Skal du købe TIPS? Her er hvad du behøver at vide
Du kan også købe fonde, der ejer TIPS . Men før du går ud og køber TIPS-midler, skal du tage et par minutter for at lære mere om TIPS.
Hvad er statsobligationsinflationsbeskyttede værdipapirer?
Det amerikanske finansministerium begyndte at udstede værdipapirbeskyttede værdipapirer i 1997. TIPS er helt anderledes end en typisk amerikansk statsobligation.
Karakteristik af TIPS er:
- Tilgængelig med løbetider på 5, 10 og 20 år
- Forbindelsens hovedstol stiger / falder med forbrugerprisindekset (KPI)
- Rentebetalinger er en fast procent, der anvendes på en stigende / faldende hovedstol
- Hovedjusteringer og rentebetalinger foretages to gange om året
- Den justerede revisor eller den oprindelige revisor, alt efter hvad der er større, betales til investorens løbetid (hvis købt til pålydende værdi ved den oprindelige udbud / auktion)
Eksempel på en statskasse inflationsbeskyttet sikkerhed
Treasury Inflation-Protected Securities er meget forskellige fra konventionelle obligationer . En konventionel fastkursobligation gør kuponbetalinger på det nominelle beløb (eksempel: 5% årlig renteudbetaling på $ 1.000), og det nominelle beløb tilbagebetales ved forældelse af obligationen.
Ikke så med TIPS.
Jeg har skitseret et eksempel på en TIPS-investering fra begyndelsen til slutningen. For enkelhedens skyld demonstrerer eksemplet en obligation, der købes ved US Treasury-auktionen, til pålydende værdi og med et stadigt stigende forbrugerprisindeks.
- En investor går til www.treasurydirect.gov og køber en femårig $ 10.000 Treasury Inflation-Protected Security på auktion med en 1,00% kupon.
- Forbrugerprisindekset for første periode er 3% (en halvårlig sats på 1,5%)
- Som følge af KPI er værdien af obligationen øget med 1,5% til $ 10,150.
- En kuponbetaling på $ 50,75 (50% af den 1,00% faste kupon multipliceret med den korrigerede hovedstol på $ 10.150) foretages til investor.
- Ved udgangen af kalenderår 1 beskattes investoren på kuponbetalingerne og tilpasningen til hovedstolen. Denne beskatning fortsættes i hele båndets levetid.
- Investor fortsætter med at modtage kuponrenten multipliceret med den korrigerede revisor på halvårlig basis (i dette tilfælde øges den justerede realkredit med 1,5% hvert halve år).
- Ved forfald, fem år fra auktionsdatoen, modtager investoren den korrigerede hovedstol på $ 11.605,41 og den endelige kuponbetaling på $ 174.08 (1,5% på $ 11,605,41).
Beskatning af skattemæssige værdipapirer
Eksemplet nævner, at investor er beskattet på både årets indkomst og størrelsen af den korrigerede hovedstol (dvs. stigningen i hovedbeløbet som følge af KPI). Skatten på tilpasningen henvises til som "fantomindkomst". Mange investorer vælger klogt at holde TIPS i en skatteudskudt pensionskonto (f.eks. IRA) for at undgå beskatning.
TIPS-investorer modtager en Form 1099-OID for phantom-indkomsten og en Form 1099-INT for rentebetalingerne (hvis TIPS holdes på en skattepligtig konto).
Treasury Inflation-Protected Securities Mutual Funds
Investorer kan købe fonde, der ejer TIPS og nyde fordelene ved fonde . Vanguard, og Fidelity, og andre virksomheder tilbyder TIPS-fonde.
For mere et indgående kig på TIPS, se interviewet med John Hollyer , tidligere porteføljeforvalter for Vanguard Inflation-Protected Securities Fund.