Obligationsfondstyper til at slå renten og inflationen
I årtier var obligationspriserne generelt stigende, hvilket var positivt for afkast på obligationerne. Men i de senere år, da renten begyndte at klatre fra deres historiske nedgang, sluttede tyrmarkedet for obligationer.
Men det betyder ikke, at obligationsfonde ikke er en vigtig del af en diversificeret portefølje, og det betyder bestemt ikke langvarig ulempe for obligationspriser eller obligationsfonde.
Investorer har simpelthen brug for at finde de bedste obligationsfonde i et stigende rentemiljø og at forstå, hvilke obligationsfonde der gør bedre imod inflationen. At kende det grundlæggende om, hvilke midler der bedst fungerer, og hvilke midler der virker bedst før og under højere renter og inflation, er en afgørende færdighed for investorforeningen .
Hvordan Obligationer er relateret til rentesatser og inflation
Årsagerne til, at obligationer er følsomme overfor renter og inflation, bliver ofte gjort for komplekse og dermed vanskeligere at forstå. For at forenkle de vigtigste begreber du skal vide for at opbygge den bedste portefølje af fonde , er her de vigtigste punkter:
- Federal Reserve Board hæver renten, når den frygter, at inflationen kommer fra en voksende økonomi. Omvendt vil de sænke renten for at bekæmpe deflation og / eller en langsommere økonomi . Denne artikel handler om de bedste obligationsfonde til stigende renter ...
- Disse højere satser, der kaldes Federal Funds Rate , der opkræves af Federal Reserve, øger omkostningerne ved låntagning (pengeomkostninger) til banker, hvilket indirekte skubber dem til at videregive disse omkostninger til deres kunder, såsom individuelle forbrugere, virksomheder og andre banker. I forskellige ord vil renten på de fleste lånetyper stige, efter at Fed øger sine satser.
- Obligationer er hovedsageligt lån. Hvis de gældende rentesatser på lån, herunder obligationer, stiger, har obligationsinvestorer tendens til at kræve, at de højere udbytterobligationer tjener flere penge på deres obligationsinvesteringer.
- Når obligationsindehavere er mere tiltrukket af de nyere obligationer, der betaler højere rente, bliver de ældre obligationer, der betaler lavere rente, mindre attraktivt for investorer. Hvorfor købe en obligation, der betaler 6,00%, når du kan få en lignende obligation, der betaler 6,50%? Derfor, når obligationer investorer ønsker at sælge deres ældre obligationer, der betaler lavere renter, er de nødt til at sælge obligationen til en lavere pris, end de købte den, fordi den investor, der køber den, vil have rabat til at acceptere den lavere rente.
Sammenfattende bevæger obligationspriserne sig i modsat retning af renten på grund af den effekt de nye satser har på de gamle obligationer. Når renten stiger, er nye obligationsrenter højere og mere attraktive for investorer, mens de gamle obligationer med lavere afkast er mindre attraktive og derved tvinge priserne til at falde.
Hvis alt dette stadig er svært at forstå, skal du ikke bekymre dig! Du er normal! Alt du behøver virkelig at huske er, at stigende renter svarer til lavere obligationspriser .
Eksempel på, hvordan stigende rentesatser påvirker obligationer
Et andet vigtigt punkt for at forstå forholdet mellem obligationspriser og rentesatser er, at obligationer med længere løbetider er mere følsomme for renten end obligationer med kortere løbetider.
For eksempel, hvis renten stiger, hvem ønsker at eje obligationerne, der betaler lavere rente for endnu længere tidsperioder? Jo længere løbetiden er, desto større er renterisikoen .
Et simpelt eksempel her er med indskudsbeviser (cd'er) . Når de nye cd'er kommer ud med højere udbytter, ønsker cd-investoren at erstatte den gamle med den nye. Desuden vil den kyndige CD-investor købe cd'er med kortere løbetider (dvs. et år eller mindre), hvis de forventer, at satser fortsætter med at stige i løbet af det næste år. Obligation, der investerer i et stigende rentemiljø, følger den samme logik.
Bedste obligationsfonde til stigende rentesatser og inflation
Nu hvor du kender det grundlæggende om obligationer og renter, er der her nogle specifikke obligationsfondstyper, der kan gøre det bedre end andre i et miljø med stigende renter og inflation:
- Kortsigtede obligationer: Stigende renter sætter priserne på obligationer ned, men jo længere løbetid, jo længere priser vil falde. Derfor er det modsatte sandt: Obligationer med kortere løbetider vil gøre det bedre end dem med længere løbetider i et stigende rentemiljø fordi deres priser. Husk dog, at "at gøre det bedre" kan stadig betyde faldende priser, selv om nedgangen generelt er mindre alvorlig. Et par obligationsfonde, der fungerer godt, omfatter PIMCO Low Duration D (PLDDX) og Vanguard Short-Term Bond Index (VBISX).
- Mellemliggende obligationer: Selvom løbetiderne er længere med disse fonde, ved ingen investorer virkelig, hvad rentesatser og inflation vil gøre. Derfor kan mellemfristede obligationsfonde give en god alternativ for investorer, der klogt vælger ikke at forudsige, hvad obligationsmarkedet vil gøre på kort sigt. Selv de bedste fondforvaltere troede f.eks., At inflationen (og lavere obligationspriser) ville vende tilbage i 2011, hvilket ville medføre højere rentesatser og gøre kortsigtede obligationer mere attraktive. De var forkerte, og fondscheferne tabte indeksfondene , såsom Vanguard Intermdiate-Bond Bond Index (VBIIX), der slog 99% af alle andre mellemfristede obligationer i 2011. Obligationsfonde faldt generelt ikke i pris for en fuld kalenderår indtil 2013. Du kan også prøve en mere diversificeret tilgang med et samlet obligationsmarked indeks Exchange Traded Fund (ETF), som iShares Barclays Aggregate Bond (AGG).
- Inflationsbeskyttede Obligationer: Også kendt som Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), disse obligationsfonde kan klare sig lige før og under inflationsmiljøer, der ofte falder sammen med stigende renter og vækstøkonomier. En standoutfond til TIPS er Vanguard Inflation Protected Securities Fund (VIPSX).
Sammenfattende er de bedste obligationsfonde til stigende renter ikke garantier for positive afkast i den slags økonomiske miljø, men disse typer af obligationsfonde har lavere renterisiko end de fleste andre typer af obligationsfonde.
Ansvarsfraskrivelse: Oplysningerne på dette websted er kun til diskussionsformål og bør ikke fortolkes som investeringsrådgivning. Denne information repræsenterer under ingen omstændigheder en henstilling om køb eller salg af værdipapirer.