Kort euroen den nemme måde med ETF'er
Investorer kan købe euroen som en måde at satse på en forbedring af euroområdets økonomi, da valutaens værdi er bundet til de rentesatser, der har tendens til at stige, når økonomien går godt.
I modsætning hertil kan investorer måske kort sælge euroen som en måde at vinde på grund af faldet, når renten falder, og valutaen bliver mindre værd. Investorer kan også gerne gå lang eller kort for euroen som en måde at afdække deres porteføljer mod valutarisici .
Kortsalg af euroen udføres traditionelt ved at låne et fast antal euro, med en aftale om at tilbagekøbe dem i fremtiden og straks bytte dem til en anden valuta. Når værdien af euroen falder i forhold til den udvekslede valuta, er omkostningerne ved tilbagekøb af euro lavere, og der opnås en fortjeneste, når handlen er lukket.
I denne artikel vil vi se nærmere på, hvordan internationale investorer kort kan sælge euroen for at drage fordel af et potentielt fald i værdien.
Grunde til at korte euroen
Kortsigtet euro er i det væsentlige et væddemål, at euroens værdi falder i forhold til andre valutaer rundt om i verden.
Værdien af valutaer kan svinge på grund af en række forskellige økonomiske og politiske faktorer. Men der er et par fællesbetegnelser, der ofte fører til problemer for et land og dets valuta.
De mest almindelige årsager til fald i valutaevaluering er:
- Gæld og underskud . Lande, der har store underskud på betalingsbalancens løbende poster og har stor gæld i forhold til deres bruttonationalprodukt (BNP), er ofte mål for valutafald.
- Stigende inflation . Stigende inflation kan marginalisere valutaens værdiansættelse, samtidig med at det tyder på, at landets valuta kan være ustabil eller ukontrollabel.
- Rentesatser . Faldende renter har typisk en negativ effekt på valutaevaluering, mens stigende rentesatser generelt øger valutaevalueringer.
- Usikkerhed . Lande uden en plan eller metode til at løse økonomiske problemer kan stå over for en valutakrise, når erhvervsdrivende og investorer mister tilliden.
Sådan afkortes euroen med ETF'er
Den mest oplagte måde at kortkalde euroen på er i valutamarkederne ved at gå kort et valutapar som EUR / USD. De tre mest almindelige valutaer til at korte euroen mod er den amerikanske dollar (USD), japanske yen (jvn) og schweiziske franc (CHF). EUR / USD-valutaparet er den mest populære handel i verden, men den schweiziske franc og japanske yen anses almindeligvis for at være sikre havne.
Den gearing, der kræves på valutamarkederne, gør det imidlertid vanskeligt at opretholde en langsigtet position. Som følge heraf er internationale investorer med en langsigtet tidsramme bedre at bruge børsnoterede fonde (ETF'er), der har indbygget gearing og udgør mindre risiko.
De to mest almindelige ETF'er til at korte euroen er:
- ProShares UltraShort Euro ETF (NYSE: EUO)
- Markedsvektorer Double Short Euro ETN (NYSE: DDR)
Investorer kan også sælge eller købe sætoptioner mod ETF'er med en lang position i euroen. I lighed med valutascenario indebærer short selling ETF at låne aktier og sælger dem straks med aftalen om at genkøbe dem (ideelt til en lavere pris). I mellemtiden er opsætningsmuligheder rettigheder til at sælge ETF, der bliver mere værdifulde, når prisen på sikkerheden falder.
Her er fire ETF'er, der længe euroen:
- CurrencyShares Euro Trust (NYSE: FXE)
- WisdomTree Dreyfus Euro (NYSE: EU)
- Ultra Euro ProShares (NYSE: ULE)
- Markedsvektorer Double Long Euro ETN (NYSE: URR)
Kortvarige risici
Kortsalg indebærer et højt risikoniveau, fordi der er ubegrænset potentiale for tab. Mens en valutas ulempe er begrænset til nul, har en valuta potentielt ubegrænset oppe, der skaber potentialet for ubegrænsede tab.
Det vil sige, du kan miste mere end du investerer i første omgang. Investorer bør holde disse risici i tankerne, når de forkorter den faktiske valuta, mens de ved at vide, at ultrakorte ETF'er oplever tilsvarende forstærkede tab, når valutaen stiger i værdi.
Nøgleudtagningspoint
- Der er mange grunde til, at investorer måske vil sælge euroen, herunder et væddemål om faldet i valutaen eller som en måde at afdække deres portefølje mod valutarisici.
- Kortslutning af euroen udføres traditionelt ved at låne et fast antal euro og straks bytte dem til en anden valuta med det formål at tilbagekøbe det til en lavere relativ værdiansættelse.
- Den nemmeste måde at kort sælge euroen på er at bruge ETF'er med indbygget gearing, da valutamarkederne kræver betydelig løftestang og ekspertise.