Fra økonomisk til politisk risiko og alt i mellem
I denne artikel tager vi et kig på, hvordan du hurtigt og nemt måler og analyserer landrisiko.
Måling af landrisiko
Måling af et lands risiko kan være en vanskelig indsats. Fra skattelovgivning til politisk omvæltning skal investorer tage hensyn til hundredvis, om ikke tusindvis af forskellige faktorer. Fx kan håndgribelige træk som en rentestigning dramatisk skade eller hjælpe et lands virksomheder og aktiemarkedet. Men selv en ren bemærkning fra en fremtrædende politiker, der tyder på fremtidige planer, kan have lige så stor betydning. En masse afhænger også af markedets eksisterende forventninger før flytningen eller rygtet.
Et lands risiko kan generelt opdeles i to grupper:
- Økonomisk risiko : Risiko forbundet med et lands økonomiske situation og evne til at tilbagebetale sin gæld . For eksempel kan et land med en høj gældskvote ikke være i stand til at rejse penge lige så godt for at støtte sig selv, hvilket sætter sin indenlandske økonomi i fare.
- Politisk risiko : Risiko forbundet med et lands politikere og virkningen af deres beslutninger om investeringer. For eksempel kan desperate politikere, der støtter nationaliseringer, udgøre en risiko for investorer i visse strategiske industrier.
I nogle tilfælde kan økonomiske og politiske risici være sammenflettet. Argentinas økonomi under tidligere peronistiske regimer er et godt eksempel. I så fald implementerede populistiske politikere politikker, som underminerede økonomien, som energisubsidier og udgifter fra valutareserver.
Analyse af landrisiko
Der er mange forskellige måder at analysere et lands risiko på.
Fra beta-koefficienter til suveræne vurderinger har investorerne en række forskellige værktøjer til deres rådighed. Internationale investorer bør anvende en kombination af disse teknikker med henblik på at bestemme et lands risiko såvel som risikoen forbundet med en individuel international investering eller sikkerhed.
Metoder til vurdering af landrisiko kan grupperes i to kategorier:
- Kvantitativ analyse : Anvendelse af forhold og statistikker til at bestemme risiko, såsom gældskvoten eller beta-koefficienten for MSCI-indekset for et givet land. Internationale investorer kan finde disse oplysninger i rapporter fra kreditvurderingsbureauer, magasiner som Economist, og gennem forskellige online kilder som Wikipedia.
- Kvalitativ analyse : Anvendelse af subjektiv analyse til at bestemme risiko, som f.eks. At bryde politiske nyheder / mening eller realistiske markeds rygter. Internationale investorer kan finde disse oplysninger i finansielle publikationer som Economist og Wall Street Journal, samt ved at søge på internationale nyhedsaggregatorer som Google News.
Men den mest almindelige måde, hvorpå investorer vurderer landrisikoen, er gennem suveræne vurderinger. Ved at tage højde for disse kvantitative og kvalitative faktorer udsteder disse agenturer kreditvurderinger for hvert land og giver investorer en nem måde at analysere landrisiko på.
De tre mest efterspurgte kreditvurderingsbureauer er Standard & Poor's, Moody's Investor Services og Fitch Ratings.
Landrisikosjekliste og andre tips
Internationale investorer kan bestemme landrisiko ved hjælp af denne enkle tre-trins proces:
- Tjek suveræne vurderinger : Kig på landets suveræne vurderinger udstedt af S & P, Moody's og Fitch for at få en basislinje til at se landets risikoniveau.
- Læs det seneste : Søg på Google News eller andre internationale nyhedssamlere for eventuelle økonomiske nyheder omkring et land som en form for kvalitativ forskning, eller kontroller offentlige datakilder som Den Internationale Valutafond eller Verdensbanken.
- Kontroller aktivets risiko : Bestem risikoen for den specifikke investering ved at se på kvantitative faktorer, såsom beta-koefficienten - en højere beta-koefficient svarer til større risiko.
Men bare fordi et land er risikabelt betyder det ikke, at investorer bør ignorere det. Sommetider er øget risiko lig med højere potentielle afkast. For eksempel kan et land, der gennemgår en økonomisk reform, være mere risikabelt nu, men den langsigtede fremtid kan være lysere som følge heraf. Internationale investorer kan derfor stadig inddrage risiko i en diversificeret portefølje for at forbedre potentielle afkast.
Her er et par tips til at huske på, når man overvejer risikere investeringer:
- Bliv diversificeret : En diversificeret portefølje kan hjælpe med at mildne virkningerne af en sikkerhed, der falder kraftigt. Prøv og begrænse en sikkerhed ved at tegne mere end 5% af porteføljens værdi.
- Sikre dine indsatser : Nogle strategier, såsom at skrive dækkede opkald eller købe indeksopsætninger, kan hjælpe med at afdække mod et markedskonjunktur. Avancerede investorer kan måske overveje disse muligheder.
- Overvåg situationen : Hold øje med dine investeringer. Tingene kan ændre sig hurtigt på de internationale markeder - især risikable - så sørg for at se nogen mørke skyer, før stormen rammer.
Bundlinjen
Internationale investorer bør være opmærksomme på de mange forskellige risikofaktorer, der påvirker deres investering, herunder landespecifikke økonomiske og politiske risici. Ved at kontrollere suveræne vurderinger og gøre en vis due diligence, kan de sikre, at deres portefølje ikke er alt for udsat.