2009 Finansiel krise: Forklaring, Tidslinje, Bailouts

by Kimberly Amadeo

Hvordan de stoppede galskaben

For de fleste amerikanere blev finanskrisen forværret i 2009. I marts faldt aktiemarkedet endnu mere, panikede investorer, som troede det værste var overstået. Foreclosures steg, trods regeringens programmer, der netop ikke gjorde nok. I oktober steg arbejdsløsheden til 10% for første gang siden 1982.

Obama-administrationen skubber en plan på 787 mia. Dollars, der skabte job, og den økonomiske vækst blev endelig positiv i midten af året. Teknisk set var den store recession overstået. I virkeligheden var skaden så dyb, at det tog år, før det føltes som om ting virkelig blev bedre. For mange, der forblev arbejdsløse, mistede deres hjem og kreditvurdering, eller blev tvunget til at tage job på langt lavere løn, blev det kun værre. For at finde frem til årsagerne og tidligere begivenheder, se Financial Crisis 2007 og Financial Crisis 2008 Timeline .

1. januar

12. januar - Bankerne rapporterede at tabe mere end $ 1 billioner siden begyndelsen af Subprime Mortgage Crisis i 2007. Det tvang dem til at komme op med $ 946 mia. I kapital for at kompensere for tabene. Som følge heraf forhindrede bankerne kontanter. Det indeholdt de 350 milliarder dollar, de modtog fra US Treasury som en del af Bank Bailout .

2. februar

13. februar - Kongres godkendte $ 787 Economic Stimulus-pakken indledt af præsident Barack Obama. Det øgede den økonomiske vækst ved at bevilge 288 mia. Dollars i skattelettelser, 224 mia. Dollars i arbejdsløshedsunderstøttelse og 275 mia. Dollars til "skovlberedte" offentlige arbejder. Det omfattede også en $ 2.500 skoleundervisning skattelettelse, en $ 8.000 skattelettelse til første gang homebuyers, og et fradrag af moms på nye bilkøb. Loven forlængede arbejdsløshedsunderstøttelse og ophævelse af skat på disse ydelser gennem 2009. Det gav 54 mia. USD i skat afskrivninger for små virksomheder . Senere tilføjede FY 2011-budgettet 64 milliarder dollars for at udvide mange af kreditterne. Det indeholdt mange af de nøglepunkter, som Obama fremmer i sin kampagneplatform . For flere detaljer, se ARRA .

Februar 18 - Obama annoncerede en 75 milliarder dollar plan for at hjælpe med at stoppe afskærmninger. Homeowner Stability Initiative (HSI) var designet til at hjælpe de 7-9 millioner husejere undgå afskærmning ved omstrukturering eller refinansiering af deres realkreditlån. før de kommer bagud i deres betalinger. De fleste banker tillader ikke en lånemodifikation, før låntageren savner tre betalinger. Det giver en $ 1.000-a-år hovedstol for låntagere, der forbliver aktuelle. Det er betalt ud af TARP midler.

27. februar - BEAs endelige rapport reviderede sin amerikanske BNP-vækstrate for 4. kvartal 2008 til en negativ 6,3%. (Det var værre end det fald i 6,1%, det rapporterede i sin foreløbige rapport, men bedre end det efterfølgende fald på 8,1%.) Det var den værste afmatning siden 1. kvartal 1982, hvor BNP faldt 6,4%. En stærk dollar kombineret med den globale recession reducerede eksporten. Tilbagegangen i USA førte til, at den indenlandske efterspørgsel faldt. Den økonomiske vækst for hele 2008 var en anemisk 1,1%. (Kilde: BNP News Release)

03 marts

5. marts - The Dow faldt til 6.594.44 et samlet fald på 53,4% fra dens højde tæt på 14.164,43 den 9. oktober 2007. Det var værre end noget andet bjørnemarked siden den store depression 1929 . For mere, se Dows Lukningshistorie.

04 april

The Making Homes Affordable Program er et initiativ, der blev lanceret af Obama Administration for at hjælpe husejere med at undgå afskærmning. HARP ( Homeowner Affordable Refinance Program ) er et af sine programmer. Det var designet til at stimulere boligmarkedet ved at tillade op til 2 millioner kreditværdige boligejere, der var på hovedet i deres hjem for at refinansiere og udnytte lavere realkreditrenter . Desværre var bankerne bare for risikovillige til at hjælpe dem med mindre end stjernekredit. I stedet valgte de kirsebærvalgte ansøgere. Obama-administrationen indførte HARP i april 2009. To år senere blev kun 810,00 husejere hjulpet. Mere end 90% var mindre end 5% på hovedet.

05 august

Foreclosures fortsatte montering, dæmpe håb om et økonomisk opsving. Banker kunne have forhindret afskærmninger ved at ændre lån. Det ville have skadet deres bundlinje, men registrering af afskærmninger - 360.149 i juli - gjorde kun tingene værre. Juli's afskærmningshastighed var den højeste, siden RealtyTrac begyndte at føre regnskaber i 2005. Det var 32% højere end i 2008.

Bankerne mente, at det var mere rentabelt at afskære på et hus end at lave et lån modifikation, ifølge nogle industrianalytikere. Foreclosures fortsatte med at stige, da de rentetilpasningslån opstod ved højere satser.

Mere end halvdelen (57%) afskærmninger var fra kun fire stater: Arizona, Californien, Florida og Nevada. Californien banker beefed deres afskærmning afdelinger, forventer højere hjem tab.

Obama administrationen bad bankerne om frivilligt dobbelt lån modifikationer senest 1. november. Making Home Affordable program genereret mere end 630.000 lån modifikationer. Nogle analytikere sagde, at bankerne ventede på, at boligpriserne skulle forbedres, før lån ændres i håb om, at de ikke vil miste så meget overskud.

06 oktober

Arbejdsløsheden steg til 10,0% i oktober 2009 , det værste siden 1982-konjunkturen. Næsten 6 millioner job var tabt i de 12 måneder forud for det. Arbejdsgiver tilføjet vikaransatte, for forsigtige med økonomien for at tilføje fuldtidsansatte. Men inden for sundhedspleje og uddannelse fortsatte udvidelsen. Dette sker typisk under en recession, da folk ofte reagerer på arbejdsløshed ved at blive syge fra stresset eller vende tilbage til skolen for at få en ny færdighed.

I mellemtiden viste en Federal Reserve-rapport, at udlånet faldt 15% fra landets fire største banker: Bank of America, JPMorgan Chase, Citigroup og Wells Fargo. Mellem april og oktober 2009 reducerede disse banker deres kommercielle og industrielle udlån med 100 milliarder dollar, ifølge finansministeriets data. Lån til små virksomheder faldt 4% eller 7 mia. Dollars i samme periode.

Udlån fra alle undersøgte banker viste, at antallet af udlån faldt 9% mellem oktober 2008 og oktober 2009. Men den udestående saldo på alle udlånte lån steg 5%. Det betød, at bankerne fik større lån til færre modtagere.

Hvorfor var bankens udlån nede? Af forskellige årsager afhængigt af hvem du snakker med. Bankerne siger, at der var færre kvalificerede låntagere takket være recessionen. Virksomhederne sagde, at bankerne strammede deres udlånsstandarder. Hvis man så på 18 måneder med potentielle afskærmninger i rørledningen, så det ud til, at bankerne skaffede penge til at forberede sig på fremtidige afskrivninger. De sad også på 1,1 bilioner dollar i statsstøtte.

Bank of America lovede at præsident Obama ville øge udlån til små og mellemstore virksomheder med 5 mia. Dollars i 2010. Men det var efter at de skarrede udlån med 21% (58 mia. Dollars) i 2009.

07 Hvorfor ikke lade bankerne gå konkurs?

Der var meget vrede over de 350 milliarder dollars i skattepligtige dollars, der var brugt til at forsyne bankerne. Mange mennesker følte, at der ikke var noget tilsyn. De selvom bankerne lige brugte pengene til executive bonusser, og de bør ikke reddes for at lave dårlige beslutninger baseret på grådighed. Argumentet er, at hvis vi lige havde ladet bankerne gå i konkurs, ville de værdiløse aktiver have været afskrevet. Andre virksomheder ville købe de gode aktiver, og økonomien ville blive meget stærkere som følge heraf. Med andre ord, lad kapitalismen gøre dens ting.

Det var det, som tidligere statsminister Hank Paulson forsøgte at gøre med Lehman Brothers. Resultatet var en markeds panik. Det skabte et løb på de ultra-sikre pengemarkedsfonde . Det truede med at lukke kontantstrømmen til alle virksomheder, store og små. Med andre ord kunne det frie marked ikke løse problemet uden regeringens hjælp. Faktisk blev de fleste af de offentlige midler brugt til at skabe de aktiver, der gjorde det muligt for bankerne at nedskrive ca. $ 1 billioner i tab .

08 Effekter siden 2009

Regningen stoppede bankkredit panik, tilladt LIBOR satser at vende tilbage til normal, og gjorde det muligt for alle at få lån. Uden kreditmarkedets funktion kan virksomhederne ikke få den kapital, de har brug for til at drive deres daglige forretning. Uden regningen ville det have været umuligt for folk at få kreditapplikationer godkendt til boliglån og endda billån. I løbet af få uger ville manglen på kapital have ført til nedlukning af små virksomheder , som ikke har råd til de høje rentekostnader. Også dem, hvis realkreditrenter nulstilles ville se deres lån betalinger hoppe. Dette ville have forårsaget endnu flere afskærmninger. Den store recession ville have været en global depression. Se mere, hvordan bailout påvirket dig .

Den 21. august 2014 indvilligede Bank of America i at betale US Department of Justice 16,6 mia. Dollars, den største afvikling i amerikansk historie. Afviklingen bestod af en bøde på 9,6 milliarder dollar og 7 milliarder dollar til hjælp for folk på deres boliglån.

Banken skal betale for dårlige realkreditobligationer, der sælges af Countrywide og Merrill Lynch. BofA købte dem i 2008, sparer dem og styrker det amerikanske finansielle system under bankkrisen . Landsdækkende var en af landets største realkreditinstitutter. Merrill Lynch var en førende velstandsforvaltningsbank.

Disse erhvervelser skulle hjælpe Bank of America med at blive bedre positioneret på disse markeder, når recessionen afsluttes. Tanken var, at de ville gøre banken mere diversificeret og konkurrencedygtig. I stedet var usikkerhed over, hvem der ville betale for de dårlige fordringer, der blev hængt over BofA siden da. Derudover betalte banken over 50 milliarder kroner i straffe gennem årene.

Denne afvikling var større end dem, der blev betalt af Citigroup (7 milliarder dollars i juli) og JPMorgan Chase (13 milliarder dollar i november 2013). (Kilde: Politico, Bank of America betaler $ 17 milliarder, 7. august 2014; Bank of America årsrapport)