Mød folkene, der styrer verdens penge
De fleste centralbanker styres af et bestyrelse bestående af dets medlemsbanker. Landets chefvalgte embedsmand udpeger direktøren. Den nationale lovgivende instans godkender ham eller hende.
Det holder centralbanken i overensstemmelse med landets langsigtede politiske mål. Samtidig er den fri for politisk indflydelse i den daglige drift. Bank of England etablerede først den model. Konspirationsteorier tværtimod, det er også hvem der ejer US Federal Reserve .
Pengepolitik
Centralbankerne påvirker den økonomiske vækst ved at kontrollere likviditeten i det finansielle system. De har tre pengepolitiske værktøjer til at nå dette mål.
For det første fastsætter de et reservekrav . Det er den mængde kontanter, som medlemsbankerne skal have til rådighed hver nat. Centralbanken bruger den til at styre, hvor meget bankerne kan låne.
For det andet bruger de åbne markedsoperationer til at købe og sælge værdipapirer fra medlemsbanker. Det ændrer mængden af kontanter til rådighed uden at ændre reservekravet. De brugte dette værktøj i finanskrisen i 2008. Banker købte statsobligationer og realkreditobligationer til stabilisering af banksystemet.
Federal Reserve tilføjede 4 billioner dollar til sin balance med kvantitativ lempelse . Det begyndte at reducere denne lager i oktober 2017.
For det tredje sætter de mål for de rentesatser, de opkræver deres medlemsbanker. Det styrer satser for lån, realkreditlån og obligationer. Stigning af renten sænker væksten og forhindrer inflationen .
Det er kendt som kontraktiv pengepolitik . Sænkning satser stimulerer vækst, forebyggelse eller forkortelse af en recession . Det kaldes ekspansiv pengepolitik . Den Europæiske Centralbank sænkede satser så langt, at de blev negative .
Pengepolitikken er vanskelig. Det tager cirka seks måneder at få virkningerne til at trive gennem økonomien. Banker kan fejre økonomiske data som Fed gjorde i 2006. Det troede, at subprime- pantemisbrug kun ville påvirke boliger. Det ventede at sænke prisen for fed funds . Da Fed sænket satser, var det allerede for sent.
Men hvis centralbankerne stimulerer økonomien for meget, kan de udløse inflationen . Centralbanker undgår inflation som pest. Pågående inflation ødelægger alle fordele ved vækst. Det hæver priserne for forbrugerne, øger omkostningerne for virksomheder og spiser noget overskud. Centralbankerne skal arbejde hårdt for at holde renten høj nok til at forhindre det.
Politikere og undertiden offentligheden er mistænkelige for centralbankerne. Det skyldes, at de normalt arbejder uafhængigt af de valgte embedsmænd. De er ofte upopulære i deres forsøg på at helbrede økonomien. For eksempel sendte Federal Reserve formand Paul Volcker renten skyrocketing.
Det var den eneste kur mod flygtig inflation. Kritikere lambasted ham. Centralbankens handlinger forstås ofte dårligt, hvilket giver anledning til mistanke
Bankforordning
Centralbankerne regulerer deres medlemmer . De kræver tilstrækkelige reserver til at dække potentielle tab på udlån. De er ansvarlige for at sikre finansiel stabilitet og beskytte indskyderfonde.
I 2010 gav Dodd-Frank Wall Street Reform Act mere regulerende myndighed til Fed. Det oprettede forbrugerfinansieringsbureauet . Det gav regulatorer magt til at opdele store banker, så de bliver ikke " for store til at mislykkes ". Det eliminerer huller i hedgefonde og realkreditmæglere. Volcker-reglerne forbyder banker at eje hedgefonde. Det forbyder dem fra at bruge investorernes penge til at købe risikable derivater til deres egen fortjeneste.
Dodd-Frank etablerede også Financial Stability Oversight Council.
Det advarer om risici, som påvirker hele den finansielle sektor. Det kan også anbefale, at Federal Reserve regulerer eventuelle finansielle firmaer, der ikke er banker. Det er at holde forsikringsselskaber eller hedgefonde fra at blive for store til at mislykkes.
Yde finansielle tjenesteydelser
Centralbanker tjener som bank for private banker og nationens regering. Det betyder, at de behandler checks og låner penge til deres medlemmer.
Centralbanker gemmer valuta i deres valutareserver . De bruger disse reserver til at ændre valutakurser. De tilføjer udenlandsk valuta, normalt dollar eller euro, for at holde deres egen valuta i overensstemmelse. Det hedder en peg , og det hjælper eksportører med at holde deres priser konkurrencedygtige.
Centralbankerne regulerer også valutakurserne som en måde at kontrollere inflationen på . De køber og sælger store mængder af fremmed valuta for at påvirke udbud og efterspørgsel.
De fleste centralbanker producerer regelmæssig økonomisk statistik til styring af finanspolitiske beslutninger. Her er eksempler på rapporter fra Federal Reserve:
- Beige Book : En månedlig økonomisk status rapport fra regionale centralbanker.
- Pengepolitisk rapport : En halvårlig rapport til Kongressen om den nationale økonomi
- Kreditkort gæld : En månedlig rapport om forbrugerkredit.
Historie
Sverige skabte verdens første centralbank, Riks, i 1668. Bank of England kom næste i 1694. Napoleon oprettede banketten de France i 1800. Kongressen etablerede Federal Reserve i 1913. Canadas Bank begyndte i 1935, og Den tyske Bundesbank blev genoprettet efter Anden Verdenskrig. I 1998 erstattede Den Europæiske Centralbank alle euroområdets centralbanker.
I dybde: Nuværende Fed Funds Rate | Hvordan Fed ændrer rentesatser | Feds værktøjer og hvordan de virker