Irrationel Investor Behavior Abounds Under Market Collapse
Selv om jeg har stor respekt for begge mænd, fandt jeg det overraskende deprimerende.
År senere så jeg førstehånds, hvordan de havde ret. Som jeg skrev den 21. marts 2009, da Dow Jones Industrial Average havde nået bunden efter den værste sammenbrud i generationerne, "... her er vi midt i den største aktivdevaluering i generationerne, og ellers er fornuftige mennesker opfører sig på måder så irrationel jeg finder næsten ikke mig selv forstyrrende for at rette dem længere. En af mine nære familiemedlemmer insisterer nu på at eje bestande, eller i virkeligheden virksomheder generelt, kun er en gamble. Men i hans hovede arbejder han for det samme firma er ikke risikabelt. Manglende logik skal være indlysende, men af en eller anden grund vil de fleste hellere have illusionen om jobsikkerhed (og det er en illusion, husk dig) snarere end sikkerheden til at kontrollere deres egen skæbne, fordi sidstnævnte kræver styrken til at se aktivets værdier på din balance svinger. "
Som en, der har gennemgået rigdommen til at bygge rigdom fra bunden, lad mig sige: Processen med at øge din nettoværdi er ikke sandsynligt, at det vil være en stabil, let rejse som en rulletrappe. I stedet er det mere sandsynligt, at det kommer til at passe og begynde med lange perioder imellem hvor de kloge bruger deres tid til at studere, læse og samle ressourcer for at udnytte de muligheder, der uundgåeligt manifesterer.
Det var grunden til, at jeg var så kraftfuld i det samme stykke, da jeg hævdede: "Der er nu metaforisk blod løber på gaden nu og dem med ressourcer, mod og vilje til at udnytte det største brandsalg på erhvervsejendomme i fortiden halvt århundrede vil finde sig selv beslægtet rigere ti år dermed. For nu, når folk begynder at rive på aktiemarkedet eller tage risici, finder jeg mig selv grimacing og walking away, føler mig dårlig, fordi de virkelig tror, at de handler rationelt. tilbage og spekulerer på, hvorfor [andre] samler rigdom. "
Det har været næsten syv år. Som med hver gang før var historien ikke anderledes. På trods af al frygt, de, der holdt på deres fantastiske virksomheder, reinvesteret udbytte og holdt op med at købe mere gennem maelstrøm tjente mange penge. Ejendomsinvestorer, der er kloge nok til at afhente afskærmede huse, er begejstrede.
Interessant nok lagde de samme folk, der var ude på bunden, piled tilbage i at følge det længste tyrmarked i verdenshistorien. Jeg har lyttet til investorer argumenterer for 100% egenkapitalallokeringer, de højere aktiekurser stiger. Jeg ser jævnligt folk, der spørger, om de skal tage ud lån til lån til at investere i aktiemarkedet.
På flere økonomiske fora har jeg endda begyndt at se, at folk kritiserer andre for at opretholde store nødreservater, "Du mister sammensætninger!" de siger med haste.
Det er det samme mønster, der sætter sig selv til at spille ud igen. Markedet vil kollapse på et tidspunkt - det gør det altid, det er auktionsmekanismernes karakter - og ellers vil smarte mennesker afvikle deres utrolige holdninger i selv det stærkeste selskab; fx Johnson & Johnson, som er en af kun fire virksomheder i hele S & P 500 med en AAA rating på sine virksomhedsobligationer , der angiver styrken af kapitaliseringsstrukturen .
Før det sker, husk hvad jeg skal fortælle dig: Det er ikke svært at tjene penge fra din portefølje. For de få af jer, der ønsker at blive økonomisk uafhængige , overveje følgende ting:
- Byg en komplet portefølje . Dette er det første og vigtigste trin, så du bør tage dig tid til at læse den medfølgende artikel ved at følge linket.
- Udnytt Berkshire Hathaway-modellen ved at diversificere ikke kun dine aktiver, men dine aktive og passive indkomststrømme . Dette vil gøre det muligt for dig at overleve økonomiske katastrofer, fordi du ikke er afhængig af et enkelt job eller en indtægtskilde.
- Fortsæt med at søge værdi, men invester kun i de ting, du kender , forstår og kan forklare dine børn. I mit tilfælde kan jeg forstå konsekvenserne af at ændre diskonteringsrente og pensionsafkast antagelser på de offentliggjorte selskabers rapporterede indtjenings tal. Du kan sikkert ikke. Det behøver ikke at holde dig tilbage, fordi du måske har en meget bedre forståelse i et andet felt. Tænk over de mennesker, der forstod potentialet for mobiltelefoner i USA og købte spektrum plads til kun et par hundrede dollars, og senere solgte det for titus eller hundredvis af millioner til teleselskaber! Dit mest værdifulde aktiv er din videnbase - den er unik, og du bør drage fordel af det.