Din långiver fastsætter en lånegrænse, og du kan vælge at låne så meget af det som du vil have i en aftalt tidsperiode. Det ligner et kreditkort eller kreditkort, idet du trækker penge, som du har brug for det, og betaler kun for det du låner.
Pas på dog ikke at forvirre et hjem egenkapital kredit med et hjem egenkapital lån. I et boligkapitallån giver en långiver dig et engangsbeløb, og du foretager den samme betaling hver måned, indtil lånet er betalt. En kreditkreds adskiller sig ved, at den er roterende, hvilket betyder at du kan bruge pengene, betale det og bruge det igen. Et husholdningslån leveres også med en fast rente, mens en HELOC har en variabel rente.
- Lær mere: Hvordan en kreditlinje fungerer
Krav til en HELOC
Et af hovedkravene for at kvalificere sig til en egenkapitalkreditt for hjemmet har tilstrækkelig egenkapital i hjemmet . Banker kræver, at du vedligeholder 10-20 procent egenkapital i dit finansierede hjem til enhver tid, selv efter at du har tegnet et hjem egenkapital kredit. For at kunne kvalificere har låntagere typisk brug for betydelig egenkapital i deres hjem. Andre krav i en HELOC omfatter bevis for indkomst , fast beskæftigelse og en god kredit score , typisk over 680.
Et eksempel
Antag at du købte dit hjem for 210.000 dollars og har betalt 100.000 dollars. For nemheds skyld er huset stadig værd $ 210.000, hvilket giver dig $ 100.000 i egenkapitalen. Forudsat at banken kræver, at du opretholder et 20 procent lån til værdi-forhold , hvilket betyder at du kan få en HELOC for $ 100.000 minus 20 procent af dit hjems samlede værdi på $ 210.000.
Dette går ud på ($ 210.000 x 20 procent = $ 42.000), som banken ikke vil udlåne, og giver dig en potentiel HELOC på $ 58.000.
Er et standardlån rigtigt for dig?
Først og fremmest være klar over, hvad du vil gøre med pengene. Hvis du søger at lave boligreparationer, kan en almindelig grund til at få en HELOC være et bedre boliglån . Et lån vil give dig et enkelt beløb, så du kan gennemføre dine renoveringer og betale lånet tilbage på en enkel måde.
En kreditkreds giver dig mulighed for gentagne gange at betale ned og genoptage lån, ligesom et kreditkort. Selv om renten typisk er meget lavere end på et kreditkort, kan det stadig være farligt, hvis du konstant låner og refunderer uden at holde tabs på det samlede beløb, der bruges. Med andre ord, du ønsker ikke at komme ind over dit hoved
Hvis du søger at konsolidere gæld ved at betale højrente kreditkort, kan et home equity lån være et godt valg, da du får faste månedlige betalinger. Få pengene, betal kortene straks, og begynd at lave dine betalinger til banken til en lavere sats. Mens en HELOC kan gøre det samme, da du betaler HELOC, bliver pengene tilgængelige igen. For nogle er disse penge fristende og kan sætte dem tilbage i gæld, præcis hvor de startede.
Hvor en kreditlinje giver mening
På den anden side kan en HELOC være din bedste indsats, hvis du betaler for et barns skoleundervisning. Undervisning er en revolverende regning, som er et scenario, hvor en HELOC giver mening. Betal undervisningen ved starten af semesteret, afbetalt beløbet, og gentag derefter næste semester.
For nogle låntagere gør skattelettelser HELOCs og home equity-lån endnu mere overkommelige , da de renter du betaler på disse lån kan være fradragsberettigede. Tal med en skatteforhandler for at finde ud af kravene og hvordan man tager fradrag. Du skal måske specificere, og der er grænser, herunder blandt andet begrænsning af rentegodtgørelser på gæld op til $ 100.000. Nærmere oplysninger er tilgængelige i IRS-publikation 936.
Spørgsmål til at spørge, før du får en HELOC, inkluderer:
- Hvad har du brug for pengene til?
- Kan du spare på det i stedet for at stole på et lån?
- Har du råd til worst-case-scenariet eller den højeste rentesats ?
- Vil du være fristet til at bruge pengene uforsigtigt?
- Hvad er din plan om at betale gælden?
- Hvad er vilkårene og rentesatserne?
Husk at dit hjem bliver brugt som sikkerhed. Hvis du falder på vanskelige tider af en eller anden grund, som et uventet tab af arbejdspladsen eller lægeudgifter, risikerer du at miste dit hjem, hvis du ikke kan foretage betalinger på dit lån. Du kan også have problemer med at sælge dit hjem på grund af at en ekstra lien bliver placeret på ejendommen.
I sidste ende kan du kun afgøre, om en HELOC passer til dig. Sørg for, at du fuldt ud forstår gebyrer, vilkår og betingelser for kreditlinjen. Det er stadig en gæld og bør tages alvorligt. Overvej, om der er en mulighed for at opnå dit økonomiske mål, der ikke kræver gæld, som f.eks. Afhentning af deltidsjob for at tjene ekstra penge.