Ting at huske på, når du begynder din rejse til økonomisk uafhængighed
1. Jo tidligere du starter, jo lettere er det at opbygge rigdom takket være sammensmeltningskraften
Du har sikkert hørt det en million gange, men det er vigtigt, at du virkelig internaliserer det på en måde, der ændrer din adfærd og genopretter dine prioriteter. Du vil ende meget rigere, hvis du begynder at investere tidligt. Det skyldes alt sammen sammensatte renter, og udfaldet er forskelligt. F.eks. En 18-årig, der springer lige ind i arbejdsstyrken og sparer $ 5.000 om året i et skattehjem som en Roth IRA , der tjener langsigtede gennemsnitlige afkast , ville ende med at gå på pension med $ 4,359,874. For en 38-årig for at opnå det samme, ville han eller hun skulle spare mere end 36.000 dollars om året.
For at blive troende skal du læse, hvordan en nylig college grad kan ende op med $ 4,426,000 ved at spare $ 111 pr. Lønseddel gennem hele hans eller hendes levetid eller hvordan man kan forbedre livskvaliteten ved at bruge tidværdien af pengeformler, der begge forklarer formlen i detaljer.
2. Intet spørgsmål Hvad folk siger, der er ingen sølvkugler - Skræddersy din portefølje til dine unikke livsbetingelser, mål, risikotolerance og mål
Folk har en tendens til at blive følelsesmæssigt involveret i deres beholdninger, nogle gange endda tilbede en bestemt juridisk struktur, metodologi eller endda virksomhed.
De mister deres objektivitet og glemmer ordet: "Hvis det ser for godt ud til at være sandt, er det sikkert." Hvis du kommer på tværs af et tilbud, der er placeret som "Dette er den eneste aktie, du nogensinde skal købe" eller "Køb disse tre indeksfonde og ignorér alt andet" eller "Internationale lagre er altid bedre end indenlandske lagre", løbe for bakkerne.
Du har et job at gøre som "leder" af din investeringsportefølje. Det job afhænger af forskellige faktorer, herunder dine personlige mål, mål, ressourcer, temperament, psykologi profil, skatkonsol, vilje til at begå tid og endda fordomme. I sidste ende skal din portefølje tage påtryk af din personlighed og unikke situation i livet.
For eksempel kan en velhavende, velhejdede, tidligere privatbankmand, der er i stand til at læse en resultatopgørelse og balance, ønske at indsamle en passiv indkomst på seks figurer fra udbytte, renter og huslejer, der skyldes kærligt at sammensætte en samling af blue chip-aktier , forgyldte obligationer og trofæet kommercielle bygninger. En ung arbejdstager vil måske købe den billigste, mest diversificerede og mest skatteeffektive samling af bestande gennem en lavpris indeksfond i hans eller hendes 401 (k). En enke leary af aktiemarkedet gyrations kan ønsker at erhverve en portefølje af kontantgenererende leje huse med overskydende midler parkeret i depositum .
Ingen af disse muligheder er forkerte eller bedre end de andre. Spørgsmålet er, om porteføljen, metoden og holdingsstrukturen er optimal for det mål, du forsøger at opnå.
3. Du vil opleve flere 50 procent dråber i markedsværdien af din portefølje over en ordinær investeringslivstid.
Aktiekurserne er konstant fluktuerende. Nogle gange er disse udsving irrationelle (fx tulipanløg i Holland). Nogle gange er disse udsving forårsaget af makroøkonomiske begivenheder. For eksempel er massemarkeringer på værdipapirer på grund af investeringsbanker, der kaster mod konkurs, nødt til at afvikle alt, hvad de kan, så hurtigt som muligt for at rejse kontant, selvom de ved, at aktiverne er snavsige. Fast ejendom fluktuerer også over tid med priserne sammenfaldende og derefter genoprette. Så længe den portefølje, du har bygget, er opbygget intelligent, og de underliggende beholdninger er støttet af reel indtjeningsevne, og aktiverne blev erhvervet til rimelige priser, vil du være i orden i sidste ende.
Overveje aktiemarkedet. Mellem april 1973 og oktober 1974 faldt lagrene 48 procent; Mellem august 1987 og december 1987 var faldet 33,5 procent; fra marts 2000 til oktober 2002 var det 49,1 procent; fra oktober 2007 til marts 2009 var faldet i aktiekurserne et hjertebølgende 56,8 procent. Hvis du er en langsigtet investor med en rimelig forventet levetid, oplever du disse typer af dråber mere end én gang. Du kan endda se din portefølje med $ 500.000 falde til $ 250.000, selvom den er fyldt med de sikreste, mest diversificerede aktier og obligationer. Der laves mange fejl, og penge går tabt ved at forsøge at undgå det uundgåelige.
4. Beviset er rigeligt, overvældende og krystalklar: De fleste af jer vil opleve langt bedre Real-World Returns ved at betale en kvalificeret rådgiver til at arbejde med dig til at styre dine finansielle anliggender, selvom det øger dine omkostningsforhold
Før opførelsen af adfærdsmæssig økonomi blev det generelt antaget, at de fleste mennesker var rationelle, når de traf økonomiske beslutninger. Undersøgelser produceret af de akademiske, økonomiske og investeringsmæssige sektorer i løbet af de sidste par årtier har vist, hvor katastrofalt fejlagtigt denne antagelse viste sig at være i forhold til virkelige resultater for investorer. Tragisk, medmindre en person har viden, erfaring, interesse og temperament for at ignorere markedets iboende udsving, har de tendens til at gøre ekstraordinært tåbelige ting. Disse fejl omfatter "jage performance" (dvs. at kaste penge ind i det, der for nylig er steget i pris). Et andet eksempel er at sælge ellers højkvalitetsbeholdninger til rockbundne priser i tider med økonomisk nød (f.eks. At sælge aktier i veldrevne, finansielt sunde banker, da de faldt 80 procent i værdi for nogle år siden, inden de blev genoprettet i efterfølgende år).
Hand-Holding betaler
Et nu berømt papir fra gensidig fondsmigant Morningstar viste, at i perioder, hvor aktiemarkedet returnerede ni procent, 10 procent eller 11 procent; fondens investorer tjente to procent, tre procent og fire procent. Det skyldes, at investorerne ikke havde nogen idé om, hvad de gjorde. De købte og solgte løbende og flyttede fra denne fond til den pågældende fond uden at udnytte intelligente skattestrategier, mens de begik en lang række andre overtrædelser. Dette førte til et næsten paradoksalt resultat. Investorer, der betalte en rådgiver rimelige gebyrer, så at andre gjorde det egentlige arbejde for dem (herunder at holde deres hænder og stå over for "professionalisme"), oplevede langt bedre virkelige resultater, selvom de måtte betale mere.
Med andre ord havde den klassiske økonomi det forkert, herunder nogle af højpræsterne til billige investeringer, såsom økonom John Bogle, der grundlagde Vanguard. Det viser sig, at investorens afkast ikke var resultatet af bruttoafkast minus omkostninger med finansielle rådgivere og registrerede investeringsrådgivere, der udvinder værdi. I stedet tjente rådgivere deres gebyrer, ofte i spader, fordi en typisk investor kunne ende med meget højere afkast, fordi rådgiveren holdt hånden og ændrede deres adfærd. Menneskelig irrationalitet betød, at den teoretiske perfektion faktisk var skadelig.
Hvorfor Vanguard gør mening
Til deres kredit har Bogle's virksomhed, Vanguard, for nylig indrømmet denne virkelighed, omend stille på en måde, der er gået næsten ubemærket. Det velkendte, billige investeringsselskab har omkring en tredjedel af pengene under sit tilsyn i aktivt forvaltede fonde med de resterende to tredjedele i passive indeksfonde. Sidstnævnte er berømt for at opkræve mellem 0,05 procent og 1 procent årlige omkostningsforhold . Nogle af dem har deres problemer (som ikke er Vanguards skyld), såsom stille metodologiske ændringer, der ville gøre tidligere præstationer umulige at replikere og potentielt smertefulde indlejrede kapitalgevinster, men generelt er de blandt de bedste i branchen. I teorien skal det være let for en person, der er villig til at håndtere afvejningerne for regelmæssigt at købe den og holde kursen for en hel karriere, indtil pensionen nærmer sig.
At se, hvordan utilgængelige investorer var ved at "holde kurset", har Vanguard lanceret sin egen rådgivningstjeneste, der vil klare kundens portefølje af Vanguard-midler i stedet for yderligere 0,30 procent om året på toppen af de underliggende fondudgifter. Det betyder, at de effektive gebyrer på alle niveauer, afhængigt af den valgte underliggende fond, kan beløbe sig til mellem 0,35 procent og 1,26 procent. (Selv om trustfondskontoerne er lidt forskellige, med de effektive gebyrer på en tillæg på $ 500.000, der udgør et sted omkring 1,57 procent om året.) Ifølge Vanguards egne publikationer vurderer firmaet, at dette kan føre til så meget som en 3 procent om året i den faktiske realtidssammenligningssats, som investoren nyder, og halvdelen af det skyldes at have nogen tjene som en følelsesmæssig træner under økonomiske, politiske og finansielle maelstrømmer. I løbet af 10, 25 eller 50 + år er der en svimlende mængde ekstra rigdom, på trods af de teoretisk højere gebyrer, der "tog" hundredtusindvis af dollars i tabt sammentrækning (dvs. den mytiske rigdom, som aldrig ville have materialiseret på grund af operatøren fejl).
5. Skatte- og aktivbeskyttelsesstrategier kan gøre en enorm forskel i din indkomst, nettoværdi og evnen til at betale regninger
Det er helt muligt for den nøjagtig samme investor, med nøjagtig samme besparelses- og udgiftsvaner, med nøjagtig samme portefølje af aktier , obligationer , fonde , fast ejendom og andre værdipapirer, for at ende med vildt forskellige beløb af akkumuleret rigdom afhængigt af på hvordan han eller hun strukturerede bedrifterne . Fra enkle teknikker som aktivplacering og udnytte en traditionel eller Roth IRA til mere avancerede begreber som f.eks. Anvendelse af et familiebegrænset partnerskabslikviditetsrabatestimat for at reducere gaveafgifter, er det værd at bruge tid, indsats og problemer med at sikre dig forståelse regler, regler og love og bruge dem til din maksimale fordel.
For eksempel, hvis du oplever ekstreme økonomiske stress, kan det være en forfærdelig fejl at betale regninger med penge fra din pensionsplan. Afhængigt af hvilken type konto du har, kan du have ret til ubegrænset konkursbeskyttelse af aktiverne inden for dens beskyttelsesbegrænsninger. Rådgivning med en konkurs advokat bør være din første handling. En advokat kan råde dig til at erklære konkurs og starte igen. Du kan ende med at gå ud af retsbygningen med de fleste eller alle dine pensionsplaner aktiver intakte, der samler interesse for dig, da det pumper udbytte, renter og huslejer.
6. Der er kun tre metoder til at erhverve aktiver til din portefølje
Der er kun tre metoder, en investor kan tage for at erhverve aktiver. Disse omfatter:
- Systematiske indkøb: Regelmæssigt køber eller sælger en samling af aktiver over tid uanset værdiansættelse med håb om, at tiden vil afbalancere de gode tider og de dårlige tider. Dette er den "Defensive Investor" i Benjamin Grahams arbejde, og det gjorde mange mennesker velhavende. Denne tilgang er for personer, der ikke ønsker at tænke på deres portefølje. I stedet lader de diversificering, lavpris, langsigtet passivt ejerskab og tid gøre alt arbejdet.
- Værdiansættelse: Køb eller salg baseret på pris i forhold til den konservativt anslåede indre værdi af et firma. Dette kræver betydelig viden om alt fra virksomhed og regnskab til finansiering og økonomi. Det kræver i grunden dig at vurdere aktiver som om du var en privat køber. Mange mennesker er også vokset velhavende på denne måde. Dette er den "initiativrige investor" i Benjamin Grahams arbejde; den person, der ønsker at styre risiko, nyder en sikkerhedsmargin og ved, at der er et stof (dvs. reel indtjening og aktiver tilstrækkelig i forhold til den betalte pris) for hver position i deres portefølje. Dette er for den investor, der ønsker at falde i søvn om natten uden at bekymre sig om landet vil opleve et andet markedskrasj fra 1929-1933 eller 1973-1974. Faktisk hviler hele det finansielle system på denne metode, fordi priserne kun kan afvige fra den underliggende virkelighed i så lang tid. Næsten alle højtprofilerede investorer, der har gode langsigtede poster, falder ind i denne lejr, herunder dem, der er blevet talsmænd for den første tilgang. Dette omfatter Vanguard-grundlæggeren John Bogle, der roligt afviklede en massiv procentdel af sine kapitalandele i dot-com-bommen, fordi indtjeningsudbyttet på de underliggende aktier var blevet patetisk i forhold til det udbytte, der var til rådighed på statsobligationer på det tidspunkt.
- Market Timing: Køb eller salg baseret på, hvad du tror aktiemarkedet eller økonomien vil gøre i overskuelig fremtid. Markedstimering er en form for spekulation, og selvom nogle få mennesker er blevet rige af det, er det ikke bæredygtigt.
Hvis du er en lege, hold dig til den første metode. Hvis du bliver ekspert, skal du holde dig til den anden metode. Selv om det sælger godt, bør enhver med sund fornuft undgå den tredje metode.