Reservekrav og hvordan det påvirker renten

Hvordan banker låne $ 9 ud af hver $ 10 du indskyder

Reservekravet er det beløb, en bank skal have til rådighed hver nat. Det er en procentdel af bankens indskud. Nationens centralbank fastsætter procentsatsen.

I USA kontrollerer Federal Reserve Board of Governors reservekravet for medlemsbanker. Banken kan holde reserven enten som kontanter i sin hvælving eller som depositum på den lokale centralbank.

Reservekravet gælder for kommercielle banker , sparekasser, opsparings- og låneforeninger og kreditforeninger .

Det vedrører også amerikanske filialer og agenturer af udenlandske banker, Edge Act-selskaber og aftalekorporationer.

Hvordan det virker

Reservekravet er grundlaget for alle Feds øvrige værktøjer . Hvis banken ikke har nok til rådighed for at opfylde sin reserve, lånes den fra andre banker. Det kan også låne fra Federal Reserve rabat vinduet . Pengebankerne låne eller låne til hinanden for at opfylde reservekravet hedder føderale midler . De interesser, de opkræver hinanden for at låne tilførte midler, er fodermidlerne . Alle andre renter er baseret på denne sats.

Fed bruger disse værktøjer til at kontrollere likviditeten i det finansielle system. Når Fed reducerer reservekravet, udøver den ekspansiv pengepolitik . Det skaber flere penge i banksystemet. Når Fed hæver reservekravet, gennemfører det kontraktionspolitikken . Det reducerer likviditeten og bremser den økonomiske aktivitet.

Jo højere reservekrav er, desto mindre fortjeneste gør banken med sine penge. Et stort krav er især hårdt på små banker. De har ikke meget at låne ud i første omgang. Fed har fritaget små banker fra kravet. En lille bank er en med mindre end $ 15,5 millioner i indlån.

Ændring af reservekravet er dyrt for banker. Det tvinger dem til at ændre deres procedurer. Som følge heraf ændrer Fed-rådet sjældent reservekravet. I stedet justerer den mængden af ​​indskud, der er underlagt forskellige reservekravsforhold.

Reservekravsforhold

Den 18. januar 2018 opdaterede Fed sin reservekravstabel. Det krævede, at alle banker med mere end 122,3 millioner dollars på indlån opretholder en reserve på 10 procent af indlån. Banker med $ 16 millioner til $ 122,3 millioner skal reservere 3 procent af alle indlån. Banker med indskud på $ 16 millioner eller derunder har ikke reservekrav.

Fed hæver indlånsniveauet, der er underlagt de forskellige forhold, når året. Det giver bankerne et incitament til at vokse. Fed kan hæve den lave reserve tranche og fritagelsesbeløbet med 80 procent af forhøjelsen i depositum i det foregående år (30. juni - 30. juni).

Indskud omfatter efterspørgselsindskud, automatisk overførselstjenestekonti og NU-konti. Indlån omfatter også udkast til konti , telefon- eller forudautoriserede overførselsregnskaber , ikke-godkendte bankers accept og forpligtelser udstedt af datterselskaber med forfald på syv dage eller derunder.

Banker bruger nettobeløbet. Det betyder, at de ikke tæller de beløb, der skal betales fra andre banker og eventuelle kontanter, der stadig er udestående.

Siden den 27. december 1990 har ikke-personlige tidsindskud og eurocurrency-forpligtelser ikke krævet en reserve.

Hvordan Reservekravet påvirker rentesatser

Centralbankerne tilpasser ikke kravet hver gang de skifter pengepolitik . De har mange andre værktøjer, der har samme virkning som at ændre reservekravet.

For eksempel fastsætter Federal Open Market Committee et mål for fodermidlerne på sine faste møder. Hvis kursen for fodermidler er høj, koster det mere for banker at låne til hinanden natten over. Det har samme virkning som at hæve reservekravet.

Omvendt, når Fed ønsker at løsne pengepolitikken og øge likviditeten, sænker den målt kursmål. Det gør udlånsmaterialerne billigere. Det har samme effekt som at sænke reservekravet.

Her er den nuværende foderfonde sats .

Federal Reserve kan ikke mandat, at bankerne følger sin målrettede sats . I stedet påvirker det bankernes renter gennem dets åbne markedsoperationer . Fed køber værdipapirer, sædvanligvis statsobligationer , fra medlemsbanker, når den ønsker, at den foderbaserede rente falder. Fed tilføjer kredit til bankens reserve i bytte for sikkerheden. Da banken ønsker at sætte denne ekstra reserve til arbejde, vil den forsøge at låne den til andre banker. Bankerne reducerer deres rentesatser til at gøre det.

Fed vil sælge værdipapirer til pengeinstitutter, når de ønsker at øge prisen på fodermidler . Banker med mindre fodrede midler til at låne kan hæve den matede pengesats. At hvor åbne markedsoperationer fungerer.

Hvis en bank ikke kan låne fra andre banker, kan den låne fra Fed'en selv. Det kaldes at låne fra rabatvinduet. De fleste banker forsøger at undgå dette. Det skyldes, at Fed opkræver en diskonteringsrente, der er lidt højere end den indfødte pengesats. Det stigmatiserer også banken. Andre banker antager, at ingen anden bank er villig til at låne til det. De antager, at banken har dårlige lån på sine bøger eller anden risiko.

Efterhånden som den foderbaserede rente stiger, stiger disse fire rentesatser også:

1. Libor er rentebankerne opkræver hinanden for en måned, tre måneder, seks måneder og et år lån. Bankerne baserer deres satser for kreditkort og rentetilpasningslån på Libor.
2. Hovedrenten er den sats, bankerne opkræver deres bedste kunder. Andre banklånsrenter er lidt højere for andre kunder.
3. Rentesatser på opsparingskonti og pengemarkedsindskud stiger også.
4. Fastrentede realkreditlån og lån indirekte påvirkes. Investorer sammenligner disse lån til renten på langfristede statsobligationer . En højere foderfonde kan køre Treasury udbytter lidt højere.

Under finanskrisen sænkede Fed pengemængden til nul. Bankerne var stadig tilbageholdende med at låne. Fed udvidede sin åbne markedsoperationer massivt med det kvantitative lette program. Fed fjernede også nogle urentable rentetilgodehavender fra sine medlemsbanker.