Er Fed virkelig et "hemmeligt samfund" der styrer dine penge?
Systemstruktur
For at forstå, hvordan Fed'en fungerer, skal du kende dens struktur.
Federal Reserve System har tre komponenter. Styrelsesrådet styrer pengepolitikken. Dens syv medlemmer er ansvarlige for at fastsætte diskonteringsrenten og reservekravet for medlemsbanker. Personaleøkonomer leverer alle analyser. De omfatter den månedlige Beige Book og den halvårlige Monetære Rapport til Kongressen .
Federal Open Market Committee fører tilsyn med markedsoperationer . Det indebærer at fastsætte målet for den matede fondskurs , der styrer renten . Bestyrelsesmedlemmerne og fire af de 12 bankpræsidenter er medlemmer. FOMC møder otte gange om året.
Federal Reserve Banks tilsyn med handelsbanker og implementering af politik. De arbejder sammen med bestyrelsen for at overvåge kommercielle banker. Der er en placeret i hver af deres 12 distrikter.
Fire funktioner i Federal Reserve System
Forbundsreserveens mest kritiske og synlige funktion er at føre pengepolitik . Det gør det for at styre inflationen og fastholde stabile priser.
For at gøre det fastsætter Fed et inflationsmål på 2 procent for kernens inflationsrate . Den forfølger også maksimal beskæftigelse. Målet er den naturlige arbejdsløshed på 4,7 til 5,8 procent. Fed modererer langsigtede renter gennem åbne markedsoperationer og foderfonde. Målet med pengepolitikken er en sund økonomisk vækst .
Det mål er en vækstrate på 2 til 3 procent bruttonationalprodukt .
For det andet overvåger og regulerer Fed mange af landets banker for at beskytte forbrugerne.
For det tredje opretholder den stabiliteten på de finansielle markeder og begrænser potentielle kriser.
For det fjerde yder bankvirksomhed til andre banker, den amerikanske regering og udenlandske banker.
1. Sådan styres inflationen
Federal Reserve kontrollerer inflationen ved at styre kredit, den største del af pengemængden . Det er derfor, folk siger, at Fed udskriver penge . Fed begrænser kredit ved at hæve renten og gøre kredit dyrere. Det reducerer pengemængden og begrænser inflationen. Hvorfor er inflationen så vigtig? Løbende inflation er som en krænkende kræft, der ødelægger enhver fordel ved vækst.
Når der ikke er nogen risiko for inflation, gør Fed billigt billigt ved at sænke renten. Dette øger likviditeten og sporer forretningsvækst. Det reducerer i sidste ende arbejdsløsheden . Fed overvåger inflationen gennem kernekursinflationen, målt ved personlig prisindeks for forbrugerudgifter . Det fjerner flygtige mad- og gaspriser fra den normale inflation. Fødevare- og gaspriserne stiger om sommeren og falder om vinteren.
Det er for hurtigt for Fed at klare.
Federal Reserve bruger ekspansiv pengepolitik, når den sænker renten. Det udvider kredit og likviditet. Disse får økonomien til at vokse hurtigere og skabe arbejdspladser. Hvis økonomien vokser for meget, udløser den inflationen. På dette tidspunkt bruger forbundsregeringen kontraktiv pengepolitik og hæver renten . Højrenter gør låntagning dyre. Øget lån koster langsom vækst og mindsker sandsynligheden for, at virksomhederne hæver priserne. De største aktører i kampen mod inflation er Federal Reserve-stole. Det er de ledere, der forvalter Feds rentesatser.
Fed Tools: Federal Reserve stiller reservekravet for landets banker. Det hedder, at bankerne skal holde mindst 10 procent af deres indskud på hånden hver nat.
Denne procentdel er dog mindre for mindre banker. Resten kan udlånes. Hvis en bank ikke har nok penge til rådighed ved udgangen af dagen, låner den det, det har brug for fra andre banker. De midler, den låner, hedder de tilførte midler . Banker opkræver hinanden den modtagne pengesats på disse lån.
FOMC fastsætter målsætningen for fodermidlerne på sine månedlige møder. For at holde det tæt på sit mål bruger Fed åbne markedsoperationer til at købe eller sælge værdipapirer fra medlemsbankerne. Det skaber kredit ud af tynd luft for at købe disse værdipapirer. Dette har samme virkning som trykker penge. Det tilføjer de reserver, som bankerne kan låne og resulterer i en sænkning af den matede pengesats. Kendskab til den nuværende fed rate er vigtig, fordi denne sats er et benchmark på de finansielle markeder.
2. Hvordan det overvåger banksystemet
Federal Reserve fører tilsyn med ca. 5.000 bankholdingselskaber, 850 statsbanker i Federal Reserve Banking System og alle udenlandske banker, der opererer i USA. Federal Reserve Banking System er et netværk af 12 Federal Reserve Banker, som både overvåger og tjener som banker for alle kommercielle banker i deres region.
De 12 banker er placeret i Boston, New York, Philadelphia, Cleveland, Richmond, Atlanta, Chicago, St. Louis, Minneapolis, Kansas City, Dallas og San Francisco. Reservebankerne betjener den amerikanske statskasse ved at håndtere sine betalinger, sælge statspapirer og bistå med kontantbehandlings- og investeringsaktiviteter. Reservebanker udfører også værdifuld forskning i økonomiske spørgsmål.
Dodd-Frank Wall Street Reform Act styrker Fed's magt over banker. Hvis en bank bliver for stor til at mislykkes , kan den overføres til Federal Reserve tilsyn. Det vil kræve et højere reservebehov for at beskytte mod tab.
Dodd-Frank gav også Fed mandatet til at overvåge "systematisk vigtige institutioner." I 2015 oprettede Fed Koordineringsudvalget for Stort Institut for Tilsyn. Det regulerer de 16 største banker. Vigtigst er det ansvarlig for den årlige stresstest af 31 banker. Disse test bestemmer, om bankerne har tilstrækkelig kapital til at fortsætte med at lave lån, selvom systemet falder fra hinanden, som det gjorde i oktober 2008 .
Den 3. februar 2017 forsøgte præsident Trump at svække Dodd-Frank . Han underskrev en bekendtgørelse, der instruerede statssekretæren om at gennemgå områder, der skal ændres. Men mange af disse regler er allerede indarbejdet i internationale bankaftaler.
3. Hvordan det opretholder stabiliteten i det finansielle system
Federal Reserve arbejdede tæt sammen med finansministeriet for at forhindre global finansiel sammenbrud under finanskrisen i 2008 . Det skabte mange nye værktøjer , herunder Term Auction Auction Facility, Money Market Investor Lending Facility og kvantitativ udjævning . For en blow-by-blow beskrivelse af alt, hvad der skete, mens det foregik, giver artiklen om at diskutere føderale interventioner i 2007 bankkrisen en klar konto.
To årtier tidligere indgik føderalbanken i den langsigtede kapitalforvaltningskrise . Federal Reserve-aktioner forværrede den store depression i 1929 ved at stramme pengemængden for at forsvare guldstandarden .
4. Hvordan det yder banktjenester
Fed køber amerikanske Treasurys fra den føderale regering. Det hedder at tjene penge på gælden . Det skyldes, at Fed skaber de penge, det bruger til at købe Treasurys. Det tilføjer så meget penge til pengemængden. I løbet af de sidste 10 år har Fed erhvervet 4 milliarder dollar i Treasurys. Det er derfor, folk spørger: " Er Federal Reserve trykker penge? ”
Fed hedder bankens bank. Det skyldes, at hver reservebank gemmer valuta, behandler checks, og vigtigst af alt foretager lån til medlemmerne at opfylde deres reservekrav, når det er nødvendigt. Disse lån laves gennem rabatvinduet og opkræves diskonteringsrenten , som er fastsat på FOMC-mødet. Denne sats er lavere end den matede fondskurs og LIBOR . De fleste banker undgår at bruge rabatvinduet, fordi der er et stigma fastgjort. Det antages, at banken ikke kan få lån fra andre banker . Derfor er Federal Reserve kendt som den sidste udvej.
Historie
Panik i 1907 ansporet kongres til at oprette Federal Reserve System. Det oprettede en National Monetary Commission for at evaluere det bedste svar for at forhindre løbende finansielle panik, bankfejl og forretningskonkurser. Kongressen vedtog Federal Reserve Act af 1913 den 23. december samme år.
Kongressen oprindeligt udformede Fed til at "sørge for oprettelsen af Federal Reserve Banker, at tilvejebringe en elastisk valuta, at have råd til midler til omfordeling af kommercielt papir, at etablere et mere effektivt tilsyn med bankvirksomhed i USA og til andre formål." Siden da har Kongressen vedtaget lovgivning for at ændre Feds beføjelser og formål.
Hvem ejer Fed?
Teknisk set ejer medlemmernes handelsbanker Federal Reserve . De ejer aktier i de 12 centralbanker. Men det giver dem ingen magt, fordi de ikke stemmer. I stedet foretager bestyrelsen og FOMC Fed's beslutninger. Fed er uafhængig, fordi disse beslutninger er baseret på forskning. Præsidenten, US Treasury Department og Congressen ratificerer ikke sine beslutninger. Men bestyrelsesmedlemmerne vælges af præsidenten og godkendes af kongressen. Det giver de valgte embedsmænd kontrol over Feds langsigtede retning, men ikke den daglige drift.
Nogle valgte embedsmænd er stadig mistænkelige for Fed og dens ejerskab. De vil afskaffe alt sammen. Senator Rand Paul vil kontrollere det ved at revidere det mere grundigt. Hans far, tidligere kongresleder Ron Paul, ønskede at afslutte Fed.
Fed-stolens rolle
Federal Reserve Chair sætter retning og tone for både Federal Reserve Board og FOMC. Præsident Trump udpegede bestyrelsesmedlem Jerome Powell til at være formand fra 5. februar 2018 til 5. februar 2022. Han vil sandsynligvis fortsætte Fed's normaliseringspolitik.
Den tidligere stol er Janet Yellen . Hendes begreb begyndte den 3. februar 2014 og sluttede den 3. februar 2018. Hendes største bekymring var arbejdsløshed, hvilket også er hendes akademiske specialitet. Det gjorde hende "døv" snarere end "hawkish". Det betød, at hun sandsynligvis ville ønske at sænke renten. Ironisk nok var hun stolen, da økonomien krævede kontraktiv pengepolitik.
Ben Bernanke var stolen fra 2006 til 2014. Han var ekspert på Feds rolle under den store depression. Det var meget heldigt. Han vidste, hvilke skridt der skal træffes for at afslutte den store recession. Han holdt den økonomiske situation fra at blive til en depression.
Hvordan Fed påvirker dig
Pressen undersøger Federal Reserve for spor om, hvordan økonomien udfører, og hvad FOMC og bestyrelsen planlægger at gøre ved det. Det betyder, at Fed har direkte indflydelse på dine aktie- og obligationsforeninger og dine lånesatser . Ved at have en sådan indflydelse på økonomien påvirker Fed også indirekte dit hjems værdi og endda dine chancer for at blive afskediget eller genudnyttet.