Brug af en samlet investeringsstruktur kan hjælpe familier med at overleve mere rigdom
Familiebegrænsede partnerskaber kan give familier mulighed for at holde mere rigdom i deres lommer
Som ny investor ved du allerede, at det ikke kun handler om, hvor mange penge du laver, det er hvor meget du holder i lommen. Ud over at holde øje med friktionsudgifter som mæglervirksomhed , er det vigtigt at lære at reducere afgifter. De fleste nye investorer tænker kun på kapitalgevinster, men for de nærmer sig pensionering , gaveafgifter og ejendomsskatter er lige vigtige overvejelser.
Ved at samle dine investeringer i en særlig form for juridisk struktur, der er kendt som et familiebegrænset partnerskab, som jeg forklarede detaljeret i Family Limited Partnerships 101 - En introduktion til familiebegrænsede partnerskaber , kan du overføre dine aktiver som aktier , obligationer , fast ejendom , kunst, samleobjekter og mere til arvinger som børn og børnebørn ved at give partnerskabets egenkapital hvert år op til gaveskatbegrænsningerne.
Hvis du er gift, kan du give væk, endnu mere, hvert år, fordi gavebeskatningsniveauet effektivt fordobles! Det er en fantastisk måde at hjælpe dig med at holde de investeringer, du opbygger gennem årtier med hårdt arbejde i familien, snarere end at få regeringen til at tage dem.
Brug af den årlige gaveskat ekskludering til gave skattefri familiebegrænset partnerskab enheder til dine arvinger
Som jeg lærte dig i en artikel kaldet sænkning af din ejendomskat gennem skattefri gaver , giver kongressen hvert år mulighed for at give op til et bestemt beløb, skattefri til andre.
Gift par kan kombinere deres årlige gavebeskatnings eksklusioner og effektivt fordoble det beløb, de kan give til en person. For skatteåret 2016 er udelukkelsen $ 14.000 pr. Person (ægtefæller kan give en bestemt person $ 28.000 mellem dem, idet hver ægtefælle producerer $ 14.000 af gaven, en af de 1.400 + juridiske og økonomiske fordele ved ægteskab i USA ). Denne udelukkelse gælder pr. Modtager . Det vil sige, du kan give ti forskellige mennesker $ 28.000 hver, eller $ 280.000 i alt, og betaler ingen gaveafgifter. Hvis du overskrider den årlige gaveafgift eksklusion i et givet år for en bestemt person, skal det regne med din ensartede livstidsskat og gavefritagelse, som jeg forklarer i Hvad er den nuværende ejendomsskat, rente og fritagelse? . Uden at komme ind i den sidstnævnte del for stort set tæller det med det beløb, som din ejendom kan udelukke ved beregning af ejendomsskat. Hvis du blæser igennem hele din livstidsfritagelse, før du dør, kan hver øre af din ejendom være underlagt boligsatser, der historisk set har været ekstraordinært høje til det punkt, de grænser op til konfiskation.
En illustration kan hjælpe. Forestil dig at du er gift.
Du og din ægtefælle har samlet $ 5.000.000 ved at spare og investere over en levetid. (Dette kræver kun $ 358 om måneden med 10% afkast i 50 år.) Du har fire børn og 16 børnebørn. Husk, at gavekortet pr. Modtager i 2016 er $ 14.000. Det betyder mellem dig og din ægtefælle, du kan overføre op til $ 28.000 til hver af dine børn og børnebørn uden at betale en krone i gaveafgifter.
Du samler alle dine aktiver i et familiebegrænset partnerskab og navngiver dig selv og din ægtefælle som de generelle partnere, hvilket giver dig kombineret kontrol over den daglige ledelse. Dine aktier, obligationer, fast ejendom, kunst, samleobjekter; det hele får bidraget til familiefællesskabet.
Den 1. januar hvert år overfører du 28.000 dollars til familiebegrænsede partnerskabsinteresser til dine 20 modtagere (fire børn og 16 børnebørn).
Du kan endda indsætte bestemmelser i partnerskabsaftalen for at sikre, at din gave ikke spildes; f.eks. gøre det sådan, at de ikke kan sælge deres aktier eller overføre dem til andre (f.eks. en ægtefælle, hvis de bliver gift), indtil de når deres 35 års fødselsdag. Gaver til mindre børn kan enten ske via en UTMA eller endda en udlændingstolerance .
Det betyder, at du hvert år kan give bort $ 560.000 værd af aktiver uden at betale en penny i gaveskat eller røre ved din enhed for livstidsboet og gavefritagelse ($ 28.000 overført til 20 forskellige familiemedlemmer = $ 560,000)! Endnu bedre, fremadrettet har dine børn og børnebørn nu egenkapital i familiebegrænset partnerskab, så de vil modtage alle udbytte , renter, kapitalgevinster og andre overskud fra deres ejerandel. Det betyder, at fremtidige afkast, hvis nogen, vil tilfalde deres fordel og blive udelukket fra din ejendom til skattemæssige formål. For eksempel, hvis familiebegrænset partnerskab steg i værdi med 10% efter skat, vil du stadig have det første år på grund af lejede indtægter, ejendomsvurdering, aktiegevinster, kontantudbytte, obligationsrente eller andre faktorer i slutningen af 12 måneder. $ 4.884.000, og dine familiemedlemmer ville have $ 616.000. Det betyder, at du ikke kun gav dem $ 560.000, men også også $ 56.000 af partnerskabets tilbagevenden. Det er en ekstra $ 56.000, du ikke behøver at give i de kommende år. Plus, næste år, vil de tjene investeringsafkastet på den ekstra $ 56.000 også for at skabe en dygtig sammensætningscyklus .
Brug af likviditetsrabatter med et familiebegrænset partnerskab kan resultere i endnu større skattebesparelser
Takket være et berømt retssag i De Forenede Stater kan familierettighedsforeninger ofte kvalificere sig til likviditetsrabatter eller, som de formelt er kendt, "rabatter for manglende salgbarhed". Hvad dette betyder er, at IRS ikke vil værdiansætte partnerskabsenhederne til deres indre værdi, men i stedet udføre en række komplekse beregninger, der vil forsøge at tage højde for ting som manglende kontrol, manglende evne til at sælge, medmindre de fleste indehavere acceptere det og andre ulemper, der ikke er til stede i ejendomme begavet uden begrænsninger.
Med andre ord, fordi du og din ægtefælle som generelle partnere i familiebegrænset partnerskab stadig kontrollerer familiebegrænset partnerskab, selv efter at du har lavet gaven til dine børn og børnebørn, er gaven ikke værd så meget som det ville har været, hvis du blot havde overdraget dem aktier i Coca-Cola eller kontanter, de kunne indbetale i banken. Det er sandt, selvom familiebegrænset partnerskab ejer aktier i Coca-Cola og har kontanter i banken, fordi gavemodtagerne ikke kan gøre noget med det. De kan ikke gå ned til en bilforhandler og købe en ny Tesla eller Jaguar. De kan ikke tage en ferie med det.
Hvis du er ordentligt struktureret med råd fra kvalificerede revisorer og advokater, kan du typisk få en likviditetsrabat på op til 50% af nettoværdien af de underliggende familiebegrænsede partnerskabsenheder. Mere generelt bør du kunne opnå likviditetsrabatter på mindst 25%. Specifikationen afhænger af de unikke omstændigheder omkring dit eget familiebegrænsede partnerskab og bør altid tages kun efter omhyggelig konsultation med dine skatte-, juridiske og investeringsrådgivere .
Forestil dig, at dine rådgivere mener, at du kan tage en 35% likviditetsrabat til dit familiebegrænsede partnerskab. Tilbage til vores tidligere illustration betyder det, at du rent faktisk kan give $ 43.076.92 værd af familiebegrænsede partnerskabsenheder til hver af dine 20 arvinger eller $ 861.538.40 i alt, mens du kun tæller det som $ 28.000 eller $ 560.000 til skattemæssige formål. Dette lægger en ekstra $ 301.538,40 i dine arvtagers kollektive hænder, som derefter sammensættes for dem uden for din ejendom.
Brug af rabat inden for familielån, der er fastsat til den gældende føderale rente til lavere skatter med et familiebegrænset partnerskab
Den næste strategi for at sænke gaveskatter og ejendomsskatter med et familiebegrænset partnerskab indebærer at låne penge til dine familiemedlemmer eller andre arvinger til meget lave renter og derefter bruge de lånte penge til at købe familieforeningsenheder, der sammensættes til højere renter , der effektivt forskyder forskellen over tid, så flere og flere rigdom overføres til dine valgte modtagere. Den minimumsrente du kan opkræve før den tæller som gave til gaveskat, kaldes den "gældende føderale sats" eller AFR. IRS offentliggør disse satser hver måned i forvejen.
Lad os se på marts 2016. Her er de gældende føderale satser.
- Kortfristede, gældende føderale priser (3 år eller mindre)
- Årlig sammensætning = 0,65%
- Halvårsforbindelse = 0,65%
- Kvartalsforbindelse = 0,65%
- Månedlig sammensætning = 0,65%
- Midlertidige gældende Federal Rates (3 år til 9 år)
- Årlig sammensætning = 1,48%
- Halvårsforbindelse = 1,47%
- Kvartalsforbindelse = 1,47%
- Månedlig sammensætning = 1,47%
- Langsigtige gældende føderale priser (mere end 9 år)
- Årlig sammensætning = 2,33%
- Halvårsforbindelse = 2,32%
- Kvartalsforbindelse = 2,31%
- Månedlig sammensætning = 2,31%
Lad os forestille os, at efter at have brugt likviditetsrabatter og gave $ 43.076,92 til hver af dine børn og børnebørn, eller $ 861.538,40 i alt, beslutter du at låne hver af dem $ 100,000.00 for at købe familiebegrænsede partnerskabsenheder. Du skriver noten, så gælden er sikret af de begrænsede partnerskabsenheder og fastsætter tilbagebetalingsperioden efter 30 år. Lad os ignorere yderligere likviditetsrabatter for nu (du kan muligvis bruge $ 100,000.00 til at købe 153.346,15 $ af aktieselskaber, hvis likviditetsrabatten kom til 35%, for eksempel, men det kommer ind i mere kompleksitet, end vi skulle beskæftige os med på øjeblik da det kunne indføre nogle skattemæssige konsekvenser).
Forudsat at du vælger årlig sammensætning, skal hver af dine børn og børnebørn betale dig 2,33% på $ 100.000-lånet hvert år eller $ 2.330. Men hvis familiebegrænsede partnerskabsenheder vokser i værdi med et højere beløb - vil vi bruge 10%, da det er en god afkast, og familiebegrænsede partnerskaber har tendens til at eje ikke-standardiserede aktiver som lokale kontorbygninger, privatdrevne virksomheder , intellektuel ejendom osv. sammen med aktier, obligationer eller andre værdipapirer - forskellen på $ 7,670 går effektivt til gavemodtageren, der bruger dine penge til at udvide sin egen personlige balance . Som tiden går, reducerer inflationen købekraftudbetalingen på $ 100.000, så det også ender i gavemodtagerens hænder.
Fremskyndende afkast ved brug af løftestang i familiebegrænsede partnerskaber
For familier, der har tendens til at eje aktiver, der kan udnyttes, såsom private driftsselskaber og fast ejendom, er en fælles teknik ikke blot at kombinere likviditetsrabatterne og interne familielån til de gældende føderale satser, men så har familiebegrænset partnerskab selv gå ud og låne penge. For eksempel, forestil dig i dette tilfælde, om familiebegrænset partnerskab har brugt sine 5.000.000 $ til at købe erhvervsejendomme på en 50% gæld til egenkapital , hvilket historisk set er konservativt. I Midtvesten i øjeblikket ville det være temmelig nemt på de fleste sekundærmarkeder at omdanne det til et afkast på 10% til 15% om året. Virkelig intelligente projekter fra lokale operatører kunne sandsynligvis gøre meget mere, især hvis de havde en form for fordel som at eje et byggefirma, der tillod dem at gennemføre udviklingen til lavere omkostninger end typiske ejendomsinvestorer kunne.
Arbitragende skattefrekvensforskelle mellem familiemedlemmer ved brug af familiebegrænsede partnerskaber
En anden stor fordel ved denne tilgang er, at voksne børn, der er uafhængige, men tjener færre penge end dig og din ægtefælle (læs: dem, der er undtaget fra de såkaldte kiddie-skatteregler), kan beholde flere af de investeringsindtægter, der genereres af det familiebegrænsede partnerskab, der ydes de falder i en nedre beslag. Det er på grund af de seneste skattelovgivninger, der blev indført af præsident Obama og kongressen.
For at være specifikt, for skatteåret 2016, kan en person, der foretager mindre end 37.650 kr. I justeret bruttoindkomst, eller et ægtepar, der foretager mindre end $ 75.300 i justeret bruttoindkomst, betale 0% på kvalificeret udbytte på kapitalgevinster . For en vellykket læge eller iværksætter i en top skatkonsol betyder dette i det væsentlige at holde penge, der ville have været til de føderale, statslige og lokale myndigheder i hænderne på dine ønskede gavemodtagere, i stedet for. Spredt ud over mange familiemedlemmer, kan det betyde tiere og hundrede tusinder af dollars i skat hvert år, der ikke længere skyldes, men hellere forblive i din klan.
Overførsel af ejendom og aktiver, som du tror vil værdsætte meget, kan også være nyttigt for at sænke gaveskat og ejendomsskat, når det sker med et familiebegrænset partnerskab
En af de mest strålende anvendelser af et familiebegrænset partnerskab i de sidste par generationer var Arkansas-baserede forhandler Sam Walton. Sam havde en bachelorgrad i økonomi fra University of Missouri. Hans kone, Helen, havde en business grad fra University of Oklahoma. Efter at have oplevet en tidlig fiasko i Newport, Arkansas, tog Sam og Helen deres livreddelser, som de havde bygget fra ingenting og forlod byen. Året var 1950 og de havde $ 50.000. I inflationsjusterede vilkår er det $ 491.526,97 i 2016 købekvivalenter. Sam var 32 år gammel.
De startede deres næste ide, Wal-Mart Stores, som en række små rabatbutikker i Midtvesten. Hver butik blev organiseret som et selvstændigt partnerskab med den lokale leder, der ejer en kapitalandele samt udlån penge til det specifikke partnerskab, hvilket gør udvidelsen nemmere. Senere blev alle butikkerne konsolideret under et moderselskab kaldet Wal-Mart Stores, Inc., så Sam, hans familie og alle lederne / samarbejdspartnerne lagde aktier i samme forretning og var lige så afhængige af den daværende succes ekspanderende kæde. Først da Sam og Helen gjorde dette, tog de deres kontrollerende interesse i den private private virksomhed og satte den i et nyligt dannet familiebegrænset partnerskab, oprindeligt kendt som Walton Enterprises, LP, og senere Walton Enterprises, LLC . De opdelte familiebegrænset partnerskab i fem stykker, holdt en for sig selv og gav hver deres børn en. Som den generelle partner i familiebegrænset partnerskab kunne Sam altid stemme højt på ham eller udtrække penge på andre måder, men ved at gøre dette gav han dybest set begavet ejerskab af butikkerne til sine børn, da ejerskabet ikke var værdsat meget.
Resultatet var intet mindre end forbløffende. Efter mange årtier kom et første offentligt udbud og store aktietilbagekøbsprogrammer Walton Enterprises, LLC til at eje mere end 50% af aktierne i Bentonville-baserede forhandlere. Det indsamler milliarder dollars om året i kontant udbytte . I julen kommer familien sammen og har rådgivere til at komme med anbefalinger. Over tid har disse udbytte diversificeret familiebegrænset partnerskab, således at det ejer alt fra en kæde af aviser til et stort regionalt bankrigt. Da Waltons blev den rigeste familie i verden, var der ingen gaveskatter på 4 / 5ths af imperiet Sam og Helen gav deres børn, fordi gaverne blev lavet, da egenkapitalen ikke var meget værd; lidt mere end en vellykket lille virksomhed i et fjernt hjørne af landet.
For at lære mere om denne strategi, læs hvordan familier kan investere sammen med en LLC . (Bemærk: Selv om familiebegrænsede partnerskaber oprindelig var struktureret som partnerskaber, er det i disse dage ikke ualmindeligt at se dem opsætte som aktieselskaber , især Nevada LLCs eller Delaware LLCs .)
Afsluttende tanker om familiebegrænsede partnerskaber og skattebesparelser
Hensigten med dette er at demonstrere, hvordan familiebegrænsede partnerskaber, der bruges dømmende og med fremsyn, kan resultere i enorme skattebesparelser. Ud over uovertruffen fleksibilitet kan de også bidrage til at beskytte aktiver afhængigt af hvordan og gennem hvilke enheder og juridiske strukturer du udleverer ejerskab. De kan være enkle eller komplekse. Det kan tjene dig og din familie godt at overveje dem som led i en omfattende strategi for at bevare, vokse og videregive dit hårdt tjente rigdom. Dette gælder især, når det bruges i forbindelse med andre investeringsskattestrategier og strukturer som velgørende restitutioner og / eller udnytter den dobbelte kombination af udskudte skatteforpligtelser og det øgede grundlagsmulighed .
Flere oplysninger om begrænsede partnerskaber
For mere information, læs New Investors Guide to Limited Partnerships .