Indkøbsmetode
Der er en lille forskel på, hvordan investorer kan købe fonde i forhold til ETF'er.
Gensidige fonde købes typisk direkte gennem det udstedende selskab eller gennem en finansiel rådgiver, men de er også tilgængelige via mæglerkonti. Selvom mange gebyrer ikke har nogen belastninger eller købskøb på forhånd, vil en investor, der betaler denne salgsafgift, blive hårdt presset for at holde op med ETFs præstationer, når fradrag af dette gebyr er indregnet i deres afkast. ETF'er har ikke belastninger, hvilket er et plus, men de har transaktionsgebyrer, da de købes og sælges ligesom aktier. Dette kræver også, at investoren opretter en mæglerkonto, som de ikke nødvendigvis skulle gøre for at købe en fond.
Investorer bør indregne alle disse omkostninger (belastninger og mæglergebyrer) i deres tankegang ved vurderingen af omkostninger og fordele ved fonde mod ETF'er.
Omkostninger
Omkostninger er en vigtig differentierer mellem investeringsforeninger og ETF'er. Den gennemsnitlige obligationsforening har en årlig omkostningsprocent på 0,61%, men den gennemsnitlige obligatoriske ETF har et omkostningsforhold på 0,40%.
En forskel på 21 basispoint (0,21 procentpoint) lyder måske ikke så meget, men over tid kan det få en meningsfuld indvirkning på afkastet på grund af den komplementerende virkning, som denne ekstra omkostning har på ydeevne år efter år. Højere gebyrer er af særlig interesse for obligationsfonde, hvor forventet årlig afkast er beskeden og 0,21 procentpoint kan udgøre en betydelig bid af investorens gevinst.
Dette er endnu mere overvejende, da der gives de ultra-lave udbytter på højere værdipapirer.
Ydeevne
Tabellen nedenfor viser de sammenlignende afkast af obligationsfonde og obligatoriske ETF'er inden for bestemte kategorier i løbet af de tre- og femårige perioder, der sluttede den 30. juni 2014.
Husk på, at afkastet i nogle tilfælde er skævt af den lille prøvestørrelse i en given kategori i løbet af femårsperioden. For eksempel var der relativt få ultrashortobligations-ETF'er, som hjælper med at forklare den store uoverensstemmelse i præstationen i den kategori.
Fonddata er hentet fra Morningstar's kategori-returside, ETF-afkast er fra ETF-centret på Yahoo! Finansiere.
| Kategori | 3 års retur | 5 års retur |
| Ultrashort Term Bond (Mutual Funds) | 0,93% | 1,67% |
| Ultrashort Term Bond (ETF) | 0,95% | 0,34% |
| Kortfristede obligationer (gensidige fonde) | 1,85% | 3,21% |
| Kortsigtede Obligationer (ETF'er) | 1,96% | 2,68% |
| Intermediate-Term Bond (gensidige fonde) | 4,08% | 6,02% |
| Intermediate-Term Bond (ETF'er) | 3,38% | 4,64% |
| Kommunale National Short (Mutual Funds) | 1,63% | 2,16% |
| Municipal National Short (ETF) | 1,26% | 1,65% |
| Kommunale National Intermediate (Mutual Funds) | 4,23% | 4,96% |
| Kommunale National Intermediate (ETF) | 4,37% | 5,43% |
| Municipal National Long (Mutual Funds) | 5,61% | 6,06% |
| Municipal National Long (ETF'er) | 6,04% | 6,25% |
| High Yield Muni (Mutual Funds) | 7,21% | 8,51% |
| High Yield Muni (ETF'er) | 7,45% | 8,47% |
| Beskyttelse af inflationen (gensidige fonde) | 2,63% | 4,88% |
| Beskyttelse af inflationen (ETF'er) | 3,22% | 5,43% |
| Corporate Bond (gensidige fonde) | 6,17% | 8,50% (7/11) |
| Corporate Bond (ETF) | 6,18% | 7,67% |
| High Yield (Mutual Funds) | 8,24% | 12,57% |
| High Yield (ETF) | 7,82% | 11,90% |
| Banklån (gensidige fonde) | 5,06% | 7,77% |
| Banklån (ETF'er) | 4,95% | n / a |
| Verdensobligationer (gensidige fonde) | 3,43% | 6,02% |
| World Bond (ETF) | 3,27% | 3,61% |
| Emerging Market Bond (gensidige fonde) | 3,84% | 9,29% |
| Emerging Market Bond (ETF) | 3,10% | 9,98% |
Resultatfordelen favoriserer fonde, hvilket kan være noget overraskende i betragtning af den hurtige vækst i ETF-aktiver i de seneste år. En større andel af fonde styres aktivt i forhold til ETF'er, så deres beskedne outperformance indikerer, at investorer får værdi for de højere omkostninger.
En anden fordel ved fonde er, at deres priser ikke afbrydes fra værdien af de underliggende værdipapirer i porteføljen i perioder med markedsspænding, hvilket kan forekomme hos ETF'er.
Hovedlinjen: Vær sikker på at afveje alle overvejelser omhyggeligt, når du træffer en beslutning, herunder skatteproblemer, gebyrer og de langsigtede resultater af de specifikke midler, du tænker på at købe.