Reservekrav
Reservekravet refererer til det beløb, som en bank skal opbevare i reserve hos en føderalbank filial. Den 30. december 2010 fastsatte Fed den til 10 procent af alle bankforpligtelser over 58,8 mio. Jo lavere dette krav er, jo mere en bank kan udlåne.
Det stimulerer økonomisk vækst ved at sætte flere penge i omløb. Et stort krav er især hårdt på små banker, da de ikke har så meget at udlåne i første omgang. Af den grund er der ikke krav om banker med forpligtelser under 10,7 mio. Kravet er kun 3 procent for passiver mellem $ 10,7 millioner og $ 58,8 millioner.
Fed ændrer sjældent reservekravet. For det første er det meget dyrt for bankerne at ændre deres politikker og procedurer for at tilpasse sig et nyt krav. Endnu vigtigere er, at justering af fodermidlerne opnår det samme resultat med mindre forstyrrelser og omkostninger.
Fed Funds Rate
Hvis en bank ikke har nok til rådighed for at opfylde reservekravet, vil det låne fra andre banker. Den føderale fonde sats er rentebankerne opkræver hinanden for disse daglige lån. Det lånte og lånte beløb hedder de tilførte midler . Federal Open Market Committee tager sigte på et bestemt niveau for den nuværende fed rate på en af sine otte regelmæssigt planlagte møder.
Renter af reserver
I 2008 besluttede Fed at betale renter på reservekravet og eventuelle overskydende reserver. Det kan nu bruge denne kurs til at ændre prisen for fed funds. Bankerne vil ikke låne penge til mindre end det, de modtager fra Fed for deres reserver.
Reverse Repos
I 2013 begyndte Fed at udstede reverse repos til banker.
Fed "låner" penge fra banker natten over. Det betaler dem interesse for dette "lån". Det bruger sine beholdninger af amerikanske Treasurys som sikkerhedsstillelse. Som alle tilbagekøbsaftaler registrerer bankerne ikke det som et lån. Den rente, det betaler, vil understøtte den indbetalte pengesats, da Fed gradvist hæver den.
Margenkrav
Den 12. november 2015 gik verdens centralbanker ind for at udvikle margenkrav i låstrin med Fed. Enhver finansiel virksomhed, der giver penge til investorer til at købe værdipapirer, skal kræve en procent eller margin, der skal tilbageholdes som sikkerhed. For eksempel, hvis en erhvervsdrivende ønsker at låne $ 100 for en dag, vil banken kræve, at han låner $ 105. De ekstra fem bucks er margenen.
Banklån for værdipapirer er et marked på 4.4 pct. Billioner. Marginen vil gælde for lån til repos, aktier, obligationer og andre risikable værdipapirer. Det ville ikke gælde for lån til køb af Treasurys eller andre sikre værdipapirer. De udgør to tredjedele af værdipapirudlånsmarkedet.
Fed har denne myndighed fra 1934 Securities Exchange Act, men har ikke brugt det siden 1970'erne. Fed'en genopliver denne magt for at reducere den form for risikostyring, der er udsat for 2008-finanskrisen . Kritikere siger, at det også kan mindske antallet af handlende.
Det ville øge prisvolatiliteten, hvis der ikke er nok finansielle virksomheder til at hjælpe handlende med at købe og sælge i et markedskrasj .
Åbne markedsoperationer
Det åbne markedsoperationsværktøj er, hvordan Fed sikrer, at bankerne udlåner til den målrettede matfonde. Fed bruger det, når det køber eller sælger værdipapirer fra medlemsbankerne. Det er mest sandsynligt at købe statsobligationer eller realkreditobligationer .
Køb eller salg af værdipapirer er det samme som at fjerne eller tilføje dem til det åbne marked. Fed vil købe værdipapirer fra pengeinstitutter, når de ønsker, at de skal miste pengemængden for at nå målet. De vil fordi de nu har flere penge til rådighed og skal sænke satser for at udlåne al den ekstra kapital . Når Fed ønsker, at satser stiger, gør det modsat. Det sælger værdipapirer til banker og reducerer deres kapital.
Da der er mindre at låne, kan de komfortabelt hæve den matede pengesats til Feds mål.
Rabat vindue
Fed bruger rabatvinduet til at låne penge til banker ved Feds diskonteringsrente for at opfylde reservekravet. Fedens diskonteringsrente er højere end foderfondenes sats . Banker bruger normalt kun rabatvinduet, når de ikke kan få lån over natten fra andre banker. Derfor bruger Fed normalt kun dette værktøj i en nødsituation. Eksempler herpå er Y2K-skræmmeren, efter den 9/11 og den store recession . Finanskrisens tidslinje detaljer, når den fodrede brugte dette værktøj.
Rabat
Diskonteringsrenten er den sats, som Federal Reserve opkræver banker at låne på sit rabatvindue. Det er normalt et procentpoint over den matede fondskurs. Det skyldes, at Fed ønsker at modvirke overdreven låntagning.
Pengeforsyning
Pengeforsyningen er det samlede beløb for offentligheden. Fed rapporterer om det ugentligt som:
- M1, som er valuta og check indskud
- M2, som omfatter M1 plus pengemarkedsfonde , cd'er og sparekonti.
Fed øger pengemængden ved at sænke den foderbaserede rente, hvilket sænker bankernes omkostninger ved at opretholde reservekrav. Dette giver dem flere penge at låne, hvilket giver forbrugerne flere penge i deres lommer.
Feds Alfabetssuppe
Fed skabte mange nye og innovative programmer til bekæmpelse af finanskrisen . De blev oprettet hurtigt, så navnene beskrev præcis hvad de gjorde teknisk set. Det gav meget mening til bankfolk, men meget få andre.
Akronymerne resulterede i en alfabet suppe af programmer, såsom MMIF, TAF, CPPF, ABCP og MMF Liquidity Facility. Selv om disse værktøjer fungerede godt, forvirrede de offentligheden. Som følge heraf stolede folket ikke på Feds hensigter og handlinger. Nu hvor krisen er forbi, er disse værktøjer blevet afbrudt. Klik på hyperlinket for at lære mere om dem.
- Money Market Investor Funding Facility (MMIF)
- Terminsalgsfacilitet (TAF)
- Commercial Paper Funding Facility (CPPF)
- Udlånsfacilitet (TALF)
- Asset-Backed Commercial Paper Money Market Likviditetsfacilitet (ABCP)
- Primary Dealer Credit Facility.
Pengepolitisk rapport
Den pengepolitiske rapport briefs kongres om staten i den amerikanske økonomi. I den opsummerer Federal Reserve Board den amerikanske pengepolitik, hvordan den påvirker økonomien og Fed's udsigter for fremtiden.
Den Fed formand præsenterer rapporten to gange om året til kongressen. Han eller hun ser frem til Senatskomitéen for Bank-, Bolig- og Byforhold og Husudvalget for Finansielle Tjenesteydelser.
Rapporten skal læses for alle, der ønsker en ekspertanalyse af den amerikanske økonomi. Desværre er det så detaljeret og teknisk, at det ofte overses. Selv de finansielle medier holder opmærksom på Fed-stolens vidnesbyrd i stedet. De fokuserer på, om politikken sandsynligvis vil ændre sig, og hvordan det vil påvirke aktiemarkedet. Desværre er det ofte tilfældet med Feds månedlige rapport, Beige Book .