Hvorfor International Small Cap-aktier har et sted i din portefølje
I denne artikel vil vi se på sagen for at investere i internationale småkapitalbeholdninger og identificere nogle af de bedste midler til at opbygge eksponering i din portefølje.
Hvorfor investere i små kapsler?
Small Cap-aktier er generelt defineret som børsnoterede selskaber med en markedsværdi på under 2 mia. USD. Selvom det måske ikke ser ud som et "lille" tal, er oddsene for, at din portefølje hovedsagelig ejer store aktier med en værdi på 10 milliarder dollar eller mere. Årsagen til denne ubalance er, at de fleste fonde sporer indekser, der vægtes af markedsværdi - det vil sige de største virksomheder tiltrækker den største tildeling i en portefølje.
Problemet med at investere alene i store cap aktier er, at de har en tendens til at have en høj korrelation med det samlede marked - trods alt er de det overordnede marked. Ved at diversificere til mindre korrelerede aktiver kan investorer opveje fald i det samlede marked og reducere porteføljens samlede volatilitet . Det betyder, at deres portefølje måske ikke falder så meget under et bearish marked, men kan stadig holde op relativt godt i et bullish marked.
Der er flere fordele ved at diversificere til internationale småkapitalbeholdninger:
- Diversificering . Small Cap aktier er mindre korreleret med det samlede marked, hvilket gør dem til en god måde at diversificere en portefølje. For eksempel har Schwab US Small Cap ETF (SCHA) kun 0,864 korrelation med S & P 500 sammenlignet med en 0,998 korrelation for Schwab US Large Cap ETF (SCHX).
- Bedre tilbagevenden . Nogle undersøgelser har vist, at småkapitalbeholdninger har en tendens til at udkonkurrere deres store cap-kolleger over det lange løb. For eksempel viste tværsektionen af forventede aktieopgørelser, der blev offentliggjort i Journal of Finance , at småkapitalbeholdninger udgjorde store cap aktier og værdipapirer overstiger vækstbeholdningerne på lang sigt.
Internationale småkapitalbeholdninger har den ekstra fordel af geografisk diversificering på markeder uden for USA. Dette kan hjælpe investorer med at skabe en svingbar volatilitet som følge af USAs konjunkturcyklus og potentielt forbedre risikojusterede afkast . Investering i internationale aktier giver også stor mening, når du overvejer at amerikanske aktier tegner sig for mindre end halvdelen af det globale aktiemarkeds størrelse.
Vigtige overvejelser
Small-cap aktier kan ikke være passende for hver investors portefølje. For eksempel kan en investor, der nærmer sig pensionering , have behov for fast indkomst eller blue chip-bestande for at minimere volatiliteten, hvilket betyder, at internationale småkapsler måske ikke er rigtige for hans eller hendes portefølje. Andre investorer med kort tidshorisont kan også gerne undgå småkapitalandele, da de har tendens til at være mere volatil og kan tage tid til at generere højere afkast.
Investorer, der er interesseret i internationale småkapitalbeholdninger, har mange forskellige muligheder for fonde. Mens mange småkapitalindekser fungerer som traditionelt vejede indekser, tilbyder nyere smart-beta-midler unikke indekseringsstrategier, der kan være af interesse for investorer. Et godt eksempel ville være en fundamentalt fokuseret indekseringsstrategi, der prioriterer småkapitalvirksomheder med overbevisende grundlæggende principper for at reducere risikoen.
Endelig bør investorer omhyggeligt overveje en fonds omkostningsforhold og ledelsesteam, før de investerer i dem. Omkostningsforhold kan have en dramatisk indvirkning på langsigtet afkast, og omkostningerne på småkapitalfonde har en tendens til at være mere end storekapitalfonde. Smart beta-strategier har en tendens til at være blandt de højeste omkostningsforhold, hvilket betyder, at investorer skal sørge for, at ekstraomkostningerne giver dem tilstrækkelige fordele.
Bedste småkapitalfonde
Udvekslede handler (ETF'er) og fonde er den nemmeste måde at tilføre småkapital eksponering til din portefølje, især når det gælder internationale aktier. Indkøb af individuelle aktier indebærer en betydelig mængde forskning og kræver regelmæssig rebalancering for at holde risikofaktorer i skak. ETF'er håndterer det daglige udvalg af aktier og genbalancering i bytte for en lille omkostningsprocent, der har tendens til at være meget lavere end fonde.
De største internationale småkapitalfonde omfatter:
- iShares MSCI EAFE Small Cap ETF (SCZ)
- Vanguard FTSE All-World ex-US Small Cap ETF (VSS)
- WisdomTree International Small Cap Udbyttefond (DLS)
- Schwab International Small Cap Equity ETF (SCHC)
- Schwab Fundamental International Small Company Index ETF (FNDC)
- SPDR S & P International Small Cap ETF (GWX)
- iShares FactorSelect MSCI International Small Cap ETF (ISCF)
Investorer, der foretrækker fonde , har også mange muligheder:
- Oppenheimer International Small-Mid Company Fund (OSMAX)
- T. Rowe Price International Discovery Fund (PRIDX)
- Fidelity® Series International Small Cap (FFSTX)
- Wasatch International Opportunities Fund (WAIOX)
- MFS International Ny Discovery Fund (MWNIX)
- Oberwise International Opportunities Fund (OBIOX)
- Fidelity® International Small Cap-muligheder (FOPAX)
Bundlinjen
Internationale småkapitalbeholdninger er en fantastisk måde at diversificere enhver portefølje. Ud over geografisk diversificering er småkapitalbeholdningen signifikant mindre korreleret med det samlede marked og kan medvirke til at udjævne afkastet. De midler, der er nævnt i denne artikel, giver investorer en nem måde at få adgang til disse aktiver, men det er vigtigt at omhyggeligt overveje omkostningerne, inden de investeres i dem.