Som et resultat vil jeg afsætte noget tid til at introducere dig til nogle af de mere almindelige investeringsvilkår, som du måske støder på, og giver en kort definition af hver samt et link til nogle af mine artikler, hvor du kan læse mere om det emne.
Mit håb er, at du vil gå væk med en større forståelse af terminologien, så du føler dig mere sikker på at undersøge potentielle investeringer.
Typer af investeringer
- Fælles lager : En andel af den fælles aktie repræsenterer ejerskab i et juridisk dannet selskab. For de fleste virksomheder er der en enkelt aktieklasse, der repræsenterer hele virksomheden. Bogstaveligt talt, når du ejer en andel af det fælles lager, ejer du et stykke af et selskab. Nogle virksomheder har dog flere klasser af aktier, herunder to klasser af aktier . Ofte vil en klasse af bestanden have flere stemmerettigheder end en anden klasse af bestanden. Ejere af stamaktier er berettiget til deres forholdsmæssige andel af en virksomheds indtjening, hvis nogen, hvoraf nogle kan fordeles som kontant udbytte . De bedste af de bedste bestande betegnes sædvanligvis som blue-chip-bestande .
- Foretrukken aktie : Foretrukken aktie er en klasse af ejerskab af et selskab, der giver aktionærerne mulighed for at få et større udbytte, og det udbytte er ofte garanteret. Indehavere af foretrukne aktier har ikke stemmeret, men kan modtage særlig status, hvis et selskab går i konkurs. For eksempel, hvis et selskab afvikler og skal betale sine kreditorer, skal de foretrukne aktionærer betales forud for almindelige aktionærer. I nogle tilfælde kan virksomheder genkøbe aktier af foretrukne aktier fra aktionærer, ofte til en præmie. Det er også muligt at konvertere aktier af foretrukket lager til stamaktie, men ikke omvendt. Der er også forskellige typer foretrukne lager, såsom konvertible foretrukne lager .
- Obligationer : Simpelt set er en obligation som et lån. Når du køber en obligation, accepterer du normalt at låne penge fra en regering eller et firma. Normalt lover obligationsudstederen at tilbagebetale hele det primære lånebeløb på en fremtidig dag, kendt som forfaldstidspunktet, og betale renteindtægter i mellemtiden baseret på en kuponrente .
Der er mange typer af obligationer, herunder de udstedte af regeringer, såsom statsobligationer og skattefrie kommunale obligationer . Disse obligationer bruges ofte til at finansiere regeringsaktiviteter og kapitalprojekter. Der er også erhvervsobligationer , som hjælper virksomheder med at finansiere deres aktiviteter og investere i sig selv. Der er også opsparingsobligationer som EE-sparekassen og serie I-besparelsesobligationen . Der er investment grade obligationer , den højeste er AAA rated obligationer , og i den modsatte ende af spektret, junk obligationer . Hvis du ikke ønsker at købe obligationer individuelt, kan du investere i obligationsfonde .
- Fast ejendom : Fast ejendom er materiel ejendom, såsom jord eller bygninger, som ejeren kan bruge eller tillade andre at bruge i bytte for en betaling, der kaldes leje. Når du ejer et hus, ejer du fast ejendom. Når du ejer et grundstykke, ejer du fast ejendom.
Typer af investeringsstrukturer
- Gensidige fonde : En fond er en samlet portefølje. Investorer køber aktier eller enheder i en trust, og pengene investeres af en professionel porteføljeforvalter. Fonden selv har de enkelte aktier, for så vidt angår aktiefonde eller obligationer, for obligationer. Gensidige fonde er en fantastisk måde at få eksponering over for grupper af aktier eller obligationer, hvilket frigør investoren fra behovet for at undersøge og købe aktier i hvert selskab individuelt.
For eksempel, hvis du vil have din portefølje til at omfatte flere investeringer i mindre virksomheder, kan du købe aktier i en small-cap investeringsforening. Hvis du er interesseret i at forstå mekanikerne for, hvordan en fælles fond er sat sammen, læs hvordan en gensidig fond er struktureret . Gensidige fonde handler ikke hele dagen for at undgå, at folk kan drage fordel af den underliggende ændring i indre værdi . I stedet købes og sælges ordrer samlet i løbet af dagen, og når markederne er lukket, henrettet ud fra den endelige beregnede værdi for den pågældende handelsdag.
- Udvekslede handlede fonde : Også kendt som ETF'er, bytterhandlede fonde ligner meget på fonde, bortset fra at de handler hele dagen på børser som om de var aktier. Det betyder, at du faktisk kan betale mere eller mindre end værdien af de underliggende beholdninger i fonden. I nogle tilfælde kan ETF'er have visse skattefordele, men de fleste af deres fordele i forhold til traditionelle fonde er i vid udstrækning en triumf af markedsføring over substans. Hvis du vil bruge dem i din portefølje, fint. Hvis du foretrækker traditionelt strukturerede fonde i din portefølje, er det fint.
- Indeksfonde : En indeksfond er en fond, som undertiden handler som en ETF, som gør det muligt for en person at "investere" i et indeks, som S & P 500. Indeksfonde er designet til at give investorer afkast, der er i overensstemmelse med indekset . Så hvis du investerer i en S & P 500 indeksfond, skal dine afkast svare til S & P 500. Der er mange midler designet til at spore en lang række indekser, der omfatter alt fra småkapitalbeholdninger, vækstmarkeder og specifikke brancher . Indeksfonde er et eksempel på "passiv" investering.
Det betyder, at der ikke er nogen fondsledere, forsøger ikke aktivt at "slå" markedet. Disse midler er simpelthen designet til at afspejle afkastet af indekset og ikke mere. På grund af dette har disse fonde normalt meget lave omkostningsforhold, hvilket gør dem meget omkostningseffektive investeringer. Enkelhed og lave omkostninger ved indeksfonde gør dem til meget gode investeringer for folk, der ikke ønsker at bruge meget tid på at undersøge lagre og styre deres portefølje. Faktisk anbefaler mange finansielle rådgivere indeksfonde som en kernekomponent i alle investeringsporteføljer.
- Hedge Funds : En hedgefond er en type investeringspartnerskab. Ofte er det formelt noteret som et aktieselskab eller et aktieselskab , og partnerne vil samle penge fra investorer og engagere sig i en lang række investeringsaktiviteter. Hedgefonde engagerer sig i almindelighed i investeringsaktivitet, der er mere risikabelt end en typisk investor kan engagere sig i. Hedgefonde bruger ofte gearing (lånte penge) til at forstærke deres afkast, men kan også placere væddemål mod markedet for at tjene penge, selvom markedet går ned. (Det er derfor, de hedder "hedge" -fonde.)
Der er en række forskellige hedgefondsstrukturer, men det er almindeligt for fondscheferne at opkræve investorer 20% af overskuddet plus 2% af aktiverne som administrationsgebyr hvert år. Dette er kontroversielt, fordi ledere af store midler kan tjene millioner af dollars i administrationsgebyrer, selvom investeringerne udfører dårligt. På grund af offentlige bestemmelser, der er beregnet til at beskytte de uerfarne, kan investeringer i hedgefonde være vanskelige for de fleste almindelige investorer . - Tillidskasser : En tillidsfond er en særlig type juridisk enhed, der gør det muligt for en person eller organisation at holde aktiver, som de til sidst vil give til en anden. For eksempel kunne en bedsteforælder holde $ 100.000 på lager til et børnebarn med bestemmelsen om, at børnebarnet får de penge, når han bliver 18 år. Tillidsfond giver enorme fordele for aktivbeskyttelse og til tider skattefordele, hvis det er intelligent struktureret. Tillidsmidler kan indeholde næsten ethvert aktiv, der kan forestilles fra aktier, obligationer og fast ejendom til fonde, hedgefonde eller kunst. Der er en opfattelse af, at tillidsfonde kun bruges af de rige, men de er tilgængelige for alle, der ønsker at overføre penge til en anden person.
- REITs : Nogle investorer foretrækker at købe fast ejendom gennem ejendomsinstitutter eller REIT'er, som handler som om de var aktier og har særlig skattebehandling. Der er alle forskellige typer REIT'er med speciale i alle forskellige typer fast ejendom. For eksempel, hvis du ville investere i hotelegenskaber, kan du overveje at investere i et hotel REIT . REITs er en fantastisk måde at investere i fast ejendom uden at skulle købe eller vedligeholde faktiske bygninger eller jord.
- Master Limited Partnerships : MLP'er, som de ofte er kendt, er begrænset partnerskaber, der handler på samme måde som aktier. På grund af den unikke skattebehandling og de komplekse regler omkring dem, bør investorer, der ikke ved hvad de gør, generelt undgå at investere i MLP'er, især i pensionsregnskaber, hvor skattekonsekvenserne kan være ubehagelige, hvis det ikke styres mesterligt.
Porteføljeforvaltning
- Asset Allocation : Asset Allocation er en tilgang til styring af kapital, der indebærer at indstille parametre for forskellige aktivklasser som aktier (ejerskab eller aktier), renter (obligationer), fast ejendom, kontanter eller råvarer (guld, sølv mv. ). Det antages generelt, at kendsgerning for, at aktivklasser normalt har forskellige karakteristika og adfærdsmønstre, at få den rette blanding til en bestemt investors situation, kan øge sandsynligheden for et vellykket resultat i overensstemmelse med investorens mål og risikotolerance. For eksempel spiller aktier og obligationer en anden rolle i en investors portefølje ud over de afkast, de måtte generere.
- Investeringsmandat : Et investeringsmandat er et sæt retningslinjer, regler og mål, som bruges til at styre en bestemt portefølje eller pulje af kapital. Et kapitalbevaringsinvesteringsmandat er for eksempel beregnet til en portefølje, der ikke kan risikere meningsfuld volatilitet, selvom det betyder at acceptere lavere afkast.
- Forvaringskonto - En depotkonto er en konto, som en institutionel depotbank driver på vegne af en investor for at holde investorens værdipapirbeholdning. Depotbanken registrerer pengestrømme fra renter og udbytte, indsender instrukser på investorens vegne til fuldmægtige afstemning eller selskabsarrangementer, afleverer spin-offs og sørger for at aktierne kommer op på depotkontoen. Forvaltningsregnskaber vurderes depotgebyrer, men nogle investorer indser ikke, at de betaler dem, fordi mæglere tilbyder frihedsberøvende tjenester gratis eller reducerede priser i mange tilfælde, hvis investor har en mindste konto størrelse eller placerer et vist antal aktiehandler hvert år med henvisning til deres frihedsydelser som en mæglerkonto .
- Kapitalforvaltningsselskab - En kapitalforvaltningsselskab er en virksomhed, der rent faktisk investerer kapital på vegne af kunder, aktionærer eller partnere. Kapitalforvaltningsvirksomheden inde i Vanguard er den, der køber og sælger de underliggende beholdninger af sine fonde og ETF'er. Kapitalforvaltningen i JP Morgan's private kundeafdeling er opbygning af porteføljer for enkeltpersoner og institutioner. Jeg er administrerende direktør for Kennon-Green & Co., der åbner sine døre i slutningen af 2016 som et kapitalforvaltningsfirma for velhavende og høje netværdige personer, familier og institutioner med mindst $ 500.000 i investerbare aktiver, der ønsker at sætte deres rigdom til at arbejde sammen med min families hovedstad.
- Registreret Investeringsrådgiver - En RIA er en virksomhed, der er engageret til kompensation, med rådgivning, anbefalinger, udstedelse af rapporter eller indretningsanalyser på værdipapirer, enten direkte eller gennem publikationer. RIA'er kan omfatte kapitalforvaltningsselskaber, investeringsrådgivende virksomheder, finansielle planlægningsfirmaer og en lang række andre investeringsbranchemodeller. Det særlige ved RIA er, at de er bundet af en fiduciary pligt til at sætte klientens behov over deres egen snarere end den lavere standard for passivitet, der gælder for afgiftspligtige mæglerkonti. Registrerede investeringsrådgiverafgifter skal være "rimelige" og varierer fra firma til firma.
- Fiduciary Duty - I det amerikanske retssystem er en fiduciary pligt den højeste pligt, der skyldes en anden person. Det kræver, at fiduciæren sætter princippets interesse (ofte kunden) over sig selv. Dette indebærer at udlevere interessekonflikter.
- UTMA - Dette er en konto, der er arrangeret under Uniform Transfers to Minors Act fra en bestemt stat. Det giver en voksen mulighed for at købe ejendomme med titlen i hans eller hendes navn til fordel for det mindreårige barn, indtil det lille barn når en vis aldersgruppe i UTMA dokumentationen med 21 år som den maksimale tilladte alder i de fleste stater. Den voksne med ejendommens titel er kendt som depositar og skylder en fiduciary pligt til barnet.
Der har været tilfælde af forældre, der gav deres børn lager, kun for at vende om og bruge det lager til den nødvendige lægehjælp til barnet, som senere trækkes til retten for effektiv forgiftning. Hvis barnet bliver voksen og "tvinger en bogføring", skal du kunne producere alle pengestrømme, hver erklæring eller ellers du kunne være på krogen for ikke kun de manglende penge, men den forøgede værdi af hvad pengene skal have vokset til, havde det været alene i porteføljen. - Stock Broker - En børsmægler er en institution eller individ, som eller som udfører køb eller sælger ordrer på vegne af en kunde. Fondsbørsmæglere afregner handler - sørger for, at kontanter kommer til den rigtige part, og sikkerheden kommer til den rigtige part inden for en bestemt frist - mod deres kundens depotkonto. Der er mange forskellige typer af handler, du kan sende til din børsmægler, men vær forsigtig med at blive over-reliant på dem. En stop-loss handel , som en illustration, vil ikke altid beskytte din portefølje. Derudover er det nogle gange muligt at købe aktier uden en mægler gennem programmer som DRIPs .
- Aktiehandler - Der er mindst tolv forskellige typer aktiehandler, du kan placere hos en mægler, for at købe eller sælge ejerskab i virksomheder, herunder markedsordrer, begrænsningsordrer og stopordrer.
- Sælger kort - Også kendt som short selling, det er her, når en investor eller spekulant låner aktier i aktier eller et andet aktiv, som han eller hun ikke ejer, sælger den, lommer pengene med løftet om at erstatte ejendommen en dag og håber aktivet fald i pris, så det kan tilbagekøbes til en lavere pris, forskellen bliver overskuddet. Udført fejlagtigt kan det konkurs dig. En fattig fyr havde 37.000 dollars i hans mæglerkonto og havde i løbet af få timer ikke kun mistet hele beløbet, men opdagede at han var i gæld til sit mæglerfirma med 106.445.56 $.
- Margin - Mæglere vil ofte låne kunderne penge mod værdien af visse aktier, obligationer og andre værdipapirer på deres varetægtsregnskab, hvis kunden er indforstået med at pantsætte hele kontosaldoen som sikkerhed og give personlig garanti. Når du åbner en mæglerkonto, skal du angive, om du vil have en kontantkonto eller en margenkonto .
Næsten alle investorer bør bruge kontokonti til dels på grund af, hvad der synes at være en stigende risiko fra reguleringsarbitrage i form af rehypothecation . Hvis du låne på margen, kan mægleren på ethvert tidspunkt udstede et margenopkald af en eller anden grund, der kræver at du betaler noget eller hele din saldo. Det har endog ret til at sælge dine investeringer og udløse potentielt stejle kapitalgevinster, hvis du har værdsat positioner uden at give dig en avanceret advarsel eller mulighed for at deponere yderligere kontanter eller værdipapirer.
Typer af pensionsregnskaber
- Roth IRA - A Roth IRA - IRA står for en individuel pensionskonto - er en særlig type kontobetegnelse på en depotkonto, der giver nogle fantastiske skattefordele, samtidig med at du begrænser det beløb, du kan bidrage til, og de typer investeringer du kan holde i det, medmindre du vil have nogle ret drakoniske konsekvenser. Penge bidraget til en Roth IRA kommer fra efter skat dollars, hvilket betyder, at du ikke får skattefradrag for det, men så længe du følger reglerne under det nuværende system, vil du aldrig betale en penny i skatter på nogen af det overskud, du genererede af de investeringer, der blev afholdt inden for Roth IRA, og heller ikke når du gik for at trække disse overskud tilbage til resten af dit liv. Du kan købe aktier, obligationer, fast ejendom, indskudsbeviser og nogle andre aktivtyper inden for en Roth IRA.
- Traditionel IRA - En traditionel IRA er den tidligste type af IRA. Investorer kan bidrage med penge til det, hvis de kvalificerer sig ud fra indkomstbegrænsningerne og betaler ingen skat på visse typer af investeringsgevinster, der holdes inden for kontoen, indtil de trækker den tilbage på 59,5 år eller er tvunget til at være 70,5 år gamle.
- 401 (k) - En særlig type pensionsplan, som arbejdsgiverne tilbyder til deres ansatte, giver 401 (k) normalt investorerne mulighed for at sætte deres penge til arbejde i fonde eller stabile værdifonde . Som en traditionel IRA får investoren normalt et skattefradrag på det tidspunkt, hvor kontoen er finansieret, der er årlige grænser (omend meget højere end dem på traditionel IRA eller Roth IRA), arbejdsgivere matcher ofte bidrag (fx 50% match på de første 6%), og der er ingen skyldige skyldige, før du begynder at trække pengene tilbage (tidligst 59,5 år, men de nødvendige udlodninger begynder på 70,5 år). Begrebet 401 (k) henviser til den del af skatkoden, der oprettede den. I de senere år har der været en stigning i såkaldt selvstyrede 401 (k) s, der giver investoren mulighed for at købe individuelle aktier og obligationer på kontoen.
- 403 (b) - En pensionsplan, der er meget som en 401 (k), der kun tilbydes i nonprofit-sektoren.
- Rollover IRA - Når en medarbejder forlader hans eller hendes arbejdsgiver, kan han eller hun vælge at overføre 401 (k) saldoen og få den deponeret i en Rollover IRA, som ellers opfører sig næsten nøjagtigt som en traditionel IRA.
- ENKEL IRA - En type IRA for små virksomhedsejere med færre end 100 ansatte, der ønsker at tilbyde en slags pension til deres ansatte, men ikke ønsker at klare den kompleksitet, der kommer fra en 401 (k).
- SEP-IRA - Kort for Simplified Employee Pension Individual Retirement Account, kan en SEP-IRA bruges af selvstændige og småfirmaer under visse omstændigheder, så de kan afsætte betydeligt flere penge, end de ellers ville have været i stand til at investere på grund af meget højere bidragsgrænser beregnet som en procentdel af indkomsten.
Investeringsvilkår relateret til selskaber
- Bestyrelse - Selskabets bestyrelse vælges af aktionærerne for at passe på deres interesser, ansætte og aflyse administrerende direktør, fastsætte den officielle udbyttepolitik , og overveje at anbefale eller stemme imod foreslåede fusioner.
- Enterprise Value - Virksomhedsværdi refererer til de samlede omkostninger ved erhvervelse af hele selskabets aktiebeholdning og gæld.
- Markedsføring Kapitalisering refererer til værdien af alle udestående aktier i en virksomheds aktie, hvis du kunne købe dem til aktuel aktiekurs.
- Resultatopgørelse - En resultatopgørelse viser et selskabs indtægter , omkostninger, skatter og nettoresultat.
- Balance - En balance viser virksomhedens aktiver, passiver og egenkapital .
- Formular 10-K - Et årligt informationsdokument, visse firmaer skal arkivere med SEC, den indeholder dybdegående information om en virksomhed, herunder økonomi, forretningsmodel og meget mere.
Andre investeringsvilkår, som du måske vil vide
- Fondsbørs - En børs er en institution, organisation eller sammenslutning, der er vært for et marked for købere og sælgere af aktier, der kommer sammen i visse åbningstider og handler med hinanden. Den vigtigste børs i verden er New York Stock Exchange eller NYSE. Virksomheder, der ønsker deres aktier noteret på "The Big Board", som NYSE undertiden kaldes, skal opfylde strenge kriterier. Hvis virksomheden ikke fortsætter med at opfylde disse krav, bliver den efterfølgende bortvist .
- Pris-til-indtjeningsforhold - Også kendt som p / e-forholdet, fortæller du hvor mange år det ville kræve, at et selskab tilbagebetaler sin købspris pr. Aktie fra overskud efter skat alene ved det nuværende overskud uden vækst. Med andre ord fortæller p / e-forholdet, hvor mange penge du betaler for 1 USD af virksomhedens indtjening. Hvis et selskab rapporterer et overskud på $ 2 pr. Aktie, og aktierne sælger for $ 20 pr. Aktie, er P / E-forholdet 10, fordi du betaler ti gange indtjening ($ 20 pr. Aktie divideret med $ 2 pr. Aktie indtjening = 10 P / E.) Det kan omvendt beregnes noget, der kaldes indtjeningsudbyttet .
- PEG-forhold - En ændret form for p / e-forholdet, der betyder vækst i metrinet for at vise, at et selskab vokser med 15% om året og handler med 20x indtjening, kan være billigere end en virksomhed, der handler med 8x indtjening og falder med 10% pr. året.
- Udbyttejusteret PEG-forhold - En ændret form for PEG-forholdet, hvilke faktorer fordeler sig i metrinet for at tage højde for det faktum, at sommetider langsommere vækst er resultatet af et selskab, der udbetaler betydelige dele af indtjeningen i form af kontant udbytte, hvilket bidrager til det samlede afkast .
- Udbyttesats - Det nuværende udbytte af en fælles aktiebeholdning med den nuværende udbyttesats. Hvis en aktie handler på $ 100 pr. Aktie og udbetaler $ 5 i årligt udbytte, vil udbytteudbyttet være 5%.
- Volatilitet - Volatilitet refererer til, i hvilken grad en handlet sikkerhed svinger i pris.
- Derivat - Et derivat er et aktiv, der henter dets værdi fra en anden kilde.