Hvordan Yen Carry Trade påvirker dig
Disse forexhandlere tjener et lavrisikooverskud. De modtager høje renter på de investerede penge, men betaler lave renter på de lånte penge. Valutemægleren betaler forskellen på den erhvervsdrivendes konto hver dag.
Fordele
Bærehandelen fungerer fint, så længe valutaerne forbliver stabile. Den erhvervsdrivende kan regne med et konstant afkast fra high yield valutaen.
Handelen virker endnu bedre, når valutaen i højrente-landene værdsætter. Når investor indløser obligationerne, kan han eller hun betale lånet i lavrente valutaen med den stærkere valuta. Investor lommer forskellen.
Hvis nok investorer gør det, øger det efterspørgslen efter højrenteobligationerne. Investorerne kan sælge disse obligationer med fortjeneste på det sekundære marked. Det er en grund til, at valutamarkedet er blevet den største i verden. Den handler $ 5.1 billioner om dagen .
Efterhånden som efterspørgslen efter højrenteobligationerne øges, gør efterspørgslen efter valutaen også. Det øger valutaens værdi og skaber yderligere overskud for indehavere af den højere rentebinding.
Ulemper
Traders kommer i store problemer, når omvendt sker.
I en yen carry trade forekommer det, hvis værdien af yenen øges eller dollarkursen falder . Handlende skal få flere dollars til at betale tilbage den yen, de har lånt. Hvis forskellen er nok, kan de gå konkurs.
Handlende kommer også i problemer, hvis valutaerne ændrer sig meget i løbet af året.
De er nødt til at opretholde et minimum på mæglerkontoen . Hvis valutaen ændrer sig meget, og den erhvervsdrivende ikke har nok penge til at opretholde minimumet, kan mægleren lukke kontoen. Hvis det skete, kunne erhvervsdrivende miste hele sin investering.
Yen Carry Trade Today
I 2018, yen carry handel svækkes. Yenen steg 5,8 procent i de første tre måneder. Investorer laver en skandale kan fjerne premierminister Shinzo Abe fra kontoret. Det vil afslutte hans ekspansive pengepolitik. Også Bank of Japan sagde, at det kan hæve renten i 2019, da økonomien forbedres. Dette følger næsten 10 år med en svag yen, der øgede bærehandelen.
Yen carry trade med US dollar tog en kort hiatus i 2008. Federal Reserve droppede matfonde satsen til næsten nul for at bekæmpe den store recession . Yen carry trade fortsatte med high yield valutaer som den brasilianske reelle australske dollar og tyrkiske lira. For eksempel lånte mange forex-erhvervsdrivende nær-nul yen for at købe australske dollars, der havde en 4,5 procent afkast.
Handel i yen hentede i oktober 2012, da Shinzo Abe blev premierminister. Han lovede at øge den økonomiske vækst ved at øge de offentlige udgifter, sænke renten og åbne handel.
Han gennemførte de to første, men havde mindre fremskridt på den tredje. Mellem 2010 og april 2013 bærer yen handelsforøgelse med 70 procent. Som følge heraf øgede yenen sin andel af global forex-handel til 23 procent af det samlede beløb i 2013.
Abe hævede forbrugsafgifter i 2013 og sendte Japans økonomi tilbage i recessionen . Bank of Japan reagerede med mere kvantitative lempelser . I oktober 2014 faldt yenen til en syvårig lav. Den forblev på disse niveauer i 2015. US-dollarkursen svækkedes i 2017 på grund af usikkerhed over præsident Trumps økonomiske politikker . Det styrket i sidste del af året, genoplivning yen til amerikanske dollar bære handel. Men Japans Bank kæmper for at holde yen værdien lav, trods QE og lave renter. Forexhandlere køber yen som en hække, når dollaren falder.
Hvordan Yen Carry Trade påvirker den amerikanske økonomi
Mange eksperter mener, at den globale likviditet før 2008 skyldtes yen carry trade. Lavpris yen lån finansierede køb af højere udbytter investeringer over hele verden. De omfattede traditionelle dollarobligationer, samt boliglån i Sydkorea og aktier i Indien. Janese banker havde $ 15 billioner i indlån til at låne. Yen carry trade voksede til 500 milliarder dollar.
Når finanskrisen ramte, dumpede investorerne deres risikable aktiver og købte yen. Yen carry trade oppustede krisen før krisen og forværrede dens sammenbrud.
I 2017 fortsætter Japan med at holde renten lave. Det sigter mod at producere en billigere yen og en stærkere dollar for at gøre sin eksport billigere. Japan er også en af de største ejere af amerikansk gæld . Det er en grund til, at US Treasurys er stærke, hvilket gør obligationsrenterne lave. Det holder de lange renter lave, selv når Federal Reserve hæver kortsigtede satser.
Japans kørsel for at holde yen svag og dollaren stærk har andre konsekvenser. De fleste råvarer kontrakter, herunder olie og guld, er prissat i dollars. Når dollaren er stærk, falder priserne på disse varer. En stærk dollar kan også sænke efterspørgslen efter amerikanske aktier. Derfor, hvis du er i nogen af disse investeringer, hold øje med yen carry trade.