Forstå forskellene mellem langsigtede og kortsigtede investeringer
Definition af langfristede investeringer i balancen
Når du optager en årsrapport eller Form 10-K arkivering til en børsnoteret virksomhed, repræsenterer de langsigtede investeringer i balancen aktiver, som et selskab agter at holde i mere end et år. De kan bestå af aktier og obligationer fra andre virksomheder, ejendomsbesiddelser og kontanter, der er afsat til et bestemt formål eller projekt. Ud over investeringer, som et selskab planlægger at holde i en længere periode, består langfristede investeringer også af beholdningen i selskabets datterselskaber og datterselskaber.
For balanceklassifikation er forskellen mellem kortfristede investeringer og langsigtede investeringer i virksomhedens motiv til at eje aktivet. Kortfristede investeringer består af aktier, obligationer og andre beholdninger, som selskabet planlægger at sælge inden for 12 måneder. En investeringsbank, der beskæftiger sig med proprietær handel for egen regning, kan meget vel klassificere mange af sine stillinger som kortfristede i balancen.
Investeringer klassificeret under langsigtede investeringer må aldrig sælges. Et glimrende eksempel på sidstnævnte ville være Berkshire Hathaway's forhold til Coca-Cola. Berkshire ejer 400.000.000 aktier i soft-drink giant, og vil sandsynligvis fortsætte med at holde dem for evigt, uanset hvilken pris de sælger til i det åbne marked.
I midten af 2017 repræsenterer disse aktier en ejerandel på 9,4 procent i den Atlanta-baserede drikkevarekæmpe. Selv om det ikke kontrollerer Coke, tror Berkshire Hathaway på mange måder på Coca-Cola som en permanent del af sin aktivitetsbase på samme måde som datterselskaber som GEICO og Precision Castparts.
Klassifikationsimplikationer
Klassifikationen mellem kortfristede investeringer og langfristede investeringer har vigtige balancemæssige konsekvenser, da det ændrer måden aktiver skal værdiansættes i nogle tilfælde
Når et holdingselskab eller et andet firma køber obligationer eller aktier i almindeligt lager som en investering, har afgørelsen om, hvorvidt den skal klassificeres som kort eller lang sigt, nogle forholdsvis vigtige konsekvenser for den måde, hvorpå disse aktiver værdiansættes i balancen .
For at give en illustration, overvej et forsikringsselskab. Forestil dig, at det køber $ 10.000.000 værd af virksomhedsobligationer, som den agter at sælge på et tidspunkt i de næste tolv måneder; en handel som en del af en større, kompleks transaktion. I denne situation klassificeres obligationerne som kortsigtede og underlagt regler, der kræver, at de "markeres til markedet".
Det betyder, at hvis obligationerne falder i værdi til $ 9.000.000 i kvart, skal tabet på $ 1.000.000 løbe gennem selskabets resultatopgørelse, selvom tabet ikke er realiseret, der udelukkende eksisterer på papir.
Forestil dig nu et alternativt scenario. I dette tilfælde blev obligationerne erhvervet til $ 10.000.000, og forsikringsselskabet planlægger at holde dem til forfald som en langsigtet investering. I denne situation kan obligationerne opgøres under "amortiseret omkostningsmetode".
Fluktuationer i værdien af obligationer mellem nu og løbetid påvirker ikke de tal, der indgår i resultatopgørelsen på samme måde. I stedet afskrives enhver præmie eller rabat til nominel værdi. Dette medfører større stabilitet i den rapporterede nettoresultat .
I nogle perioder, især efter større renteændringer , kan dette betyde, at en virksomheds årsregnskaber med mange langsigtede investeringsaktiver måske eller måske ikke fuldt ud afspejler den økonomiske virkelighed ved første øjekast. Du bliver nødt til at grave ind i årsrapporten og Form 10-K arkivering for at få en bedre ide om egenværdi.