Som alle investeringer har TIPS både fordele og ulemper
Fordelene og risiciene i TIPS
TIPS er designet til at bevare købekraften i det lange løb ved at beskytte investorer mod risikoen for inflation. De er obligationer udstedt af US Treasury, der har en fast rente.
Rentebeløbets dollarbeløb går op og ned, fordi hovedstolen altid justeres i takt med ændringer i forbrugerprisindekset eller forbrugerprisindekset. Den amerikanske statskasse betaler enten den oprindelige eller justerede hovedstol, når disse værdipapirer modnes, alt efter hvad der er større.
TIPS repræsenterer næsten ingen standardrisiko, fordi de er statsobligationer . Og de er indekseret for inflation, så der er næsten ingen inflationsrisiko, så længe din personlige inflation er tæt på CPI-kursen. Men de er ikke risikofrie. TIPS markedspriserne bevæger sig væsentligt med ændringer i realrenten. Det betyder, at aktiekursen på en investeringsforening, der investerer i TIPS, kan variere betydeligt på kort sigt.
Deflation risiko - risikoen for et generelt fald i priser, hvilket er modsat af inflationen - er en anden overvejelse. Hvis der skulle være en lang periode med deflation, ville TIPS muligvis miste en vis værdi.
Den amerikanske statskasse har dog forpligtet sig til at betale enhver investor i TIPS et hundrede cent på dollaren af hovedværdien.
Faktorer, der påvirker TIPS
Renteændringer:
- TIPS-priserne svarer til ændringer i rentesatser, svarende til andre obligationer.
- Konventionelle obligationer har forventning om fremtidige inflationstal indbygget i deres udbytter.
- TIPS reagerer på ændringer i de "rigtige" renter-rentesatser minus inflationen.
Inflationsforventninger:
- Ændring af forventningerne til fremtidig inflation er ofte de primære drivkræfter for efterspørgslen efter TIPS.
- Konventionelle obligationer har forventningerne til fremtidige inflationstakster indbygget i deres udbytter.
- Spændet mellem konventionelle amerikanske statsobligationer og TIPS kan hovedsagelig henføres til den forventede inflation. Når den faktiske inflation er højere end forventet, vil TIPS sandsynligvis overgå konventionelle obligationer, og hvis den faktiske inflation er lavere end forventet, vil TIPS sandsynligvis undergå konventionelle obligationer.
Bundlinjen: Hvem skal investere i en TIPS-fond?
En TIPS-fond kan spille en vigtig rolle i en diversificeret portefølje, der giver et positivt inflationsjusteret afkast for langsigtede investorer. En TIPS-fond er beregnet til at diversificere en veletableret, bredt diversificeret investeringsportefølje. Det bør ikke ses som et "være alle" alternativ til bred obligationsdiversificering, og investorer bør også bruge andre typer obligationsfonde .
En TIPS-fond er ikke egnet til investorer, der ikke er i stand til at tolerere moderate udsving i aktiekursen eller dem, der søger langsigtet kapitalvækst.
John Hollyer, medansvarlig for Vanguard Inflation-Protected Securities Fund, var så venlig at besvare flere af disse spørgsmål vedrørende fordelene og risici ved TIPS.
Denne artikel er et resumé af hele interviewet og er blevet leveret af Vanguard.
Bemærk: Kontakt altid en finansiel professionel for at få de mest opdaterede oplysninger og tendenser. Denne artikel er ikke investeringsrådgivning, og det er ikke beregnet som investeringsrådgivning.