Tre typer Market Cap
Markedsværdi er normalt kaldet markedsdækning for kort. Det henviser også til den samlede værdi af en børs . For eksempel vil NASDAQs markedsdækning svare til markedsprisen på alle de selskaber, der handles på NASDAQ.
Lille, mellem og stor hue
Investorer bruger markedsværdi til at opdele aktiemarkedet i tre størrelseskategorier.
Små cap virksomheder har en markedsandel på mindre end 1 mia. De er mindre virksomheder, hvoraf mange for nylig gik igennem deres første offentlige tilbud . De er mere risikable, fordi de er mere tilbøjelige til at misligholde under en nedtur. På den anden side har de masser af plads til at vokse og kunne blive meget rentable.
Mid cap virksomheder er mindre risikable, men kan ikke have samme potentiale for vækst. De har typisk en kapitalisering på mellem 1 milliard og 5 milliarder dollar. En nylig undersøgelse viste, at de faktisk oversteg både små og store cap aktier i løbet af de sidste 20 år.
Store cap virksomheder har den mindste risiko, fordi de typisk har de finansielle ressourcer til at vende en tilbageslag. Da de har tendens til at være markedsledere, har de også mindre plads til at vokse. Derfor kan afkastet ikke være så højt som små eller mellemstore lagre. På den anden side er de mere tilbøjelige til at belønne aktionærer med udbytte.
Markedsværdien for disse virksomheder er 5 mia. Dollars eller mere.
Market Cap er en god måde at Value Companies
Market cap er en relativt god måde at hurtigt værdsætte et selskab. Det skyldes, at aktiekurserne generelt er baseret på investorernes forventninger til en virksomheds indtjening. Som indtjeningsstigning vil aktiehandlerne byde mere på aktiekursen. Inklusive antal aktier i beregningen afregnes virkningen af lageropdelinger.
Market cap ville være en fantastisk måde at værdsætte virksomheder, hvis de alle havde samme pris til indtjeningsgrad . Men investorer anser nogle industrier for at være langsomme eller stodgy. Deres aktiekurser er undervurderede, og det er også markedets kapaciteter i denne industri.
Der er flere andre måder at bestemme værdien af et firma på. En god måde er at bestemme nutidsværdien af fremtidens pengestrømme eller indkomst. Dette giver køberen en ide om, hvordan investeringsafkastet vil være. Hvis en virksomheds markedsdækning er lavere end den nuværende nutidige værdi af pengestrømmen, er den undervurderet og en kandidat til overtagelse.
En anden mere konservativ tilgang er at bestemme den samlede videresalgspris på alle et selskabs aktiver. Ulempen er, at nogle aktiver ville være vanskelige at værdiansætte. Andre kan være mere værd end deres videresalgsværdi.
Dette er dog en god tilgang til et firma, der bare ønsker at købe virksomheden og sælge aktiverne til hurtig penge. Et selskab, hvis markedspris var meget lavere end dets videresalgsværdi, ville være et mål for denne form for overtagelse.
Under Ivan Boeskys "Grådighed er gode" dage var mange virksomheder værre meget mindre end deres videresalgsværdi. Omvendt var mange firmaers kapitaliseringsværdier i løbet af internetmarkedet i 1999 langt mere værd end deres indkomst- eller aktivværdi. Irrationel udstråling kørte aktiekurser ud over en rimelig værdiansættelse. Da teknologiboblen sprængte, førte det til lavkonjunkturen i 2001.
2017 Største virksomheder ved Market Cap
I 2012 blev Apple det største selskab målt efter markedsdæk. Dens aktiekurs var mere end $ 500 pr. Aktie, og folk spekulerede på, hvordan det kunne vokse meget mere.
Apple byggede sin forretning ved at være en teknologisk innovator og skabe brand loyalitet ved at forstå sin kundebase.
Her er en liste over de 20 største virksomheder ved markedsdækning:
- Apple - $ 754 mia
- Alfabet - 579 mia
- Microsoft - $ 509 mia
- Amazon - 423 milliarder dollars
- Berkshire Hathaway - 411 mia
- Facebook - $ 411 mia
- Exxon Mobil - 340 milliarder dollars
- Johnson & Johnson - 338 mia. USD
- JPMorgan Chase - 314 milliarder dollars
- Wells Fargo - 279 mia. Dollars
- Tencent Holdings - 272 milliarder dollars
- Alibaba - 269 mia. USD
- General Electric - 250 milliarder dollars
- Samsung - 259 mia. Dollars
- AT & T - $ 256 mia
- Industrial and Commercial Bank of China - 246 mia. USD
- Nestle - 239 mia. Dollars
- Bank of America - 236 mia. USD
- Procter & Gamble - 230 milliarder dollars
- China Mobile - 224 mia. USD
De fleste af disse virksomheder er alle kendte, husstandsnavne. Mange har været på top 20 listen i årevis. Men kun 11 forskellige virksomheder har haft nummer én slot siden 1926. (Kilde: " Market Capitalization of Top 100 Companie s," PWC, marts 2017.)