En dollarnedgang er uundgåelig, mens et sammenbrud er ufatteligt
Den amerikanske dollar falder, når dollarens værdi er lavere i forhold til andre valutaer på valutamarkedet . Det betyder, at dollarindekset falder. Det betyder også, at euroen til dollarkonvertering er højere, fordi euro bliver stærkere og kan købe flere dollars, når den amerikanske valuta svækkes. Det kan også true, at yen bærer handel, fordi en svagere dollar ofte betyder en stærkere yen.
En faldende dollar kan også betyde et fald i værdien af amerikanske Treasurys .
Dette styrker statsobligationer og dermed rentesatser. Udstedelse af statsobligationer er den primære drivkraft for realkreditrenter .
Det kan betyde, at udenlandske centralbanker og suveræne formuefonde også har færre dollars. Dette sænker efterspørgslen efter dollars.
effekter
En svagere dollar køber mindre i udenlandske varer. Dette øger importprisen , hvilket bidrager til inflationen . Efterhånden som dollaren svækker, sælger investorer i benchmark 10-årige statsobligationer og andre obligationer deres dollar-denominerede beholdninger. Olie og andre udenlandske kontrakter er denomineret i dollar. En svagere dollar vil øge deres priser, fordi eksportlandene skal opretholde deres fortjenstmargener. Dollars værdi er en af de tre faktorer, der bestemmer oliepriserne .
På plus side hjælper en svækkelses dollar amerikanske eksport . Deres varer vil virke billigere for udlændinge. Dette øger USAs økonomiske vækst , som tiltrækker udenlandske investorer til amerikanske aktier .
Men hvis nok investorer forlader dollaren for andre valutaer, kan det medføre en dollar sammenbrud .
Årsager
Den 1. juli 2014 krævede loven om udenlandsk regnskabsoverholdelse at udenlandske banker og andre pengeinstitutter skulle oplyse om indtægter og aktiver fra amerikanske kunder. Dens mål er at udrydde velhavende amerikanske skatteydere, der gemmer penge offshore med vilje.
Det ønsker også at stoppe udenlandske banker at bruge skatteunddragelse som en rentabel forretningssted. Mange var bekymrede, at udenlandske banker vil falde amerikanske kunder for at undgå overholdelse og derved skubbe dem væk fra dollaromregnede aktiver.
Den 16. oktober 2013 tillod Kina britiske investorer at hælde 13,1 mia. Dollars i sine tæt begrænsede kapitalmarkeder. Dette gjorde London til det første handelscenter for yuanen uden for Asien. Det er en måde, Kina forsøger at opmuntre centralbanker til at øge deres beholdninger af den kinesiske yuan. Det er den største potentielle trussel mod dollarens værdi. Kina vil gerne, at yuanen erstatter dollaren som verdens reservervaluta .
Siden da har Kina devalueret yuanen mod dollaren. Det gør det, fordi verdens tredje største økonomi er bekymret for, at økonomiens vækst er for langsom. Men problemet er, at Kina vil styrke, ikke svække dollaren, fordi den kinesiske centralbank køber dollar for at holde den stærk og yuanen svag. Som følge heraf har Kina stor indflydelse på amerikanske dollar .
Udbyttet på 10-årige statsobligationer slog sit laveste punkt i 200 år den 7. juni 2012. Det angav dollarkraft som målt af Treasurys. Kinas valuta, yuanen, steg til 6.4167 mod dollaren, en 17-årig høj den 10. august 2011.
Det viste yderligere dollar svaghed som følge af gæld loft krisen .
Baggrund
Dollaren faldt 40 procent mellem 2002 og 2008. Det skyldtes dels den amerikanske underskud på USD 700 mia. På det tidspunkt. Over halvdelen af underskuddet på betalingsbalancen skyldes udlandet og hedgefonde .
Dollaren styrkes i løbet af recessionen , da investorer søgte et sikkert paradis i forhold til andre valutaer. I marts 2009 genoptog dollaren sin tilbagegang takket være den nuværende $ 20 billioner amerikanske gæld . Kreditorlande, som Kina og Japan , bekymrer sig over, at den amerikanske regering ikke vil støtte værdien af en dollar . Hvorfor ikke? En svagere dollar betyder, at underskuddet ikke vil koste regeringen så meget at betale tilbage. Kreditorer har over tid ændret deres aktiver til andre valutaer for at dæmpe deres tab.
Mange frygter, at dette kunne blive en løbe på dollaren. Det ville ødelægge værdien af dine amerikanske investeringer hurtigt og drive inflationen.
Syv trin, der beskytter dig mod en faldende dollar
Der er syv trin, du kan tage for at beskytte dig mod inflation og et fald i dollar. For det første øge dit indtjeningspotentiale gennem uddannelse og træning. Hvis du tjener mere hvert år, kan du overstige et fald i dollar.
For det andet investerer en del af din portefølje på aktiemarkedet. Selvom det er risikabelt, overstiger de risikojusterede afkast ofte inflationen. For det tredje køb Treasury Inflated Protected Securities og Series I Obligationer fra US Treasury. Det er de bedste måder at beskytte dig mod fra inflationen .
For det fjerde, køb euro, yen eller andre valutaer, som vil stige i værdi, hvis dollaren mister sin magt . Du kan enten købe dem direkte hos en bank eller købe en børsnoteret fond, der sporer deres værdier.
Hvis dollaren falder hurtigere, hvilket giver anledning til hyperinflation, vil du have gavn af et femte trin. Dette indebærer køb af guld , ædle metaller og aktier i guldminedriftsselskaber. Nogle eksperter anbefaler, at der sælges selskaber af selskaber, der vil blive skadet af en faldende dollar. Men det er ikke en god ide, fordi du ikke ved, hvilke virksomheder der vil blive mest skadede. Desuden ved du ikke, hvor hurtigt dollaren vil falde. Hvis du gjorde det, ville du hellere købe udenlandsk valuta futures kontrakter. Du kan bruge gearing til bedre at belønne dig selv for viden.
Hvis dollaren rent faktisk falder sammen, er ødelæggelsen på verdens økonomi svært at forestille sig. Ingen ved hvad der ville ske, så du skal være klar til at flytte med et øjebliks varsel. Hvis du er bekymret for det, så tag det sjette trin. Hold dine aktiver flydende , så du kan købe og sælge efter behov. Det betyder så lidt som muligt i fast ejendom, store mængder fysisk guld eller andre vanskelige at sælge varer. Sørg for at have færdigheder, der er nødvendige overalt, såsom madlavning, landbrug eller reparation. Få et pas, hvis du skal flytte til et andet land.
Det syvende trin er at sikre, at du har en veldiversificeret portefølje . Opjustér din aktivfordeling, hvis det ser ud til, at konjunkturcyklen skal skifte. Du kan fortælle det ved at følge de vigtigste økonomiske indikatorer .
Hvorfor dollaren kunne falde sammen
Euroen kunne erstatte dollaren som en international valuta. Mellem 1. kvartal 2008 og 2. kvartal 2013 (seneste rapport) faldt værdien af euro i udenlandske statsreservater næsten tredoblet fra $ 393 milliarder til $ 1,45 billioner. Samtidig steg dollarbeholdningen med 36%, fra $ 2,77 trillioner til $ 3,76 trillioner. Dollar beholdninger udgør 63% af de 6 billioner dollar af de samlede målbare reserver, ned fra 67% i 3. kvartal 2008 .
Denne nedgang betyder, at udenlandske regeringer langsomt flytter deres valutareserver ud af dollar. (Kilde: IMF , COFER-tabel)
Kina er den største investor i dollar. Per december 2012 holdt den 1,2 billioner dollar i amerikanske statsobligationer. Det antydes med jævne mellemrum, at det vil reducere sine beholdninger, hvis USA ikke reducerer sin gæld. Her er et eksempel - Kina kan reducere amerikansk gæld . I stedet fortsætter dets beholdninger med at stige. For opdateringer, se Hvad er den amerikanske gæld til Kina?
Japan er den næststørste investor, med 1,2 billioner dollars i beholdninger. Det køber Treasuries for at holde værdien af yenen lav, så den kan eksportere billigere. Men gælden er nu nu mere end 200% af BNP .
Olieeksportlande (og de caribiske bankcentre , der ofte tjener som deres front), besidder 512 mia. Hvis de beslutter at handle olie i euro i stedet for dollars, ville de have mindre behov for at holde dollars for at holde sin værdi relativt højere.
For eksempel har Iran og Venezuela begge foreslåede oliehandelsmarkeder denomineret i euro i stedet for dollars.
Hvorfor dollaren ikke vil falde sammen
Mange siger, at dollaren ikke vil falde sammen fordi
- Det understøttes af den amerikanske regering, hvilket gør det til verdens sikre havnevaluta .
- Det er det universelle udvekslingsmiddel, takket være vores (stadig relativt) sofistikerede finansielle markeder .
- De store oliekontrakter er stadig prissat i dollar.
Mange i Kongressen vil have dollaren til at falde, fordi de tror det vil hjælpe den amerikanske økonomi. En svag dollar sænker prisen på amerikansk eksport i forhold til udenlandske varer , hvilket gør vores produkter mere konkurrencedygtige. Faktisk bidrog faldet i dollaren til at forbedre det amerikanske handelsunderskud i 2012.
Resultat
Selv om dollaren er faldet dramatisk i løbet af de sidste ti år, har den endnu ikke skabt et sammenbrud. Det er ikke i de fleste landes interesse at lade dette ske, da det vil reducere værdien af deres dollarbeholdninger.
Uanset resultatet skal du være forberedt. De fleste eksperter er enige om, at den bedste sikring mod risiko er med en veldiversificeret investeringsportefølje .
Spørg din finansiel planlægger om at medtage oversøiske midler. Disse er denomineret i fremmed valuta stiger, når dollaren falder. Fokus på økonomier med stærke hjemmemarkeder. Også spørge om råvarer fonde, såsom guld , sølv og olie , som stiger, når dollaren falder. Artikel opdateret 3. december 2013