Anerkend tegn på en aktivboble
En sådan boble kaldes også aktivinflation .
Tre årsager
Lavrenter er den hyppigste årsag til en aktivboble. De skaber en overudvidelse af pengemængden . Derfor kan investorer låne billigt, men kan ikke få et godt afkast på deres obligationer. Derfor søger de efter en anden aktivklasse .
Den næststørste årsag er efterspørgsels-træk inflation . Det er da en aktivklasse pludselig bliver populær. Efterhånden som aktivpriserne stiger, ønsker alle at komme ind på overskuddet. Men forbrugerprisindekset opfanger ikke altid denne form for inflation . Derfor overvejer politiske beslutningstagere det.
For det tredje vil en forsyningsbrist forværre en aktivboble. Det er da investorerne tror, at der ikke er nok af aktivet til at gå rundt. De panikker, og begynder at købe mere, før det løber ud.
eksempler
2005 - Boliger. En aktivboble opstod i fast ejendom i 2005. Kredit default swaps forsikrede derivater såsom realkreditobligationer .
Hedgefondsforvaltere skabte en stor efterspørgsel efter disse formodede risikofrie værdipapirer. Det skabte efterspørgslen efter de realkreditlån, der støttede dem.
For at imødekomme denne efterspørgsel efter realkreditlån tilbød banker og realkreditmæglere boliglån til næsten enhver. Det kørte efterspørgslen efter boliger, hvilke homebuilders forsøgte at mødes.
Mange mennesker købte boliger, ikke at bo i dem eller endda leje dem, men ligesom investeringer til at sælge, da priserne blev steget. Da homebuildrene endelig fik efterspørgslen, begyndte boligpriserne at falde i 2006. Det sprængede aktivboblen. Det skabte subprime-pantekrisen i 2006. Det førte til bankkreditkrisen i 2007 og den globale finanskrise i 2008.
2008 - Olie. Aktivboblen startede sommeren 2008 med oliepriser . Investorer kom ud af aktiemarkedet i 2007 og begyndte at investere i olie futures. Først troede de, at efterspørgslen fra Kina ville overstige forsyningen på grund af en mild mangel i Nigeria. Men efterspørgslen faldt det år på grund af recessionen , mens udbuddet steg. Det stoppede ikke aktivboblen fra at skabe høje oliepriser / De lagde en rekord på 143,68 dollar pr. Tønde i juli 2008. Se mere Gaspriser i 2008 .
2011 - Guld. Guldpriserne nåede en rekordhøjde på 1.895 dollar pr. Ounce i september 2011. De begyndte at stige i 2009 og nåede en rekordhøjde på $ 1.081 i november. Investorer købte guld som hække mod den globale finanskrise, ikke for dens værdi ved fremstilling af smykker eller tandfyldninger. Mange troede, at den globale økonomi ville genvinde hurtigt.
Da det ikke lykkedes, fortsatte guldpriserne kun at stige i to år. For mere, se Guld, "Ultimate Bubble" har sprængt .
2012 - Treasury Notes. Den 1. juni 2012 ramte statsafkastet et 200-årigt lavt niveau. Udbyttet på den 10-årige statsobligation slog kort 1 442 procent i løbet af dagen og afsluttede med 1,47 procent. Fed købte $ 85 milliarder om måneden i statskasser siden september 2011, hvilket øger efterspørgslen (hvilket holder satser lave).
For det andet var investorerne bekymrede over høj arbejdsløshed og forværring af gældskrisen i euroområdet . De solgte aktier, kørte Dow ned 275 point og købte sikkerhedshavnen US Treasury notes. Som følge heraf faldt realkreditrenten også. Det hjalp med at genoplive boligmarkedet . For mere, se Forholdet mellem statsobligationer og realkreditrenter .
I 2013 begyndte renten at stige, da Fed antydede, at det ville begynde at afvikle sine køb af statsobligationer i september.
Treasury udbyttet steg 75 procent mellem maj og juli. Fed udsatte sin planlagte handling, da regeringen lukkede i oktober. Derfor var udbyttet på den 10-årige statskasse forblevet mellem 2,5-2,8 procent.
2013 - aktiemarkedet. Aktiemarkedet startede i 2013. i juli havde det fået flere point end noget år på rekord. Den 11. marts lukkede Dow Jones Industrial Average på 14,254,38 og slog sin tidligere rekord på 14.164,43 til den 9. oktober 2007. Den 7. maj brækkede den 15.000 barrieren og afsluttede kl. 15.056.20 og slog den 16.000 barriere den 21. november. ved 16,009,99. Dow'en er høj for året kl. 16.576.55 den 31. december 2013. Se Dow Closing History for detaljer.
Prisgevinster steg hurtigere end virksomhedernes indtjening, som er den underliggende driver for aktiekurserne. Virksomheder opnåede stigninger i indtjening ved at reducere omkostningerne og ikke øge omsætningen. Efterspørgslen efter mange forbrugerprodukter var svag, da ledigheden stadig var høj (ca. 7 procent) og gennemsnitsindkomstniveauet var lavt. Investorer var mere bekymrede over, om Fed'en ville tabe QE, end de handlede om den reelle økonomiske vækst.
2014 og 2015 - amerikanske dollar. Forexhandlere stemplede i dollar, der steg 25 procent mellem juli 2014 og midten af 2015. Det skete fordi, da US Federal Reserve meddelte, at den kvantitative lempelse ville ende i oktober. Samtidig udtalte Den Europæiske Centralbank, at det ville starte QE, og USA's BNP blev dramatisk forbedret . Alt dette afspejlede amerikansk økonomisk styrke kombineret med svaghed i EU og nye markeder, især Kina . For mere, se US Dollar Index og Euro til Dollar Conversion History .
Den stærke dollar ramte eksporten og sænkede USA's BNP i 2015. Det forværrede også faldet i oliepriserne. Det koster job i olieindustrien. Det truede også levedygtigheden hos mange skiferolievirksomheder .
2017 - Bitcoin. I 2017 steg Bitcoin 955 procent og formørkede stigningen af en tidligere aktivboble. Den samlede markedsværdi var 16 mia. Dollars i begyndelsen af året. Det var 171 milliarder dollar i midten af december. Den 29. november 2017 nåede prisen på en enkelt Bitcoin en rekordhøjde på $ 11.000. Timer senere faldt det til $ 9.500. Det startede året på $ 968,23.
En af grundene til Bitcoins stigning er, at Japans Financial Services Agency anerkendte det som en legitim betalingsmetode i april. Japanske handlende udgør 60 procent af hele markedet. Bitcoin er en digital valuta. Det er en computerbaseret form for monetær udveksling. Ingen regering eller centralbank kontrollerer, fremstiller eller regulerer det. I september 2015 udpegede US Commodity Futures Trading Commission Bitcoin som en vare .
Sådan beskytter du dig selv fra en aktivboble
Kendetegnene for en aktivboble er irrationel utroskab . Næsten alle køber det aktiv. I lang tid synes køb af det pågældende aktiv at være rentabelt. Ofte holder prisen bare i årevis.
Problemet er, at det er svært at tid en boble. Følg derfor råd fra de fleste økonomiske planlæggere , som skal have en veldiversificeret portefølje af investeringer. Diversificering betyder en afbalanceret blanding af aktier , obligationer, råvarer og lige muligheder i dit hjem. Gennemgå din aktivfordeling over tid for at sikre, at den stadig er afbalanceret. Hvis der er en aktivboble i guld eller endda boliger, vil den øge den procentdel, du har i denne aktivklasse . Det er tid til at sælge. Arbejde med en kvalificeret finansiel planlægger, og du vil ikke blive fanget i irrationel udstråling og blive bytte til en aktivboble.