Et nedbrud signalerer et massivt tab af tillid til økonomien.
Når tillid ikke gendannes, fører det til en recession. Det skyldes, at faldende aktieværdier betyder mindre rigdom for investorer. Det kan skræmme forbrugerne ved at købe mindre. Det er den største del af bruttonationalproduktet og tilføjer næsten 70 procent til økonomien.
Et nedbrud betyder også mindre finansiering for nye virksomheder. Salget af aktier er en måde, hvorpå virksomheder kan få de nødvendige midler til at vokse. Det er en måde, at bestande påvirker den amerikanske økonomi .
Sidst, men bestemt ikke mindst, falder et faldende amerikansk aktiemarked langsommere global økonomisk vækst. For det første vil det medføre, at de øvrige aktieindekser falder. Den amerikanske økonomis magt bidrager med 20 procent til den globale produktion.
Recessionen følger muligvis ikke ret et nedbrud med det samme. For eksempel faldt Dow Jones industrielle gennemsnit i første kvartal 2007 mere end 600 point om ugen. Men det blev genoprettet i løbet af året og steg til en høj på 14.000 i oktober.
Selvom nedbruddet ikke forårsagede en recession , signaliserede den, at man kom. Du kan få flere oplysninger i Dow Closing History .
Et markedskrasch slutter ikke altid i recession. Det tjener også som et advarsels tegn på tab af investor tillid. Hvis Federal Reserve kan genskabe tilliden, vil det undgå recessionen.
Et godt eksempel er aktiemarkedet i 1987, også kaldet Black Monday . Den 19. oktober faldt Dow 22,61 procent. Det var den største en-dages procentvise nedgang i aktiemarkedshistorien. Investorer havde panik over virkningen af anti-overtagelseslovgivning, der flyttede gennem kongressen. Regningen ville have elimineret skattefradrag for lån, der bruges til at finansiere virksomhedernes overtagelser. Computeriserede børshandlingsprogrammer gjorde salgsværdien værre. Fed begyndte straks at pumpe penge til banker. Som et resultat stabiliseret markedet. Fed's handling undgik en recession.
Flere eksempler
Den 15. september 2008 faldt Dow 500 point, det værste fald siden bunden af 2001-recessionen . US Treasury Secretary Henry Paulsons afslag på at udbetale Lehman Brothers kastede markederne i en tillidskrise. Det skyldes, at finansielle virksomheder vidste, at de ville blive tvunget til at spise de tab, de havde opretholdt af subprime-pantekrisen .
Da værdien af disse finansielle selskabers aktier faldt, vidste de, at de ville have svært ved at rejse ny kapital for at dække deres tab og lave nye lån. På denne måde truede aktiemarkedsnedgangen med at sætte disse banker ude af drift, hvis de ikke havde tilstrækkelige reserver til at dække nedgangen.
Dette kunne i sig selv have sat økonomien til en bona fide recession .
Et andet eksempel er, hvad der skete to uger senere. Den 5. oktober 2008 faldt Dow fra over 10.000 til under 8.500, et fald på 15 procent i en uge. Det signalerede et pludseligt og ekstremt tab af tillid til både markedet og den underliggende økonomi.
Det værste eksempel er aktiemarkedet i 1929 . Det skete over fire handelsdage, fra den sorte mandag refererer den også til 28. oktober 1929. Det var den første mandag efter Black Thursday (24. oktober) og varede indtil Black Tuesday (29. oktober). I løbet af de fire dage mistede aktiemarkedet alle de gevinster, den havde opnået i løbet af hele året.
Sælgerne forårsagede ikke selve den store depression . En recession var allerede begyndt i august. Men styrtet ødelagde tilliden til erhvervslivet.
Det skyldes, at bankerne havde brugt deres indskyderes penge til at investere på Wall Street. Folk, der aldrig havde købt en enkelt bestand, mistede deres livsbesparelser. Når folk fandt ud af det, skyndte de sig for at tage ud af deres indskud. Men for de fleste var det for sent. Bankerne lukkede i weekenden, og mange blev aldrig genåbnet. Aktiemarkedet blev ikke helt tilbage til 1954. Økonomien sank i en tiårig depression. For mere, se Timeline of the Great Depression .
Andre tidligere aktiemarkedskrascher gik forud for lavkonjunkturen i 2001 og den store recession i 2008 .
Hvordan det påvirker dig
Hvad skal du gøre for at beskytte dig selv? Først skal du ikke panikere. Nederst på et bjørnemarked har store svingninger og volatilitet. Det bliver til panik og dommedygtige forudsigelser fra økonomer. En recession gør ikke en depression . Der er altid økonomisk vækst i andre dele af verden. Den eneste måde at fortælle om et markedskrasj forårsager en recession er at følge nøje økonomiske indikatorer.