Hvordan en gensidig fond er struktureret

En forklaring på hvad du køber, når du investerer i en gensidig fond

Jeg har for nylig undersøgt processen med at starte en fond. Da jeg har mødt med fondsbanker og banker, har jeg lært en enorm mængde om, hvordan fonde er struktureret, herunder de ordninger, der sikrer, at fonden arbejder dagligt. Jeg troede, det ville være en god mulighed for at dele denne viden med dig, så du kan se på manden bag gardinet og se, hvordan dine penge bevæger sig, når du har lagt det i en fond.

Ved bedre at forstå det håber jeg, at ideen om at investere i fonde vil ikke være så skræmmende for dig som ny investor.

Baggrunden for gensidige fonde

Som jeg forklarede i gensidige fonde 101 , som er en del af vores komplette nybegynder's guide til investering i gensidige fonde , er fonde de mest populære investeringer i USA, fordi de giver en måde for hverdagen at købe en bredt diversificeret portefølje af aktier , obligationer eller andre værdipapirer. Der er fonde til at matche stort set ethvert behov, fra at finde et sted til at gemme dine midlertidige kontantbesparelser for at tjene udbytte og kapitalgevinster på langsigtede globale aktier. Denne bekvemmelighed har ført til eksplosiv vækst i investeringsforeningen. Pengemarkedsfonde havde næsten $ 3,3 billioner dollars i aktiver i dem ved udgangen af ​​regnskabsåret 2009. Ved udgangen af ​​november 2009 havde langfristede fonde lige været genert af $ 11 billioner i aktiver.

Det er en massiv industri og en vigtig for dig, uanset om du investerer gennem en 401 (k) , 403 (b) , Roth IRA, Traditional IRA , SEP-IRA, Simple IRA eller mæglerkonto . Ifølge nogle estimater ejer 1 ud af hver 2 amerikanske husholdninger fonde.

Den Gensidige Fondselskab

En fælles fond er organiseret som et almindeligt selskab eller en tillid, afhængigt af hvilken metode grundlæggerne foretrækker.

Hvis fonden indvilliger i at udbetale alle sine udbytte, renter og kapitalgevinster til aktionærer, vil IRS ikke få det til at betale selskabsskat (dette kaldes "pass-through taxation" og hjælper dig med at undgå dobbeltbeskatningsniveauet det er normalt til stede ved køb af aktier).

Den fælles fond består i sig selv af et par ting:

• En bestyrelse eller bestyrelse : Hvis selskabet er et selskab, er de personer, der overvåger det for aktionærerne, kendt som direktører og tjener i bestyrelsen . Hvis det er en tillid, er de kendt som trustees og tjener på en bestyrelse. Der er ingen forskel mellem de to roller. I henhold til regler fastsat ved lov skal mindst 75% af direktørerne være uinteresserede, hvilket betyder, at de ikke har noget forhold til den person eller virksomhed, der vil styre pengene. Direktørerne vil blive betalt for deres service. Ved store, multi-billion dollar-fonde kan de modtage så meget som $ 250.000 om året!
• De kontanter, aktier og obligationer, som fonden besidder : De faktiske aktier, obligationer, kontanter og andre aktiver, som fonden har.
• Kontrakter : Fonden selv har ingen ansatte, kun kontrakter med andre virksomheder.

Disse kontrakter vil omfatte:

1. Forældremyndighed: En bank, der vil holde alle de kontanter, obligationer, aktier eller aktiver, som fonden ejer i bytte for et gebyr

1. Overførselsagent: de personer, der holder øje med dine køb og salg af aktierne i investeringsforeningen, sørg for at få din udbyttekontrol og sende dig dine kontoudtog
2. Revision og regnskab: Det firma, der vil komme ind og verificere pengene er til stede, og fonden er værd, hvad det står i avisen hver dag, når værdien er bestemt
3. Investeringsadministration, eller investeringsrådgiverfirma: Det er firmaet, der forvalter pengene og køber, sælger eller holder beslutninger. Investeringsselskabet betales en procentdel af aktiverne, siger 1,5%, i bytte for denne service. De kan fyres af fondsstyrelsens bestyrelse med meget lidt varsel og erstattes.

Hvordan den gensidige fondsproces fungerer

Lad os sige, at du har $ 10.000, du vil investere i XYZ Fund. Du henter et nyt kontosøgning fra fondens hjemmeside, udfyld det og send det sammen med en check.

Et par dage senere er din konto åben.

Her er en forenklet forklaring på, hvad der vil ske:

1. Din check blev sendt til overførselsagenten. Det blev deponeret på en bank eller depot konto. De vil sikre, at du er udstedt aktier i fondet baseret på fondens værdi, når din check blev deponeret.
2. Kontanterne vises i kontoen og vil være synlige for porteføljeforvalteren, der repræsenterer rådgiverfirmaet. De vil få en rapport, der fortæller dem, hvor mange penge der er til rådighed til at investere i yderligere aktier, obligationer eller andre værdipapirer baseret på nettopengene, der kommer ind i eller ud af fonden.
3. Når porteføljeforvalteren er klar til at købe aktier i en bestand som Coca-Cola, vil han fortælle sin handelsafdeling for at sikre, at ordren bliver fyldt. De vil arbejde sammen med børsmæglere, investeringsbanker , clearingnetværk og andre likviditetskilder for at finde bestanden og få deres hænder på den til den lavest mulige pris.
4. Når handel er aftalt, vil et par dage passere til afregningsdatoen. På denne dato vil fonden få pengene taget ud af sin bankkonto og give den til den person eller institution, der solgte Coke-aktierne til dem i bytte for Coke stock certifikaterne, hvilket gør dem til den nye ejer. Disse aktier gemmes enten fysisk eller elektronisk med depotbanken.
5. Når Coca-Cola betaler et udbytte, vil det sende pengene til depotbanken, som vil sikre sig, at det krediteres fondens konto.
6. Gensidig fond vil sandsynligvis holde pengene i kontanter, så det kan betale dem ud til dig som udbytte i slutningen af ​​året.

Hvordan betales Fondsbørs Porteføljeforvalter?

Du kan måske undre sig over, hvordan fondforvalteren betales for at vælge aktier, da han eller hun ikke rent faktisk arbejder for fonden, men har en kontrakt til at styre pengene. Hvis de betales et gebyr på 1,5% om året, vil de få 1 / 365th 1,5% hver dag, baseret på fondens vægtede gennemsnitlige aktiver. Pengene tages fra fondens kontokonto og deponeres hver dag på rådgiverens konto.