Som følge heraf har investorer, der er Apple-entusiaster, nu et valg: Apple-aktier eller Apple-obligationer. Men hvilken er den bedre indsats?
Apple Obligationer er sikre, men ...
Kigget på deres egen fortjeneste, tilbyder disse obligationer ikke en særlig overbevisende værdi, men de problemer, der skyldes gennem 2025, er uden tvivl næsten lige så sikre som nogen statsobligationer. Apple har en massiv cash hoard, lav gæld for sin størrelse (på trods af de 55 milliarder plus i nuværende obligationsgæld) og masser af pengestrømme til dækning af sine rentebetalinger. Selvom Apple ikke solgte en anden iPhone eller iPad, der starter i morgen, har den tilstrækkelige kontanter til rådighed for at forhindre standard på disse problemer.
På samme tid handler imidlertid Apple-obligationer med meget lave rentespænd på sammenlignelige amerikanske statsobligationer . Selvom dette er et tegn på virksomhedens kreditværdighed, betyder det også, at obligationerne har en høj grad af rentefølsomhed . For dem der holder obligationerne til modenhed , er det ikke noget problem.
Men de, der måske skal sælge obligationerne, inden de modnes, udsættes for muligheden for, at Federal Reserve- aktioner eller andre faktorer kan presse det bredere obligationsmarked på et eller andet tidspunkt i de næste ti år. Det langsigtede lavrente-miljø, der fulgte efter den finansielle nedbrydning i 2007-8, vil i sidste ende ende, renten vil stige, og da dette udvikler vil renten på disse obligationer uundgåeligt falde.
Apples langfristede obligationer, der forfalder i 2043 og 2044, kan være lige så sikre som de kortere sigt, men her er spørgsmålet om virksomhedens produktmix i tvivl. 30 år fra nu er Apples nuværende produkter forældede, meget som Sony Walkman er i dag. Forskellen er i dette tilfælde, at Apple ikke har en smal bredde af produktlinjer end Sony gjorde i sin blomstrende tid. En investering i Apples langsigtede obligationer kræver derfor tillid til, at virksomheden vil fortsætte med at forny og tilbyde produkter, som forbrugerne ønsker. Heldigvis har virksomheden nok penge til rådighed for at gøre sine odds for langsigtet overlevelse høj, selvom det falder bag teknologien kurven i de kommende år.
AAPL Stock Vs. Apple Obligationer
Dette bringer os tilbage til spørgsmålet om, hvorvidt Apple-aktier eller Apple-obligationer er det bedre køb. En investor, som købte Apples 10-årige note i slutningen af april, ville have fået et udbytte til løbetid på 3,5%, mens en børsinvestor ville være på vej til et udbytte på 2,3%. (Husk, begge tal ændrer hver dag med prisudsving.
Det betyder, at investorer vil tjene flere indtægter ved at eje obligationerne, men fordelen er ret smal. Derudover undlader det at tage højde for muligheden for fremtidig udbyttevækst i den sandsynlige hændelse, at Apple øger udbyttet over tid.
Desuden kan en investor, der ejer Apple-obligationer, ikke deltage i virksomhedens indtjeningsvækst, som forventes at komme ind på omkring 15% i løbet af de næste fem år. . Endelig skal det bemærkes, at AAPL-bestanden er mere flydende (dvs. lettere handlet) end dens obligationer.
Sammen tyder disse faktorer på, at mens Apple-obligationer har en beskeden udbyttefordel, er AAPL-lager den bedre mulighed for det langsigtede samlede afkastpotentiale. Potentialet for udbyttevækst - og evnen til at deltage i virksomhedens indtjeningsvækst - gør lageret bedre til at hjælpe investorer til at afdække inflationen .
Husk dog, at hver investor har deres egne specifikke mål og risikotolerance . Mens Apple-bestanden har mere at tilbyde end sine obligationer, er lagerbeholdningen også meget mere volatil - hvilket betyder, at det ikke er hensigtsmæssigt for flere konservative investorer, for hvem sikkerheden hos rektor er prioriteret.
Ellers er valget klart: For dem, der ønsker at deltage i denne forbrugerteknologiske juggernaut, er Apple-lager en bedre mulighed end sine obligationer.
Et sidste forsigtighedsord
For en af verdens største virksomheder har Apple-bestanden en volatilitetshistorie. I juli 2015 stod for eksempel stokken til over $ 132 / aktie. Ti måneder senere solgte den for mindre end 90 dollar / aktie - en værdi på mere end 30 procent. Investorer, især dem, der er i eller nærmer sig pensionering, bør tage højde for denne volatilitet, når de overvejer en aktieinvestering i Apple.
Ansvarsfraskrivelse : Oplysningerne på dette websted er kun til diskussion og bør ikke opfattes som investeringsrådgivning. Denne information repræsenterer under ingen omstændigheder en henstilling om køb eller salg af værdipapirer. Altid konsultere en investeringsrådgiver og skattefaglig, før du investerer.
Sidst opdateret juni 2016