Har TARP hjulpet dig eller bankerne?
Treasury Department brugte TARP midler til at investere, foretage lån og garantier. Til gengæld købte den aktier eller obligationer fra manglende banker og andre virksomheder. Det holdt det finansielle system i drift. Et kig på 2007-finanskrisen afslører, hvordan industrien skabte denne likviditetskrise.
Den 14. oktober 2008 brugte statskasseafdelingen $ 105 mia. I TARP-midler til at starte Capital Repurchase Programmet. Den amerikanske regering købte foretrukne aktier i otte banker. De var Bank of America / Merrill Lynch, Bank of New York Mellon , Citigroup, Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley , State Street og Wells Fargo.
Programmet krævede, at bankerne gav regeringen et 5 procent udbytte, der ville stige til 9 procent i 2013. Det opfordrede bankerne til at købe aktierne tilbage inden for fem år. Treasury sekretær Hank Paulson vidste, at regeringen ville opnå en fortjeneste, fordi bankens aktiekurser ville stige i 2013.
Treasury Department brugte også TARP midler til enten at købe foretrukne aktier i eller lave lån til fire andre grupper.
- AIG ($ 40 milliarder).
- Fællesskabets banker (92 mia. Dollars).
- Store tre auto virksomheder (80,7 milliarder dollars) .
- Citigroup og Bank of America (45 milliarder dollars).
Finansdepartementet udlånte 20 milliarder dollars af TARP-midler til Lånfaciliteten i Term Asset-Backed Securities.
TALF-programmet blev forvaltet af Federal Reserve .
Præsident Obama ville beskatte bankerne om at tilbagebetale skatteyderne for 120 milliarder dollar til 141 milliarder dollar, han troede, de ville tabe fra TARP. Obama planlagde at opkræve afgiften over 10 år på bankernes mest risikable aktiviteter, såsom handel. Han ville ikke beskatte bankernes detailhandel, fordi det ville blive videregivet til kunderne som højere priser. Hans forslag gik ikke ud. I stedet begrænsede Dodd-Frank Wall Street Reform Act den mængde penge, der blev godkendt under TARP til 475 mia. Dollars.
Hvor meget TARP-omkostninger skattepligtige
I regnskabsåret 2009 brugte regeringen 150 milliarder dollars til at redde urolige banker .
I maj 2009 sagde Bernanke, at resultaterne af banksystemets "stresstest" var opmuntrende. Prøverne viste, at ni af landets 19 største banker ikke behøvede at rejse ekstra kapital. De har ikke længere brug for at kompensere fremtidige nedskrivninger af giftige realkreditobligationer . Nogle banker var villige til at tilbagebetale de statsmidler, de lånte gennem TARP det foregående år. Stresstesten bekræftede, at Capital One, US Bancorp og BB & T var sunde nok til at sælge aktier til at tilbagebetale TARP-midler. Goldman Sachs havde allerede tilbudt at betale tilbage de 5 milliarder dollar, den lånte.
To banker, Bank of America og Wells Fargo, var ansvarlige for en tredjedel af de 75 milliarder dollar, der skulle hæves. I den 11. maj 2009 var Bloomberg-artiklen "Bernanke tilskyndet af Banks planer", optimistisk. Wells Fargo havde hurtigt øget $ 8,6 af de 13,7 milliarder dollar, det havde brug for.
I 2010 rejste bankerne tilbage 110 mia. Dollars og en anden 38 mia. USD i 2011 . TARP gav et overskud til budgettet i de to år, da bankerne betalte tilbage bailout.
I FY 2012 gik 35 milliarder dollars i TARP-midler til programmer for at hjælpe husejere med at modificere realkreditlån og undgå afskærmning. Dette var en del af Home Affordable Modification Program. I FY 2013 budgetterede TARP 12 mia. Dollars til HAMP.
Fra maj 2016 havde bankerne betalt regeringen tilbage med renter. I alt var $ 250,46 milliarder i TARP-midler forpligtet til at hjælpe 700 banker.
Af det gik 165,33 milliarder dollar til de store banker med aktiver på 10 milliarder dollar eller derover. En anden $ 14,57 mia. Gik mod de mindre banker. Resten gik for at støtte Citigroup og Bank of America.
De store banker betalte tilbage $ 179,51 mia. I hovedstol og renter. De små banker returnerede kun 13,94 mia. Dollars, da flere af dem gik konkurs trods hjælp. Citigroup og Bank of America vendte tilbage til 81,59 mia. Alt fortalte, bankerne tilbagebetalt $ 275,04 mia., Hvilket skabte en omsætning på $ 25 mia .
Hvorfor den første TARP-plan mislykkedes
Sekretær Paulsons oprindelige idé var at sætte TARP op som en omvendt auktion. Bankerne ville indsende tilbudspriser på deres dårlige lån til statskassen. Treasury administratorer ville vælge den laveste pris, der tilbydes.
Problemet var, at bankerne ikke ønskede at tabe, så de ønskede, at statskassen skulle betale fuld pris for disse aktiver. Regeringen vidste, at de var langt mindre værd. De var så langt fra hinanden på priser, at auktionen ikke ville fungere. Paulson lagde planen.
Europæiske og japanske centralbanker infunderede direkte penge i deres virksomheder. Paulson lancerede Capital Repurchase Programmet ved hjælp af TARP-midler for at tilpasse sig deres plan.
Banker blokerede TARP-programmet for boligejere
Home Affordable Refinance Programmet skulle have hjulpet stimulere boligmarkedet. Det tillod kreditværdige boligejere, der var på hovedet i deres hjem at refinansiere med lavere realkreditrenter . Det ville have pumpet milliarder i økonomien og hjulpet 2 millioner boligejere. Hvis det var udvidet, kunne det have hjulpet alle 25 millioner boligejere, der er på hovedet med deres realkreditlån. Hvorfor fungerede det ikke? Bankerne var bare for uhyggelige til at risikere.
Obama-administrationen indførte HARP i april 2009, men kun 810.000 husejere blev hjulpet. Af disse var kun 57.171 mere end 5 procent på hovedet. Resten havde højere egenkapital. Banker kirsebærvalgte ansøgere og nægtede at overveje dem med lavere egenkapital. Disse var de samme banker, der gav lån til nogen et par år tidligere.
Der var ingen risiko for bankerne, da alle disse lån var garanteret af Fannie Mae eller Freddie Mac . Banker ønskede ikke at blive generet af papirarbejde involveret med husejere, der har pant forsikring . Det gælder selvfølgelig for alle med mindre end 20 procent egenkapital.
Hvidbogen, " A Retrospective of the Troubled Asset Relief Program ", af Katalina Bianco giver mere dybde på TARP.