Hvad gør dem så indflydelsesrige? For det første giver deres brug af gearing dem mulighed for at kontrollere flere værdipapirer, end hvis de simpelthen køber lang tid. de bruger derivater betyder, at de med små investerede faktiske penge har mulighed for at skabe store svingninger på markedet. Disse omfatter optioner, som giver dem mulighed for at lægge et mindre gebyr for at købe eller sælge en aktie til en aftalt pris på eller før en bestemt dato. De kan kort sælge aktier, hvilket betyder at de låner lageret fra mægleren for at sælge det, og lover at give det tilbage i fremtiden. De køber futureskontrakter, der forpligter dem til enten at købe eller sælge en sikkerhed, vare eller valuta til en aftalt pris på en bestemt dato i fremtiden.
For det andet bruger de computer handelsprogrammer, der fremhæver enhver tendens. Dette er virkelig den eneste måde, hvorpå man kan overgå markedet. De er stort set væddemål om, at deres sofistikerede computerprogrammer og analyse vil give dem mulighed for at være rigtig oftere end ikke.
For det tredje er hedgefonde stærkt afhængige af kortsigtet finansiering gennem pengemarkedsinstrumenter . Det er normalt meget sikre måder at hæve penge på, såsom pengemarkedsfonde , kommercielt papir udstedt af højkreditvirksomheder og cd'er. Hedgefondene køber og videresælger bundter af disse instrumenter til investorer for at generere nok penge til at holde deres margenkonti aktive.
Bundlerne er derivater, såsom aktiv-støttet kommercielt papir .
Normalt virker det fint. Men under finanskrisen blev mange investorer så panikede, de solgte selv disse sikre instrumenter til at købe 100 procent garanterede Treasury Bills . Som følge heraf kunne hedgefondene ikke opretholde deres margenkonti og blev tvunget til at sælge værdipapirer til bargain-kælderpriser, hvilket forværrede aktiemarkedet. De hjalp med at skabe den 17. september 2008 løb på pengemarkederne .
For det femte er hedgefonde stadig stort set ureguleret. De kan foretage investeringer uden kontrol af SEC . I modsætning til fonde må de ikke rapportere kvartalsvis på deres beholdninger. Det betyder, at ingen virkelig ved, hvad de er investeret i.
Hvordan de opretter aktivbobler
Verdens rigeste hedgefondsejer, George Soros, sagde, at hedgefonde rent faktisk påvirker markederne i en feedback-loop. Hvis nogle af deres handelsprogrammer når lignende konklusioner om investeringsmuligheder, udløser de de andre til at reagere.
For eksempel, siger midler begynder at købe amerikanske dollars i forexmarkedet, der driver dollarens værdi op en procent eller to. Andre programmer afhenter trenden og advarer deres analytikere om at købe. Denne tendens kan accentueres, hvis computermodellerne også optager støtte til makroøkonomiske tendenser, såsom krig i Ukraine, valg i Grækenland og sanktion mod russiske oligarker.
Modellen tager højde for alle disse ting og advarer yderligere analytikerne om at sælge euro og købe dollars. Selv om ingen ved det helt sikkert, stiger dollarkursen med 15% i 2014, mens euroen faldt til en 12-årig lav.
Andre nylige aktivbobler var lige så pludselige og grusomme. Aktiemarkedet steg næsten 30% i 2013, finansafkast faldt til en 200-årig lav i 2012, og guld steg til næsten 1.900 dollar en ounce i 2011. Oliepriserne steg til en heltid høj på 145 dollar pr. Tønde i 2008 , selv selvom efterspørgslen var faldet takket være recessionen. Den mest skadelige aktivboble af alle var hedgefondhandel med realkreditobligationer i 2005.
Hvordan de påvirker dig
Hvis du ejer nogen offentligt omsatte værdipapirer , enten direkte eller via din 401 (k), IRA eller pensionsplan, er du påvirket af hedgefonde. Hedge fond handlende har dramatisk sænket omkostningerne ved olie.
Det har haft en stor indflydelse på økonomien. Oliepriserne er en bestanddel af inflationen , hvilket påvirker forbrugernes evne til at købe. Da forbrugerprodukter er næsten 70 procent af den amerikanske økonomi , har udvidelsen af forbrugerkøbekraft øget den indenlandske vækst. På den anden side rammes de amerikanske producenter af den stærke dollar. Det er sænket eksportvæksten.
Hedgefonde har også påvirket banksektoren. Store banker fokuserer mere og mere på de største hedgefonds kunder. Citi modtager for eksempel sine største handelsprovisioner fra "Focus Five". Disse er de største hedgefondsselskaber: Millennium Management, Citadel, Surveyor Capital, Point72 Asset Management og Carlson Capital. Mindre virksomheder har en vanskeligere tid at få finansiering. (Kilde: "Du betalte os kun $ 1 millioner? Kom i linje" Bloomberg, 23. marts 2016.)