To måder at finde udbytte på
Med det sagt er der to måder at afhente højere afkast på obligationsmarkedet.
For det første har de langsigtede obligationer tendens til at tilbyde højere afkast end deres kortfristede modparter. Årsagen til dette er simpel: da flere kan gå galt med en obligationsudsteder i en periode på ti til 30 år end i et kortere interval, kræver investorer kompensation for den ekstra risiko. Husk, at langsigtede obligationer tendens til at være meget mere volatile end kortsigtede spørgsmål, så de er ikke egnede for alle investorer.
Der er også tidspunkter, hvor langsigtede spørgsmål ikke giver meget af en fordel i forhold til kortsigtede obligationer - en tilstand kendt som en flad udbyttekurve . Når dette er tilfældet, kan investorerne ikke få passende kompensation for de ekstra risici ved langfristede obligationer.
Investorer kan også finde højere udbytter i segmenterne på obligationsmarkedet, der medfører over gennemsnittet kreditrisiko . Fem områder på obligationsmarkedet, der skiller sig ud for deres evne til at levere over gennemsnittet udbytter:
Investment Grade Bonds
Virksomhedsobligationer er en lavere risiko for, at investorer kan hente ekstra udbytte, især hvis de fokuserer på højere kvalitet og / eller kortere sigt. Fra 1997 til 2012 var investeringsobligationsselskabernes gennemsnitlige rentefordel på 1,67 procentpoint over amerikanske statsobligationer.
Udligningen for dette højere udbytte er højere risiko end en investor ville opleve i finansforretninger, da virksomhederne er påvirket af både renterisiko (effekten af kursrenter på priser) og kreditrisiko (dvs. ændringer i individuel finansiel sundhed udstedere).
Over tid er investorerne blevet betalt for denne risiko: Barclays Corporate Investment Grade Index producerede i de ti år, der sluttede den 31. august 2013, et gennemsnitligt årligt afkast på 5,57%, hvilket oversteg 4,77% afkastet på det bredere investment grade obligationsmarked, som målt af Barclays US Aggregate Bond Index. Langsigtede virksomhedsobligationer udføres endnu bedre, hvilket giver et gennemsnitligt årligt afkast på 6,82%. Men husk altid, at hvad investeringsselskaberne fortæller os, er korrekte: Tidligere resultater er virkelig ingen garanti for fremtidige resultater.
High Yield Obligationer
High yield-obligationer er et af de mest risikable områder på obligationsmarkedet, og deres volatilitet er ofte tæt på, hvad en investor kunne forvente af aktier. Højrenteobligationer er dog fortsat en af de mest eftertragtede investeringer blandt dem, der har brug for at øge deres investeringsindtægter. Fra 1997 til 2012 har obligationer med højt udbytte gennemsnitlig en udbyttefordel på 6,01 procentpoint over amerikanske statsobligationer.
I de ti år, der sluttede den 31. august 2013, gav det samlede afkast af Credit Suisse High Yield Index et gennemsnitligt årligt totalafkast på 8,78%. Dette afkast er over tre procentpoint bedre end markedet for investeringskvalitet og forud for selv aktiemarkedet, som målt ved det gennemsnitlige årlige afkast på S & P 500 indekset på 7,11%. Højrenteobligationer kan derfor være en af de vigtigste komponenter i en indkomstportefølje - så længe du er komfortabel med risiciene.
Seniorbanklån
Seniorlån er en tidligere uklare aktivklasse, der vokser i fremtrædende grad under investorernes kæmpe søgning efter højere udbytter alternativer. Seniorlån, der også betegnes som gearede lån eller syndikerede banklån, er lån, som banker foretager til virksomheder og derefter pakker og sælger til investorer. Da hovedparten af disse seniorbanklån ydes til virksomheder, der er vurderet under investeringsgrad, har værdipapirerne en tendens til at have højere afkast end den typiske investeringsobligationsselskab.
Samtidig tilbyder seniorlån typisk et udbytte på 1-2% mindre end high yield obligationer, da obligationerne selv ikke er så sårbare over for misligholdelse, og de midler, der investerer i dette område, har tendens til at være mindre volatile end dem, der fokuserer på high yield obligationer. Et af de mest overbevisende aspekter af banklån er, at de har flydende renter , hvilket giver et element af beskyttelse mod stigende renter . Fonde, der investerer i seniorlån, kan typisk forventes at tilbyde afkast på ca. 2-3 procentpoint over bred forældelse amerikanske skattefonde.
Udenlandske Corporate og High Yield Obligationer
Indtil for nylig var der meget begrænsede muligheder for at investere i virksomheder og high yield obligationer udstedt af virksomheder uden for USA. I dag har efterspørgslen efter højere investeringer dog ført til fødslen af mange fonde og børsnoterede midler til dette rum. Udbyttet er højt: fonde dette område vil tilbyde udbytter overalt fra tre til seks procentpoint over amerikanske statsobligationsfonde. Men igen er forsigtighed nødvendig: risikoen er høj her, og når markederne rammes af brede økonomiske bekymringer eller store internationale nyhedshændelser, vil disse midler tage det på hagen. Men de, der har en langsigtet tidshorisont og en højere tolerance for risiko, kan udnytte denne relativt nye og voksende aktivklasse for at øge deres indkomst og øge deres porteføljes diversificering.
High Yield Municipal Obligationer
Investorer i højere skattebeslag har mulighed for at investere i high yield kommunale obligationer , som er obligationer udstedt af offentlige enheder med lavere kreditvurderinger. Fonde, som investerer i dette område, vil typisk tilbyde afkast på omkring 1,5 - 2,5 procentpoint over midler, der fokuserer på investeringskvalitet munis (før skat). Mens volatiliteten er højere på dette område af markedet, er længerefristede investorer blevet betalt for risiciene. På grund af deres udbyttefordele har high-yield munis overgået deres investeringsgradige kolleger i løbet af det seneste årti.
Finde udbytte uden for obligationsmarkedet
Der er også en række højtydende investeringer (og højere risiko) uden for obligationsmarkedet, herunder:
- Konvertible obligationer
- Udbyttebetalende aktier
- Utility aktier
- Ejendomsinvesteringer
- Mesterbegrænsede partnerskaber (MLP'er)
- Foretrukne bestande
Oplysningerne på dette websted er kun til diskussion og bør ikke fortolkes som investeringsrådgivning. Denne information repræsenterer under ingen omstændigheder en henstilling om køb eller salg af værdipapirer. Tal med en investeringsrådgiver og / eller skattefaglig, før du investerer.