Hvorfor din bank sælger dit realkreditlån, og hvordan det hjælper dig
Det sekundære realkreditmarked giver bankerne mulighed for at sælge realkreditlån til investorer som pensionskasser , forsikringsselskaber og den føderale regering.
Provenuet giver bankerne nye midler til at tilbyde flere realkreditlån. Før det sekundære marked blev oprettet, havde kun større banker de dybe lommer bundet midler til lånets løbetid, normalt i 15-30 år. Som følge heraf havde potentielle homebuyers en vanskeligere tid at finde realkreditinstitutter.
Da der var mindre konkurrence mellem långivere, kunne de opkræve højere rentesatser.
1968 charterloven løste dette problem ved at skabe Fannie Mae og Freddie Mac to år senere. Disse statsstøttede virksomheder køber banklån og videresælger dem til andre investorer. Lånene sælges ikke individuelt. I stedet er de samlet i pantelånede værdipapirer . Deres værdi er sikret eller støttet af værdien af et underliggende bundt af realkreditlån.
Før subprime realkrisen , de to ejede eller garanterede 40 procent af alle amerikanske realkreditlån. Som Lehman Brothers, Bear Stearns og andre banker blev kappet af realkreditobligationer og andre derivater i 2008-finanskrisen , forlod private banker realkreditmarkedet en masse. Som følge heraf blev Fannie og Freddie ansvarlig for næsten 100 procent, der stort set holder sammen hele boligbranchen. Læs mere om hvordan Fannie Mae og Freddie Mac skabte Subprime Mortgage Crisis .
Bankerne begyndte kun at vende tilbage til det sekundære marked i 2013. Alligevel har de stadig 27 procent af pant i 2014, det højeste niveau i et årti. Der er tre grunde til dette:
- Fannie og Freddie hævede deres garantifonde fra 0,2 procent af lånebeløbet til 0,5 procent. Som følge heraf finder mange banker, at det er billigere at holde fast på de sikreste lån.
- Banker laver flere "jumbo" -lån, som overstiger Fannie og Freddie's lånegrænser og derfor er uforsørgelige af dem. Procenten er steget fra 14 procent af alle oprindelser i 2013 til 19 procent i 2014.
- Banker laver færre lån til kun de mest kreditværdige kunder. Det samlede dollarbeløb for boliglån faldt 2,7 procent mellem 2012 og 2014. I samme periode steg deres samlede aktiver 7,6 procent. (Kilde: "Banker holder deres lån tæt på hjemmet", John Carney, The Wall Street Journal, 23. marts 2015.)
Andre sekundære markeder
Der er også sekundære markeder i andre former for gæld samt aktier. Finansselskaber bundle og videresælge auto lån, kreditkort gæld og corporate gæld . Aktier sælges på to meget kendte sekundære markeder, New York Fondsbørs og NASDAQ . Her er mere på det primære marked for aktier, kaldet den oprindelige offentlige udbud .
Vigtigst er det sekundære marked for amerikanske statsobligationer, obligationer og noter . Efterspørgslen efter disse skatteordninger påvirker alle rentesatser . Sådan er det. Treasury noter, støttet af den amerikanske regering, er den sikreste investering i verden. Derfor kan de tilbyde det laveste udbytte . Investorer, der ønsker mere afkast, og er villige til at påtage sig større risiko, vil købe andre obligationer, som f.eks. Kommunale eller endda junkobligationer.
Når efterspørgslen efter statsobligationer er høj, kan rentesatserne være lave for alle gældsforpligtelser. Når efterspørgslen efter skattemæssige værdier er lav, skal renten stige for alle gæld på sekundærmarkedet. For mere, se Forholdet mellem statsobligationer og realkreditrenter .
Som tillid afkast på det sekundære realkreditmarked, vender det tilbage til alle sekundære markeder. I 2007 var værdipapirer på auto- og kreditkort på 178 milliarder dollar, men faldt til 65 milliarder dollars i 2010. I 2012 var de blevet geninddrevet til 100 milliarder dollar, ifølge Standard & Poor's. (Kilde: "Hvordan en Obscure Bond Play kunne hjælpe forbrugere," Ian Salisbury, Marketwatch, 25. august 2012.)
Hvorfor vender dette sekundære marked tilbage? Store investorer er nu mere villige til at tage en chance med securitiserede lån fra velrenommerede banker, fordi statsobligationsrenterne er ved 200 års nedgang .
Det betyder, at den føderale sparekurs kvantitative lempelse hjalp med at genoprette funktionen på de finansielle markeder. Ved at købe amerikanske Treasurys pressede Fed-udbytterne lavere og fik andre investeringer til at se bedre ud i sammenligning.
Resultatet? Banker har nu et marked for de securitiserede lånesedler. Dette giver dem flere penge til at lave nye lån.
Hvordan det sekundære marked påvirker dig
Retur af det sekundære marked er især godt, hvis du har brug for et billån, nye kreditkort eller endda et forretningslån. Hvis du har ansøgt om et lån for nylig og blev afvist, prøv igen. Medmindre din kredit score er selvfølgelig under 720 . I så fald er dit første skridt at reparere din kredit. Her er nogle gode gratis tips til at reparere din kredit selv .
Det er også godt for økonomisk vækst. Forbrugerudgifterne genererer næsten 70 procent af den amerikanske økonomi målt som bruttonationalprodukt . I 2007 brugte mange forbrugere kreditkortgæld til at handle. Efter finanskrisen faldt de enten på gæld eller blev nægtet adgang fra panikbanker. Et afkast af securitisation betyder, at investorer og banker er mindre frygtdrevne. Forbrugergælden stiger, hvilket øger den økonomiske vækst. For seneste statistikker, se Hvordan sammenligner din kreditkortgæld med gennemsnittet ?