Forstå, hvordan Master Limited Partnership Investing afviger fra fælles lager
Som ny investor kan du måske ikke indse det, men der er begrænsede partnerskaber, der er offentligt handlede. Det betyder, at når du ringer til din mægler for at foretage en investering, køber du faktisk ikke aktier . I stedet køber du " limited partnership units " eller LP-enheder, som de undertiden kaldes. Disse har ofte meget forskellige skatteregler og karakteristika end aktierne i din mæglerkonto eller pensionsordninger, så det er vigtigt, at du forstår, hvad der gør dem så specielle.
Et mesterbegrænset partnerskab er ikke andet end et begrænset partnerskab, der er offentligt handlet på en børs. Det er undertiden perfekt til visse typer virksomheder, fordi det kombinerer skattefordelene ved et begrænset partnerskab med aktiemarkederne , så du kan købe eller sælge din indsats hurtigt i forhold til private investeringer.
Kun visse typer virksomheder kan handles som et hovedbegrænset partnerskab
Den amerikanske regering tillader kun visse typer virksomheder at organisere som master-partnerskaber. Ofte vil du bemærke, at mesterbegrænsede partnerskaber er koncentreret i råvarer og naturressourcer som tømmer, olie, naturgas , rørledninger og petroleum eller i ejendomsbranchen. Der er en håndfuld pengeforvaltningsfirmaer, der er organiseret som master-partnerskaber, herunder den berømte Blackstone Group ( ticker symbol BX).
Årsagen til disse begrænsninger er, at master-partnerskaber etablerer en kontrakt mellem partnerskabet og de begrænsede partnere. En af de vigtigste dele af denne kontrakt (som kaldes " partnerskabsaftalen ") er tidsplanen for QRD's, som er kvartalsvise krævede udlodninger.
Disse kaldes ikke altid udbytte, selvom de er meget ens, fordi pengene nogle gange er en såkaldt kapitalafkast eller stammer fra en anden særlig kilde, og fordi disse betalinger i modsætning til udbytte på fælles lager er obligatoriske. I næsten alle master-aftalte partnerskabsaftaler udgør en misligholdt kvartalsvis krævet fordeling en misligholdelse, ligesom et selskab mangler en rentebetaling på obligationer, den har udstedt. (Som et resultat af dette strenge krav til regelmæssige kontante udlodninger til begrænsede partnere er det almindeligt, at master-partnerskaber skal være i brancher med stabile pengestrømme med små variationer.)
Beskatning af Master Limited Partnerships
Virksomheder ejet af master- partnerskaber betaler ingen indkomstskat på føderalt eller statsligt niveau. I stedet beregnes fortjenesten for hver begrænset partner, og han eller hun er ansvarlig for at betale de skatter, der skyldes deres del af indtjeningen, ligesom i et privat partnerskab. Det betyder ofte, at mesterbegrænsede partnerskaber har langt højere udbytteudbytte end almindelige almindelige aktier, fordi de penge, der skulle have været betalt for indkomstskatter , fordeles til investorer i stedet.
For dem med lav indkomstskattebeslag kan dette være meget fordelagtigt.
Real World Eksempler på Master Limited Partnerships
Her er blot et kort overblik over nogle sample master-begrænsede partnerskaber, der for øjeblikket handler i USA:
- Cedar Fair, LP er en førende ejer og operatør af forlystelsesparker og vandparker i USA og Canada. Den handler under ticker-symbolet FUN og har et udbytteudbytte på 7,90%, hvilket er langt højere end den gennemsnitlige stamaktie.
- El Paso Pipeline Partners, LP handler under ticker symbolet EPB. Det ejer og driver naturgas transport rørledninger og lageraktiver i USA.
- AllianceBernstein Holding LP leverer investeringsstyring til institutionelle, detail- og privatkunder over hele verden.
Ting at huske om Master Limited Partnerships
Som ny investor er der et par ting at huske, når man overvejer at handle med aktier i master-partnerskaber. Dette er på ingen måde en omfattende liste.
- Du vil modtage en K-1 skatteformular for din del af overskud og tab, som du vil være ansvarlig for at erklære din personlige indkomstskat arkivering.
- Du kan som regel identificere et mesterbegrænset partnerskab med initialerne LP i slutningen af virksomhedens navn.
- Hvis dine udlodninger fra master-begrænset partnerskaber overstiger $ 1.000 om året på en pensionskonto, kan du blive tvunget til at betale noget, der er kendt som UBIT eller uafhængig erhvervsskat. Dette kræver en meget kompetent advokat med en forståelse af skattereglerne.
Flere oplysninger om begrænsede partnerskaber
For mere information, læs New Investors Guide to Limited Partnerships .