til dig. Du bliver nødt til at regne ud dine muligheder . For nogle af jer berettiger DRS en nærmere undersøgelse.