Kan små virksomheder være bæredygtige og rentable?
Hvis du leder efter en fond, der anvender socialt ansvarlige strategier og investerer i små virksomheder, kan det være lidt svært at finde. Det er en udfordring, hovedsageligt fordi store virksomheder har tendens til at være bæredygtighedsledere og mindre virksomheder, der er innovative på nye måder, at de er private eller er B-selskaber eller andre former for ny social virksomhed som det ses i Impact Investing's verden i henhold til denne seneste JPMorgan rapport . Imidlertid har en række fonde fundet kvalitetsøkonomiske resultater, mens de søger at investere i mindre børsnoterede selskaber.
Her er en liste over småkapitalfonde, der har eksisteret i de sidste ti år eller mere, og hvordan de har gjort. De fleste socialt bevidste offentlige fonde fokuserer på store virksomheder, men disse ledere fokuserer primært på virksomheder med en samlet markedsværdi på under 2 eller 3 mia.
01 Calvert Small Cap Value Fund
Denne fond placerede sig som følger: "Calvert's analyseanalytikere for social investering undersøger virksomhedernes præstationer i syv brede områder, der vedrører Calvers socialt ansvarlige fonde: Governance and Ethics; Arbejdsplads; Miljø; Produktsikkerhed og Impact; Internationale Operationer og Menneskerettigheder; Urfolk "Rettigheder, Fællesskabsrelationer."
I løbet af de sidste ti år havde fonden et årligt gennemsnitligt afkast på + 5,18% i forhold til benchmarken Russell 2000 + 4,92%, med endnu mere dramatisk overpris i løbet af 1, 3 og 5 år for ikke for længe siden.
Fonden har dog været lavere end 7% tidligere i 2016 og kun 160 mio. USD i aktiver og har en stor belastning på 4,75%.
02 Ariel Fund
Ariel Fund (ARGFX) er ikke en ren kapitalfonde, men er en lille til mellemkapitalfond, der søger at eje virksomheder, der er mellem $ 1 og $ 7,5 mia. Over 80% af deres beholdninger er små hætter, så denne fond kvalificerer sig som en lillekapitalfond i vores bog.
Ariel Fondens tilgang er "bygget på det grundlæggende princip om målretning af undervurderede virksomheder, der viser et stærkt vækstpotentiale."
Ariel Fund klarte lidt over 2 milliarder dollar ved udgangen af 2015, hvilket gør den til den største amerikanske bæredygtig fond med en betydelig mindrekapitalfordeling.
Over 5- og 10-årige har den overgået sit valgte Russell 2500 Value Index.
Ariel Appreciation Fund er en anden fond i dette firma med nogle småkapitalbeholdninger, men omfatter kun 10-15% af denne portefølje i øjeblikket.
03 Pax World Small Cap Fund
Stock symbol: PXSCX
En 4-stjernet Morningstar-fond, Pax World Small Cap, har omkring $ 500 mio. Under ledelse, og pr. Deres hjemmeside siden lanceringen i begyndelsen af 2008 har leveret højere afkast med lavere volatilitet.
Over 5 år var fonden for nylig + 8,74% om året i gennemsnit, mens benchmarken Russell 2000 var + 7,25%.
04 Parnassus Mid Cap Fund
Stock symbol: PARMX
Parnassus Small Cap (tidligere PARSX) blev fusioneret til Parnassus Mid Cap, nu en 5-stjernet Morningstar-fond med over 500 millioner dollars i aktiver.
Fonden "investerer med lav omsætning og høj overbevisning på ca. 40 beholdninger. Fonden søger at investere i virksomheder med:
- Store moats eller stærke konkurrencefordele, der beskytter markedsandele og rentabilitet
- Relevans på lang sigt, som giver en sammensmeltende vækstkomponent
- Kvalitetsstyringshold, der vil fungere i aktionærernes bedste interesse
- Gunstig treårig investeringshorisont
Fonden tilstræber at overgå Russell Mid Cap Index over det lange løb på risikojusteret grundlag med en høj aktiv andel. Fonden forsøger at beskytte investorer mod tab på bæremarkeder. "
Fonden har udført på samme måde som sit benchmark i løbet af de seneste 5 år.
05 Winslow Green Growth Fund
Tidligere Stock symbol: WGGFX, og en personlig favorit, Winslow Green Growth led under finanskrisen og desværre ikke længere eksisterer.
Efter at have været en præstationsfond tidligere i 2000'erne, gjorde dens blanding af at søge miljøløsninger i mindre børsnoterede selskaber ret dårligt, da krisen spillede ud, og firmaet blev i sidste ende solgt til Brown Advisory, som nu i stedet driver en storkapitalfond.
Winslows tidligere chef Jackson Robinson arbejder nu med Trillium, som købte Portfolio 21 og også er en lang leder i aktionærernes engagement.