Invester i forsendelsesbeholdninger, ETF'er og ADR'er
I denne artikel vil vi se på den internationale skibsindustri, investeringsmuligheder inden for branchen, og hvordan investorer kan skabe eksponering i deres porteføljer.
Hvorfor investere i forsendelse?
Den globale shippingindustri har gennemgået hårde tider under finanskrisen 2008-2009. Mens industrien oplevede en kort opsving fra 2010 til 2015, har udbuds- og efterspørgselsproblemer lagt pres på top- og bottom-line-præstationer.
Baltic Dry Index, et mål for fragtpriser for transportører af råvarer som kul og jernmalm, faldt mere end 90 procent fra over 11.000 i 2008 til mindre end 1.000 i 2017. Samtidig har industrien kæmpet med et overudbud af skibe og højere bunkers brændstofpriser har sat pres på overskudsgrader. Disse tendenser førte kreditvurderingsbureauer som Moody's til at udstede et negativt syn på sektoren i 2017.
Den gode nyhed er, at fragtmængderne forventes at stabilisere sig i de kommende år, da disse spørgsmål løses. Hvis verdensøkonomien fortsætter med at komme sig tilbage, vil disse mængder sandsynligvis afhente, da efterspørgslen stiger fra både udviklede og nye markeder .
Konsolidering inden for branchen kunne også reducere priskonkurrencen over tid, hvilket kunne bidrage til at forbedre rentabiliteten og eliminere mange af disse bekymringer.
Endelig kan værdien investorer også begynde at finde muligheder i rummet som fundamentale forbedringer. Billionær investor Warren Buffett sagde engang: "Du betaler en meget høj pris på aktiemarkedet for en skarp konsensus." Med andre ord kan de bedste muligheder være virksomheder, der handler til deprimerede priser i stedet for dem, der allerede oplever et stærkt rally .
Sådan investerer du i forsendelse
Der er mange forskellige måder for investorer at opbygge eksponering til shippingindustrien i deres porteføljer, herunder brugen af både fonde og individuelle aktier.
Fondsbørsmeddelte midler
Udvekslede handler ("ETF'er") er den nemmeste måde at investere i shippingindustrien, da de giver en diversificeret eksponering i en enkelt sikkerhed.
Den mest populære shipping ETF er Guggenheim Shipping ETF (NYSE ARCA: SEA), som har omkring 115 millioner dollars i de samlede aktiver pr. Juli 2017. Med en rente på 0,65 procent har fonden 27 forskellige rederier i form af fælles aktier, amerikanske kvitteringer ("ADR'er"), globale kvitteringer ("GDR'er") og master-partnerskaber ("MLP'er"), mens de betaler et attraktivt udbytte på 4 procent.
Individuelle Aktier
Fællesbeholdning og amerikanske kvitteringer ("ADR'er") er en anden god måde at investere i den globale skibsfartsindustri ved at vælge individuelle aktier.
De mest populære fragtbestande omfatter:
- AP Moeller-Mærsk (AMKBF)
- DryShips (DRYS)
- Diana Shipping Inc. (DSX)
Investorer kan finde en komplet liste over virksomheder ved at se på Guggenheim Shipping ETF's beholdninger indeholdt i reguleringsansøgninger eller fondens prospekt .
Vigtige overvejelser
Skibsindustrien har kæmpet de sidste par år, mens flere højtprofilerede virksomheder er gået i konkurs. Med ordene investerer i branchen ikke for svag i hjertet, og det er vigtigt for investorer at gøre deres due diligence .
Der er tre faktorer, der kører shippingindustrien:
- Forsyning: Dette er antallet af fartøjer, der i øjeblikket er på markedet, hvilket påvirkes af både nybyggede og pensionister.
- Efterspørgsel: Dette er efterspørgslen efter fragt af forbrugere på slutmarkedet, som er drevet af den overordnede globale økonomiske vækst.
- Omkostninger: Dette er omkostningerne ved drift af et fartøj og langsigtede omkostninger, der omfatter både bunker brændstofomkostninger og gældsudgifter (f.eks. Rentebetalinger).
Investorer bør være opmærksomme på disse tre faktorer, når de analyserer branchen.
Eksempelvis kunne Baltic Dry-indekset genvinde (signalere større efterspørgsel og / eller mindre forsyning), men fordelene for rederier kunne modregnes af højere bunkers brændstofpriser.
Bundlinjen
Rederiet er livsnerven i den globale økonomi. Mens sektoren har kæmpet de seneste år, vil investorer måske overveje at tilføje eksponering i deres porteføljer, efterhånden som den globale økonomiske rebound fortsætter i 2017.